La plateforme Ion du milliardaire Andrea Pignataro a assuré aux investisseurs qu'elle ne prévoyait pas de tactiques agressives qui dépouilleraient de leur valeur les créanciers à qui elle doit 11 milliards de dollars, dans un contexte de surveillance accrue du marché obligataire. Le groupe de technologie financière derrière des plateformes de données telles que Mergermarket et Dealogic a déclaré dans des résultats présentés aux créanciers qu'il visait à rembourser intégralement les prêteurs et ne prévoyait pas le type d'"exercice de gestion du passif" exécuté par certains pairs du marché des obligations de pacotille ces dernières années.
Les investisseurs ont commencé à examiner de plus près la structure du capital d'Ion depuis que ses obligations ont chuté au début de cette année par crainte que l'IA ne nuise à son activité logicielle. Elles se sont depuis partiellement redressées et les prix ont de nouveau augmenté mardi après des résultats positifs au troisième trimestre. Dans les résultats du troisième trimestre partagés avec les investisseurs de crédit et vus par le FT, Ion a déclaré qu'il "n'envisageait aucun financement de priming ou de drop-down, échange non proportionnel ou coercitif, transaction d'augmentation ou de suppression de clauses restrictives, ni aucune transaction LME similaire".
Les pairs du marché des obligations de pacotille, notamment Altice International de Patrick Drahi et Aston Martin de Lawrence Stroll, ont conclu au cours de l'année écoulée des accords qui déplacent des actifs hors de portée des détenteurs d'obligations. Le groupe a déclaré des revenus de 643 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 7 % par rapport à la même période l'an dernier. Le bénéfice net des neuf premiers mois de l'année est passé à 363 millions de dollars contre 137 millions de dollars un an plus tôt, tandis que le ratio dette/bénéfice de la société est tombé à 6,15 fois contre 7,95 fois un an plus tôt.
Ion, dont les autres sociétés de données financières incluent Fidessa et Debtwire, a connu une croissance rapide grâce à une série d'acquisitions financées par de la dette bon marché. En plus des assurances, Ion a déclaré aux investisseurs qu'il "reste concentré sur le rachat opportuniste de dettes sur le marché ouvert". Le groupe a acheté environ 250 millions de dollars de sa propre dette à rabais jusqu'à présent cette année.
Source: Financial Times Markets · Résumé par HeadlinesBriefing