Certains investisseurs potentiels se montrent prudents à l'égard de l'IPO phare de la entreprise de centres de données Firmus Grid Ltd., car ils s'inquiètent que les actionnaires existants puissent inonder le marché peu après la cotation de la société, selon des personnes familières de l'affaire. Cette surémission ajoute aux inquiétudes de certains investisseurs concernant ce qu'ils perçoivent comme une stratégie de prix agressive pour l'opération. Firmus a fixé le prix de l'IPO à A$11 par action, ce qui implique une valorisation d'environ A$43,7 milliards ($30,3 milliards).
Plus de la moitié des actions existantes seront disponibles à la vente dès que la société sera cotée, selon les termes de l'opération vus par Bloomberg. Les accords d'escrow restreindront la négociation de 42,4 % des actions, y compris une partie des participations des fondateurs de l'entreprise de centres de données et de leurs membres de la famille ainsi que d'autres actionnaires, laissant 57,6 % des actions à changer librement lorsque la société flottera plus tard ce mois en Australie. L'inquiétude concernant la surémission souligne le sentiment partagé sur l'opération.
Certains investisseurs voient l'entreprise bien placée pour bénéficier de la vague d'intelligence artificielle, tandis que d'autres s'inquiètent de sa valorisation et de ses plans de dépenses ambitieux. Firmus cherche à lever jusqu'à 5,5 milliards de dollars, y compris une option greenshoe, dans l'une des plus grandes IPO de l'histoire australienne. La clôture du processus de bookbuilding a été avancée à jeudi à partir de vendredi.
La société a reçu des indications des investisseurs dépassant largement la taille de l'offre et prévoit d'allouer environ la moitié des actions de l'IP aux actionnaires existants. Les actions détenues par les principaux soutiens Nvidia Corp, Blackstone Inc. et Coatue Management LLC ne sont pas soumises aux restrictions d'escrow. La société a signé plusieurs grands contrats avec des clients de haut profil alors qu'elle cherche à tirer parti de la demande d'intelligence artificielle.
Elle a sécurisé 2 milliards de dollars d'engagements de la part d'investisseurs dont Nvidia et Blackstone. D'autres actionnaires existants incluent Jane Street, tandis que Firmus a également levé 505 millions de dollars dans une levée de fonds menée par Coatue en avril.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing