Les banques de Wall Street ont commencé lundi à céder une partie d'un nouveau package de dette de 60 milliards de dollars pour financer la location de semi-conducteurs de Google par Anthropic, la plus grande opération de financement de puces à ce jour, alors que les entreprises technologiques se précipitent pour sécuriser la puissance de calcul de l'IA. Selon des personnes proches du dossier, Bank of America, Citigroup et Morgan Stanley, qui se sont engagées à financer l'opération, ont contacté d'autres banques pour acheter des portions de la dette. Ce financement, garanti par Broadcom, est considéré comme un indicateur de l'appétit pour la dette liée à l'IA.
Ces derniers mois, les investisseurs ont exigé une prime de risque plus élevée pour prêter aux entreprises technologiques qui investissent des milliards de dollars dans le développement de modèles d'IA sophistiqués, en raison de craintes que leurs lourds investissements en capital ne se traduisent pas par des entreprises rentables à long terme. Le dernier package de financement fait suite à l'accord de 35 milliards de dollars de Broadcom avec Apollo et Blackstone il y a quelques mois, lorsque le fabricant de puces a annoncé une plateforme massive de 20 gigawatts « AI XPV » pour aider des entreprises comme Anthropic et Open AI à acquérir de la capacité de calcul.
Environ 42 milliards de dollars de prêts senior garantis soutenus par Broadcom ont commencé leur syndication bancaire lundi et pourraient être vendus à une base plus large d'investisseurs sur le marché privé ou le marché obligataire de qualité investissement à l'avenir grâce à la note de crédit A- de Broadcom. On s'attend à ce que les mêmes banques lancent plus tard 18 milliards de dollars supplémentaires de dette junior sans garanties de Broadcom, Blackstone ayant déjà engagé des fonds pour environ 9 milliards de dollars de la tranche junior.
Selon le dernier rapport trimestriel de Broadcom, Anthropic pourrait également émettre jusqu'à 42 milliards de dollars de billets convertibles à Broadcom pour payer les loyers. Bank of America, Citigroup et Morgan Stanley, qui sont les teneurs de livres conjoints de l'opération, ont refusé de commenter. Blackstone a refusé de commenter.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing