Beberapa investor potensial menunjukkan kehati-hatian terhadap IPO besar perusahaan pusat data Firmus Grid Ltd., karena khawatir bahwa pemegang saham existing mungkin akan membanjiri pasar segera setelah debut perusahaan, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah ini. Overhang saham ini menambah kekhawatiran atas apa yang some investor lihat sebagai strategi pricing agresif untuk kesepakatan tersebut. Firmus menetapkan IPO di A$11 per saham, yang mengimplikasikan valuasi sekitar A$43,7 miliar ($30,3 miliar).
Lebih dari setengah saham existing akan tersedia untuk dijudulkan segera setelah perusahaan terdaftar, berdasarkan ketentuan kesepakatan yang dilihat oleh Bloomberg. Perjanjian escrow akan membatasi perdagangan 42,4% saham, termasuk bagian dari holdings pendiri perusahaan pusat data dan keluarga mereka serta pemegang saham lain, meninggalkan 57,6% saham untuk berubah bebas ketika perusahaan mengapung nanti bulan ini di Australia. Kekhawatiran tentang overhang saham ini menunjukkan sentimen terbagi atas kesepakatan tersebut.
Beberapa investor melihat bisnis ini berada di posisi baik untuk mengambil manfaat dari gelombang kecerdasan buatan, sementara yang lain khawatir tentang valuasi dan rencana pengeluaran ambisiusnya. Firmus berusaha mengumpulkan hingga $5,5 miliar, termasuk opsi greenshoe, dalam salah satu IPO terbesar dalam sejarah Australia. Penutupan proses bookbuilding dipindahkan ke Kamis dari Jumat.
Perusahaan menerima indikasi dari investor yang jauh melebihi ukuran penawaran dan berencana mengalokasikan sekitar setengah saham IPO ke pemegang saham existing. Saham yang dim oleh pendukung utama Nvidia Corp, Blackstone Inc., dan Coatue Management LLC tidak tunduk pada batasan escrow. Perusahaan telah menandatangani sejumlah besar kesepakatan dengan klien bergengsi saat mencoba memanfaatkan permintaan kecerdasan buatan.
Ia mengamankan $2 miliar dalam komitmen dari investor termasuk Nvidia dan Blackstone. Pemegang saham existing lainnya termasuk Jane Street, sementara Firmus juga mengumpulkan $505 juta dalam putaran pendanaan yang dipimpin oleh Coatue di April.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing