Apollo Global Management va privilégier le financement d'avions sur les obligations à haut rendement pour un package de dettes de 3,5 milliards de livres qui soutient son acquisition d'EasyJet Plc. Barclays, Crédit Agricole, Citibank, Standard Chartered Bank et Lloyds ont initialement fourni un financement pont garanti pour soutenir le rachat. Plusieurs autres banques ont ensuite participé au financement pont temporaire, qui comprend une facilité de notes senior garanties de 3,5 milliards de livres et une facilité de crédit revolving de 1,3 milliard de livres.
Ces banches cherchent maintenant à mettre en place une dette à plus long terme, selon des personnes familiarisées avec l'affaire. Apollo cherchera à lever la majorité, voire la totalité, de la dette par le biais d'un financement garanti par actifs sur le marché des prêts et autres dettes garanties par avions, bien qu'il puisse également combiner les deux sources de financement. Initialement, Apollo cherchait à lever 900 millions de livres sterling de notes à taux flottant en euros et 2,6 milliards de livres sterling, euros et dollars de notes senior garanties.
Mais le marché de la haute rentabilité s'est affaibli alors que les rendements des obligations gouvernementales augmentent, ce qui augmente les coûts d'emprunt des entreprises, rendant le financement alternatif moins cher et plus attractif. Apollo a convenu d'acheter EasyJet en août, après des mois de séduction de la compagnie dans une guerre d'enchères. Le gestionnaire d'actifs américain va prendre le contrôle d'une airline qui a pionnier le voyage à ultra bas coût en Europe et possède des actifs dont une flotte d'avions Airbus SE A320, des slots d'atterrissage dans des aéroports contraints à Londres, Milan et Genève, et une activité de packages de vacances.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing