Briefing Marchés publics (24 heures)

Dernière mise à jour: October 6, 2026, 10:10 PM ET

Actions

Les actions américaines ont grimpé vers de nouveaux records, le S&P 500 clôturant à un nouveau sommet historique pour la première fois depuis août, porté par une dynamique résiliente liée à l'IA. L'indice de référence a gagné 0,6%, dépassant son précédent pic, alors que les valeurs de l'IA ont ignoré la déroute du marché obligataire. Le Nasdaq était également en voie de gains, le secteur de l'IA dominant l'action du marché. Nvidia s'approche d'une capitalisation boursière de 6 000 milliards de dollars, son action ayant progressé de près de 30% cette année. Le S&P 500 a atteint son premier record depuis un précédent jalon, tandis que la série de records pourrait donner le ton aux marchés asiatiques. Les analystes de Bank of America voient une bulle technologique se former mais conseillent à leurs clients d'investir quand même. Les entreprises ont levé plus de 1 000 milliards de dollars sur les marchés d'actions cette année, bien que l'IA et les rendements obligataires assombrissent l'ambiance. Les bonus à Wall Street devraient atteindre un nouveau sommet cette année, le secteur étant en passe de réaliser 90 milliards de dollars de bénéfices.

Les actions européennes ont ouvert en hausse alors que le continent rattrapait le rallye américain. Au Royaume-Uni, les Tories ont promis un « Bouclier Britannia » de 10 milliards de livres sterling pour protéger le pays des attaques de drones. Le mécontentement français continue de peser sur les marchés, avec des grèves et des barricades ancrées dans l'économie chancelante du pays. Les manifestations étudiantes se sont intensifiées dans un contexte de crise budgétaire et d'élections, et les syndicats se sont joints aux manifestations. Des décennies de déficits en France ont fait peser une prime de risque douloureuse, la facture arrivant à échéance. La chancelière Rachel Reeves a averti les banques que le Royaume-Uni fait face à une situation budgétaire « difficile ». Les travailleurs britanniques passent à côté du redressement de la croissance du Labour, avec une reprise sans emploi en cours. Les ventes au détail de la zone euro ont légèrement augmenté en août, malgré une baisse des ventes de carburant. Les commandes industrielles allemandes ont chuté de 10,6% en août, alors que le secteur manufacturier est en difficulté. L'Allemagne et la France poussent l'UE à durcir le ton sur le commerce avec la Chine.

Les marchés Asie-Pacifique étaient mitigés, le Nikkei japonais augmentant de 0,4% tiré par les valeurs électroniques et financières. Le boom des exportations chinoises est alimenté par des politiques cachées comme d'importants allégements fiscaux et une monnaie faible. La nouvelle loi du travail en Indonésie rééquilibre la balance en faveur des travailleurs, annulant les règles favorables aux entreprises. La Corée du Sud enquête sur l'utilisation possible de l'IA dans les piratages de ses banques, le président mettant en garde contre les modèles d'IA utilisés dans les cyberattaques. L'Inde a retiré 130 millions de personnes de ses listes électorales, alimentant les protestations contre le Premier ministre Modi.

Taux & Devises

Les traders ont rechargé leurs paris sur des rendements obligataires encore plus élevés après une brève secousse, augmentant leurs positions vendeuses sur les obligations d'État américaines. Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé par rapport à leurs plus hauts niveaux depuis 2002 alors que les prix du pétrole se stabilisaient. Les rendements obligataires mondiaux ont tourné à la baisse alors que les investisseurs réfléchissaient au récent rallye. La menace du marché obligataire sur l'hégémonie américaine est mise en évidence par l'écart entre les États-Unis et la Chine. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent risque des rendements plus élevés s'il supprime l'obligation à 20 ans, selon BNP. La vente massive d'obligations se prépare pour l'Amérique d'entreprise, avec une flambée des coûts d'emprunt qui frappe les entreprises notées « junk ». Une flambée des coûts d'emprunt frappe l'Amérique d'entreprise alors que la forte vente des bons du Trésor américain se répercute. Man Group conteste l'idée selon laquelle une inflation élevée est mauvaise pour les obligations, arguant que c'est une augmentation rapide qui compte. Pimco vante la nécessité de la diversification alors que les rendements attirent à des plus hauts de 24 ans. Air Liquide a vendu de la dette à un meilleur taux que le gouvernement français, attirant une forte demande. L'émission d'obligations à 10 ans du Japon a suscité une demande solide alors que les rendements dépassaient 3%.

L'indice WSJ Dollar a baissé de 0,16% à 97,15, en baisse deux des trois derniers jours de bourse. La question de savoir comment l'IA pourrait anéantir le dollar se pose de plus en plus, car le boom de l'IA pourrait affaiblir la monnaie. Les actifs des marchés émergents ont gagné alors que les rendements américains baissaient et que le pétrole se stabilisait. L'euphorie du marché brésilien dépend de correctifs budgétaires de Flávio Bolsonaro qui ne sont pas encore détaillés. Le kwacha zambien a prolongé sa chute alors que les importateurs de pétrole cherchaient des dollars.

Matières premières

Les contrats à terme sur le pétrole ont glissé dans les premiers échanges mais ont peu changé à la clôture, car l'amélioration des flux à travers le détroit d'Ormuz reste confrontée à des risques. Le pétrole s'est stabilisé alors que les traders pesaient l'augmentation des flux par rapport aux attaques de navires. Les contrats à terme sur le brut ont effectué une reprise tardive, mettant fin à une série de deux séances de baisse. L'Iran a intensifié les attaques contre les pétroliers dans le détroit d'Ormuz. Les capitaines de navires sont payés 100 000 dollars par mois pour traverser le détroit d'Ormuz. Le patron de Vitol a averti d'une pénurie de pétroliers et du risque d'un baril de pétrole à 200 dollars. Les dernières nouvelles du marché pétrolier incluent également une potentielle attaque de drone iranien qui a conduit au départ de bombardiers américains d'une base aérienne britannique. Les factures de fioul domestique américain devraient augmenter de 21% cet hiver, selon l'EIA. Trump a autorisé l'utilisation de diesel coloré moins cher dans les véhicules non agricoles. Les flux clés de l'oléoduc saoudien sont à 5,8 millions de barils par jour, a déclaré le ministre.

Les contrats à terme sur l'or ont regagné du terrain alors que le dollar américain et les rendements baissaient, mettant fin à une série de deux séances de baisse. L'or est resté stable près de 2 340 dollars malgré un affaiblissement du dollar. Le propriétaire du NYSE a lancé des contrats à terme sur l'or à Londres, ainsi que de nouveaux contrats à terme sur l'argent et le platine. ICE a également lancé la négociation de contrats à terme sur l'or à Londres. Le cuivre a oscillé dans des échanges peu fournis alors que le marché attendait le retour de la Chine. Les prix du gaz européen ont augmenté car les faibles niveaux de stockage rendaient le marché vulnérable.

Fusions-Acquisitions & Finance d'entreprise

Apollo Global Management envisage un rôle plus important dans les prêts gouvernementaux alors que la dette explose. Apollo devrait également favoriser le financement d'avions plutôt que les obligations « junk » pour easy Jet. Le rachat de Dominion par Next Era pour 67 milliards de dollars fait face à des réactions politiques négatives en Virginie, le lieutenant-gouverneur s'opposant à l'accord. Le lieutenant-gouverneur de Virginie a rejeté l'accord Next Era-Dominion.

Energy Transfer a accepté d'acheter Vaquero Midstream pour 2,63 milliards de dollars, comprenant 1,95 milliard de dollars en espèces et des actions nouvellement émises. L'accord a également été rapporté par le WSJ. Exxon Mobil se tourne vers des projets offshore à Trinité-et-Tobago pour son prochain boom. Norsk Hydro s'attend à un nouveau coup dur en raison des problèmes d'approvisionnement en gaz dans son usine d'alumine au Brésil.

McKesson et CD&R ont conclu un accord de 5,8 milliards de dollars pour acheter le fournisseur de services de perfusion Option Care Health. Selon l'accord, CD&R détiendra une participation majoritaire d'environ 51%. Uber va étendre son service Uber Eats avec l'acquisition de la plateforme de traiteur ez Cater pour 2,3 milliards de dollars. Le courtier en fret C.H. Robinson a acheté son plus petit concurrent RXO. Informa va acheter l'activité événementielle concurrente Clarion à Blackstone pour 2,2 milliards de livres sterling, et sépare également son activité académique. Informa prévoit de séparer son activité académique et d'acheter Clarion pour 2,96 milliards de dollars. La BPCE française a acheté une participation de 7% dans l'espagnol Sabadell. KKR a conclu un accord pour acheter l'administrateur de fonds de capital-investissement Gen II. Davidson Kempner a accepté de vendre le portugais ECS à Draycott. BDT & MSD Partners a acquis la société de résidences pour personnes âgées de luxe Sunrise Senior Living pour 1 milliard de dollars. La famille Newhouse a exclu une vente de Condé Nast. La recherche d'échelle de Sainsbury remet les fusions sur la table. Paramount a finalisé son rachat de Warner Bros pour 111 milliards de dollars, des coupes importantes étant attendues. Ares Management fait face à une perte de 50% sur les liquidités investies dans Talk Talk après l'accord avec BT. Le bain de sang des créanciers dans les télécoms britanniques se poursuit, l'offensive de BT sur Talk Talk ne laissant rien aux créanciers. L'offensive de BT sur Talk Talk met les régulateurs dans une position délicate. La famille Brenninkmeijer a nommé un directeur financier pour diriger son empire vieux de 185 ans. Cosan repense ses cessions d'actifs après une réduction de sa dette et un rallye mené par Bolsonaro. La famille milliardaire de C&A a nommé un directeur financier pour diriger son empire.

Technologie, Médias & Télécoms

Les Emmy Awards sont passés sur Prime Video dans le cadre d'un accord de six ans avec Amazon, mettant fin à leur rotation de plusieurs décennies entre les réseaux de télévision hertziens. L'accord a également été rapporté par le WSJ. Google et Constellation Energy ont conclu un accord nucléaire de grande envergure, le plus grand projet de « rehaussement » jamais réalisé. La bataille de Disney avec la FCC s'est déplacée devant les tribunaux, un juge fédéral entendant les arguments. Rencontrez l'avocat de Disney qui mène le combat contre la FCC. John Cena fait la promotion de l'énergie éolienne et solaire dans une nouvelle campagne publicitaire grand public. Hollywood devrait ignorer Hollywood, selon un article d'opinion. Comment détruire une réputation à Hollywood, raconté à travers 5 poursuites de femmes. Un guide d'espion pour lutter contre la propagande de l'IA a été publié par le NYT. Les responsables de l'IA ont fait de l'obstruction sur les questions concernant les risques de la technologie lors d'une audience au conseil municipal de New York. Reflection AI, une start-up soutenue par Nvidia, a dévoilé un modèle open-weight rivalisant avec Anthropic. Le directeur financier de Plaid a discuté de sa première année et de la manière de dépasser les expériences d'IA « au cas par cas ». Plaid parie sur les scores de crédit pour alimenter sa prochaine phase de croissance avec de nouveaux modèles d'IA. Comment Meta a exploité un crédit d'impôt pour économiser des milliards a été rapporté. La Chine a du mal à recruter des chercheurs étrangers en IA dans sa course avec les États-Unis. Moonshot AI vise une introduction en bourse début 2027 après que sa valeur a atteint 50 milliards de dollars. DeepSeek lève au moins 12 milliards de dollars dans le cadre d'un financement soutenu par Tencent. ByteDance a attiré ADIA et Coller vers un fonds de continuation Primavera. Nvidia est sur le point d'atteindre une capitalisation boursière de 6 000 milliards de dollars. Anduril prévoit un chantier naval pour fabriquer des pièces destinées aux sous-marins de pointe de la marine américaine, avec un investissement de 3,7 milliards de dollars. Erebor de Palmer Luckey a bondi à plus de 7 milliards de dollars de dépôts depuis son lancement. Asos enquête après qu'une notification de l'application a averti les clients d'un « piratage ». La ruse des « acqui-hires » de la Silicon Valley a peut-être vécu. Les reprises sans emploi deviennent un thème au Royaume-Uni. Le Royaume-Uni risque une réputation « non investissable » si les projets en mer du Nord sont bloqués. La Grande-Bretagne a transformé l'identité numérique en une industrie en croissance. Pourquoi les introductions en bourse des cabinets comptables ne sont pas convaincantes a été exploré par le FT. Les entreprises lèvent des capitaux sur les marchés, mais l'IA et les rendements assombrissent l'ambiance. La start-up d'informatique IA Lambda lève 4 milliards de dollars dans le cadre d'un dernier tour avant une introduction en bourse prévue en 2027. Un investisseur pousse Snap à lever des capitaux pour son activité de lunettes Specs. L'introduction en bourse avortée d'Oura nous renseigne sur les succès à un seul coup, les investisseurs ayant vu clair dans son argumentaire de plateforme. Le surplus d'actions de Firmus rend certains investisseurs prudents quant à son introduction en bourse. La dette de Merlin adossée au London Eye atteint un prix élevé. Les assureurs se préparent à des réclamations de plusieurs millions de dollars concernant des agents d'IA « incontrôlés ». La Silicon Valley pense que l'IA tuera des emplois, mais les économistes n'en sont pas convaincus.

Politique & Réglementation

Au milieu de la pression des élections de mi-mandat, les conseillers de Trump ont pris le temps d'aider un gouvernement aligné sur la Russie. Trump n'a pas l'intention de rembourser les contribuables pour les publicités promotionnelles. Trump a suggéré que l'Iran pourrait « éliminer » Los Angeles ou San Diego, suscitant la colère des dirigeants californiens. Qu'a exactement dit Trump à propos de l'Iran éliminant Los Angeles et San Diego ? La stratégie « essayer, essayer encore » de Trump à la Cour suprême a été analysée. La guerre tarifaire de Trump avec le Canada a pris au piège le Can-Am Spyder. Greg Abbott prévoit de manquer un rassemblement de Trump à San Antonio dans un contexte de course serrée. Le ministère de la Justice se tourne vers des partisans et des conspirationnistes pour combler ses rangs épuisés. À court d'argent, les démocrates envisagent de gros paris pour déloger les républicains bien établis. Comment le poisson de l'Alaska est devenu un enjeu déterminant pour les élections de mi-mandat a été rapporté. Washington a besoin de l'esprit de réforme fiscale de 1986, selon un article d'opinion. Le déficit commercial américain a atteint un sommet de 17 mois malgré les droits de douane de Trump. Le déficit commercial américain s'est creusé à 105,6 milliards de dollars alors que les importations atteignaient un record. Les exportations canadiennes vers les États-Unis ont bondi en août avant de nouveaux droits de douane. Préserver les règles climatiques maritimes de la Californie a été recommandé dans un article d'opinion. La Cour suprême s'est penchée sur une affaire majeure de changement climatique, entendant les arguments des compagnies pétrolières. Le jour de justice de Big Oil est arrivé alors que la Cour suprême entendait une affaire cruciale. Le virage à droite de l'Amérique du Sud a atteint le Brésil, avec un second tour présidentiel qui se profile. Le Pen a exposé son plan économique pour la France. L'extrême droite allemande a revendiqué son premier président de parlement régional depuis 1945. Des responsables allemands ont arrêté un ancien chef des services secrets pour espionnage. Un ancien officier de la CIA qui avait caché des lingots d'or a admis une escroquerie bien plus importante de 145 millions de dollars. L'Espagne a annulé un mandat d'arrêt contre le leader séparatiste catalan Carles Puigdemont. Alors que l'Espagne se dirige vers des élections anticipées, Sánchez a transformé une expulsion en cause de campagne. Le Parti Québécois séparatiste a remporté les élections au Québec, relançant la poussée souverainiste. New York peut procéder à sa taxe sur les pied-à-terre pendant qu'un appel est examiné. Les écoles publiques de Floride s'endettent comme jamais auparavant. La nouvelle loi du travail indonésienne rééquilibre la balance en faveur des travailleurs. Un homme injustement inculpé demande une enquête sur la conduite des fonctionnaires dans l'affaire du Reflecting Pool. Les membres du corps professoral de Cornell manifestent une profonde colère envers les dirigeants de l'université, avec un vote de défiance prévu. Sally Yates va diriger une enquête interne sur la gestion par Cornell d'un signalement d'agression sexuelle. L'affaire Cornell met en lumière une baisse des cas d'agression sexuelle résolus sous Trump. Le prix Nobel de physique a été décerné à Francis Halzen pour ses travaux sur les neutrinos. Jeffrey Archer, romancier dont la vie réelle rivalisait avec ses thrillers, est décédé à 86 ans. Eva Marie Saint, oscarisée pour « Sur les quais », est morte à 102 ans. Jim Bakker, télévangéliste abattu par des scandales de fraude et de sexe, est décédé. Deux héros de la démocratie sur l'Amérique ont publié un article d'opinion. AOC a dit que si Abdul peut gagner dans le Michigan, n'importe qui peut gagner n'importe où. Les émissions de fin de soirée ont ridiculisé Vivek Ramaswamy pour son manque de contrôle. La FIFA a découvert qu'un joueur congolais était inéligible mais l'a laissé jouer en Coupe du monde. Le conseiller à la sécurité britannique Jonathan Powell s'est rendu en Israël avant une fermeture de consulat. L'extrême droite italienne a revendiqué son premier président de parlement régional depuis 1945. L'écart entre les sexes a pris un tournant étrange. Ce qu'il faudra pour qu'Israël surmonte les fantômes du 7 octobre a été examiné. Dans les Florida Keys, la cocaïne flottante reste une prise alléchante. Les politiques cachées qui alimentent le boom des exportations chinoises comprennent d'importants allégements fiscaux et une monnaie faible. Les fabricants chinois d'ingrédients du fentanyl vendent désormais des peptides contrefaits aux Américains. Alors que la population japonaise diminue, une ville est accusée de gonfler les chiffres du recensement. Pourquoi la dernière guerre de l'Arabie saoudite au Yémen s'est transformée en bourbier a été expliqué. Une potentielle attaque de drone iranien a conduit au départ de bombardiers américains d'une base aérienne britannique. Cette même attaque potentielle a conduit au départ d'avions américains de la base britannique. L'auteur de l'attaque de Flydubai a reçu une formation de pilotage en Nouvelle-Zélande. Les prêts américains très en difficulté ont augmenté pour atteindre leur plus haut niveau depuis la pandémie, selon JPMorgan. La saisonnalité et les valorisations donnent un avantage aux banques indiennes sur le Nifty. Le prêteur sur salaire devenu la banque la plus populaire d'Afrique du Sud a été présenté. Forbion a levé 2,6 milliards de dollars, un coup de pouce pour l'industrie biotechnologique européenne. Le propriétaire des barres granola Made Good a atteint le statut de licorne après un accord. Lamb Weston a déclaré que ses efforts de réduction des coûts portaient leurs fruits. Le bénéfice de Constellation Brands a augmenté grâce à des ventes plus élevées de bière et de spiritueux. La chute de Ford teste la confiance de Wall Street dans un rebond des bénéfices. Le PDG de Volvo voit un avenir avec plus de pièces chinoises dans les voitures américaines. BMW double la mise sur l'Allemagne avec un investissement de 2 milliards d'euros à Munich alors que ses rivaux réduisent leurs dépenses. Le maire travailliste des West Midlands a exhorté le chancelier à assouplir les objectifs en matière de voitures électriques. Jet Blue a obtenu l'approbation de la FAA pour reprendre les créneaux de Spirit à LaGuardia. Alors que ses rivaux réduisent leurs dépenses en Allemagne, BMW double la mise avec un investissement de 2 milliards d'euros à Munich. Les navires prennent le chemin le plus long alors que la sécheresse perturbe le canal de Panama. L'amour de la génération Z pour les centres commerciaux stimule une action néo-zélandaise, défiant les difficultés liées au coût de la vie. Trafigura et ses partenaires soutiennent une liaison électrique Zambie-Congo de 300 millions de dollars. Emera va acheter Canadian Utilities dans le cadre d'un accord de 14,3 milliards de dollars canadiens. Le fonds souverain norvégien a conservé les actions turques après des enquêtes pour manipulation. FTSE a réaffirmé le statut de marché émergent de l'Indonésie au milieu des réformes en cours. Le procès de Segantii touche à sa fin alors que les avocats présentent leurs plaidoiries finales. La SEBI a qualifié la demande de Jane Street pour plus de détails de tactique dilatoire dans l'enquête sur la NSE. Le PDG de Walter's Insurance a déclaré au DOJ qu'il n'était pas au courant des prêts de son patron. Comment les swaps de rendement total accumulent les risques pour les obligataires a été expliqué. Ion a dit aux créanciers qu'il ne ferait pas de forcing sur sa pile de dettes de 11 milliards de dollars. Goldman Sachs et Man Group ont été exposés dans une fuite de données chez EY. Forvis Mazars a été nommé premier cabinet de conseil financier du Royaume-Uni.

Consommation & Distribution

Les milliardaires secrets, les épouses de la mafia et les rois alpha des micro-dramas ont été explorés. Les testeurs de goût à quatre pattes aux palais difficiles conduisent l'innovation dans les aliments premium pour animaux de compagnie. Votre chat difficile est au centre d'une industrie d'aliments pour chats de 17 milliards de dollars. Quel pourcentage de petites entreprises échouent ? Faites notre quiz sur les entrepreneurs. Pourquoi il est si difficile de repérer les disrupteurs a été discuté. L'industrie du luxe a probablement ralenti au troisième trimestre. Un départ sur le green dans le berceau du golf, à St. Andrews, en Écosse, a été présenté. Il peut maintenir le cancer en rémission, alors pourquoi personne n'en parle ? a-t-on demandé. Des sentiments humains mitigés après une journée dans un parc rempli de robots à Séoul ont été rapportés. Achèteriez-vous un ETF Yankees ? a demandé le FT.

Énergie & Services publics

Le tour d'horizon du marché de l'énergie et des services publics a été publié. Le tour d'horizon du marché de l'automobile et des transports a également été publié. Le tour d'horizon du marché de la technologie, des médias et des télécoms a été publié. Le rapport sur les risques du matin : les risques de l'IA et les tensions commerciales au centre du sommet de Singapour. Les banques et le cycle de hausse des taux ont été analysés. Ces initiés d'entreprise vendent. Devriez-vous le faire ? a-t-on demandé. CMPC risque sa note d'investissement avec le projet Natureza au Brésil. Le produit le plus dangereux de la crypto inquiète Singapour. Soumettez une question : qu'est-ce qui motive la vente massive d'obligations à l'échelle mondiale ? a été demandé. Pourquoi les rendements obligataires sont-ils si élevés ? a-t-on demandé. Quoi qu'il arrive aux obligations, les actions gagnent. FT Innovative Lawyers Asia-Pacific 2027 est ouvert aux candidatures.