Platform Ion milik miliarder Andrea Pignataro telah meyakinkan investor bahwa mereka tidak merencanakan taktik agresif yang menghilangkan nilai dari kreditur yang berutang $11 miliar, di tengah pengawasan pasar obligasi yang semakin ketat. Grup teknologi keuangan di balik platform data termasuk Mergermarket dan Dealogic mengatakan dalam hasil yang ditunjukkan kepada kreditur bahwa mereka bertujuan untuk membayar penuh pemberi pinjaman dan tidak merencanakan jenis "latihan manajemen kewajiban" yang dilakukan oleh beberapa rekan pasar utang sampah dalam beberapa tahun terakhir.
Investor mulai meneliti struktur modal Ion lebih dekat sejak obligasinya jatuh awal tahun ini karena kekhawatiran AI dapat menghantam bisnis perangkat lunaknya. Sejak itu mereka pulih sebagian dan harga naik lagi pada hari Selasa setelah hasil kuartal ketiga yang positif. Dalam hasil kuartal ketiga yang dibagikan kepada investor kredit dan dilihat oleh FT, Ion mengatakan "tidak mempertimbangkan pembiayaan priming atau drop-down, pertukaran non-proporsional atau koersif, transaksi uptier atau covenant-stripping, atau transaksi LME serupa".
Rekan pasar utang sampah termasuk Altice International milik Patrick Drahi dan Aston Martin milik Lawrence Stroll telah melakukan kesepakatan dalam setahun terakhir yang memindahkan aset keluar dari jangkauan pemegang obligasi. Grup melaporkan pendapatan $643 juta untuk kuartal tersebut, naik 7 persen dari periode yang sama tahun lalu. Laba bersih untuk sembilan bulan pertama tahun ini tumbuh menjadi $363 juta dari $137 juta tahun sebelumnya, sementara rasio utang terhadap pendapatan perusahaan turun menjadi 6,15 kali dari 7,95 kali tahun sebelumnya.
Ion, yang perusahaan data keuangan lainnya termasuk Fidessa dan Debtwire, tumbuh pesat melalui serangkaian akuisisi yang dibiayai oleh utang murah. Di samping jaminan tersebut, Ion memberi tahu investor bahwa mereka "tetap fokus untuk membeli kembali utang secara oportunistik di pasar terbuka". Grup telah membeli sekitar $250 juta utangnya sendiri dengan diskon sejauh ini tahun ini.
Sumber: Financial Times Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing