Briefing Marchés (24 heures)
×Dernière mise à jour: October 4, 2026, 2:00 PM ET
Marchés publics
Actions
L'indice S&P 500 a atteint un record historique alors que les valeurs technologiques ont ignoré la déroute obligataire, portant l'indice de référence à un nouveau sommet. L'indice large a gagné 0,7%, atteignant son premier record depuis août, porté par un regain d'optimisme concernant les résultats d'entreprises. Les traders de Wall Street ont propulsé les actions à des sommets historiques, misant de plus en plus sur le fait que les résultats d'entreprises justifieront des valorisations élevées. Le Nasdaq composite est en passe de clôturer à un nouveau sommet alors que les rendements des Treasuries montent, entraînant les indices américains à la hausse.
Nvidia est sur le point d'atteindre une capitalisation boursière de 6 000 milliards de dollars, l'action ayant bondi de près de 30% cette année. Le néocloud IA Lambda lève 4 milliards de dollars lors d'un dernier tour avant une introduction en bourse prévue en 2027. Les banques de Wall Street ont lancé un record de 60 milliards de dollars dans le cadre d'un accord sur les semi-conducteurs pour Broadcom et Anthropic, testant l'appétit des prêteurs. DeepSeek est sur le point d'obtenir au moins 12 milliards de dollars de financement soutenu par Tencent. Moonshot AI vise une introduction en bourse début 2027 après que sa valorisation a atteint 50 milliards de dollars.
Les actions de Ford ont fortement chuté, mettant à l'épreuve la confiance de Wall Street dans un redressement des bénéfices. Mattel fait face à une pression croissante de ses actionnaires pour envisager une vente, Ariel Investments détenant une participation de 5,4%. Asos fait l'objet d'une enquête après qu'une notification de l'application a averti les clients d'un « piratage », faisant chuter l'action de 11%. Le Nasdaq composite mène les indices boursiers américains à la hausse, en passe de clôturer à un nouveau sommet alors que les rendements des Treasuries montent.
Taux et rendements
Les rendements obligataires américains ont baissé de leurs plus hauts niveaux depuis 2002 alors que le pétrole reculait et que le secrétaire au Trésor Bessent promettait un plan de réduction de la dette. Les Treasuries ont subi une nouvelle pression, poussant les rendements à long terme à de nouveaux plus hauts en 24 ans. Les rendements des Treasuries à long terme se sont maintenus près de leurs niveaux pluridécennaux avant une adjudication à trois ans. La forte déroute du marché des Treasuries américains commence à se répercuter sur les entreprises notées « junk », les coûts d'emprunt grimpant en flèche.
L'adjudication des obligations d'État japonaises à 10 ans a connu une demande plus forte alors que les rendements dépassaient les 3%. Un stratège de Citigroup estime que les rendements des JGB approchent de leur pic, les rendant plus attractifs. Les prix du gaz européen ont augmenté alors que les faibles niveaux de stockage rendaient le marché vulnérable. Les décennies de déficits de la France ramènent une prime de risque douloureuse, les rendements obligataires augmentant. Air Liquide a émis de la dette à un taux meilleur que celui du gouvernement français, attirant une forte demande.
Pacific Investment Management Co. affirme que les rendements obligataires à des sommets pluridécennaux offrent un besoin de diversification. Man Group conteste l'idée selon laquelle une inflation élevée est néfaste pour les obligations, arguant que c'est une augmentation rapide qui nuit. La déroute obligataire touche l'Amérique corporative, alors que la vente massive de Treasuries commence à se répercuter. Les rendements élevés forcent les emprunteurs d'obligations municipales à reporter leurs opérations de refinancement.
Matières premières et énergie
Les prix du pétrole ont baissé alors que les traders évaluaient la reprise des exportations de brut face à de nouveaux risques maritimes. Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de plus de 2% alors que le G-7 planifiait des déstockages de brut et de diesel, bien que les risques maritimes dans le détroit d'Ormuz persistent. Le pétrole a fluctué alors que les traders pesaient la hausse des exportations du Moyen-Orient contre des tensions élevées. La course est lancée pour le diesel, avec des raffineries endommagées et des approvisionnements en carburant tendus créant des pénuries malgré la reprise du flux pétrolier dans le détroit d'Ormuz.
L'Iran a intensifié le rythme des attaques contre les pétroliers dans le détroit d'Ormuz. Le dirigeant du plus grand négociant indépendant de pétrole au monde a averti d'une pénurie de pétroliers et du risque d'un pétrole à 200 dollars le baril. L'Arabie saoudite pompe 5,8 millions de barils par jour via son principal pipeline transfrontalier. Les frappes contre les pétroliers dans le détroit d'Ormuz intensifient les craintes pour le commerce énergétique.
L'or a légèrement progressé, inversant ses pertes initiales alors que la baisse des prix du pétrole et le rebond du dollar apaisaient les craintes d'inflation. Les contrats à terme sur l'or ont augmenté alors que le dollar américain s'éloignait de son sommet de 18 mois atteint lundi. Les prix de l'or ont glissé en raison de la vigueur du dollar. ICE a lancé la négociation de contrats à terme sur l'or à Londres. Le propriétaire du NYSE a lancé des contrats à terme sur l'or à Londres, avec des contrats pour l'argent et le platine.
Le cuivre a augmenté pour un troisième jour consécutif, suivant les gains des actions asiatiques après une reprise menée par la technologie. Les contrats à terme sur le gaz naturel ont clôturé en hausse de 1% sur la base de projections de reconstitution des stocks. Les factures de chauffage des ménages américains qui dépendent du fioul devraient bondir de 21% cet hiver, selon l'EIA.
Devises et commerce
L'indice WSJ Dollar a augmenté de 0,1%, en hausse 13 des 16 derniers jours de bourse. Le DXY a baissé de 0,2% après avoir atteint un sommet proche de 18 mois. Le boom de l'IA pourrait affaiblir le dollar américain, selon une analyse de marché.
Le déficit commercial américain s'est fortement creusé en août pour atteindre 105,6 milliards de dollars, le plus important depuis début 2025. Les importations ont explosé ces derniers mois, défiant les droits de douane de Trump. Les exportations canadiennes vers les États-Unis ont fortement augmenté en août alors que les importateurs se précipitaient pour expédier leurs marchandises avant l'entrée en vigueur de nouveaux droits de douane. Le Can-Am Spyder a été pris dans la guerre tarifaire entre le Canada et les États-Unis.
Le kwacha zambien a chuté jusqu'à 6%, sa plus forte baisse quotidienne depuis plus d'un an. Les actifs des marchés émergents ont prolongé leurs gains alors qu'une combinaison de rendements obligataires américains plus bas et d'une reprise du pétrole soutenait le mouvement. Les marchés brésiliens ont bondi alors que les investisseurs pariaient sur une victoire de Bolsonaro au second tour de l'élection présidentielle.
Opérations et fusions-acquisitions
McKesson et CD&R ont conclu un accord de 5,8 milliards de dollars pour acquérir le fournisseur de services de perfusion Option Care Health. Selon l'accord, CD&R détiendra une participation majoritaire d'environ 51%. Informa a accepté d'acheter l'organisateur d'événements concurrent Clarion auprès de Blackstone pour 2,2 milliards de livres sterling, et sépare son activité académique. Informa prévoit de séparer son unité académique Taylor & Francis et d'acquérir Clarion Events pour 2,96 milliards de dollars.
Uber va étendre Uber Eats avec l'acquisition de la plateforme de restauration ez Cater pour 2,3 milliards de dollars. C.H. Robinson a accepté d'acheter RXO pour environ 5,8 milliards de dollars. C.H. Robinson va acquérir le concurrent plus petit RXO. KKR a conclu un accord pour acheter l'administrateur de fonds de capital-investissement Gen II pour 5 milliards de dollars.
Energy Transfer a accepté d'acheter Vaquero Midstream pour 2,63 milliards de dollars. L'accord se compose de 1,95 milliard de dollars en espèces et de nouvelles unités émises. Emera Inc. a accepté d'acquérir Canadian Utilities Ltd. dans le cadre d'une transaction entièrement en actions valorisée à 14,3 milliards de dollars canadiens. BDT & MSD Partners a acquis Sunrise Senior Living pour 1 milliard de dollars.
Davidson Kempner a accepté de vendre l'ECS portugaise à Draycott. BPCE a acheté une participation de 7% dans la banque espagnole Sabadell. Paramount a finalisé son rachat de Warner Bros pour 111 milliards de dollars, avec des coupes drastiques attendues.
Actualités sectorielles et d'entreprises
Lamb Weston a déclaré que ses efforts de réduction des coûts portaient leurs fruits, avec des bénéfices et des ventes dépassant les attentes. Les bénéfices de Cargill ont chuté de 52% en raison des coûts élevés du bétail et des pertes sur le cacao. Cosan réévalue ses projets de cession d'actifs après avoir réduit sa dette et bénéficié d'une reprise menée par Bolsonaro. Ares Management devrait perdre environ la moitié de son investissement dans Talk Talk après l'accord avec BT. L'offensive de BT sur Talk Talk met les régulateurs dans une position délicate. Le bain de sang des créanciers dans les télécoms britanniques laisse les créanciers de Talk Talk sans rien.
Rolls-Royce vise plus haut sur le prix, pas sur la production, avec son Project Nightingale. BMW double la mise sur l'Allemagne avec un investissement de 2 milliards d'euros à Munich, tandis que ses rivaux réduisent leurs dépenses. Starbucks a été accusé d'avoir mal étiqueté des boissons protéinées « sans sucre » dans le cadre d'un recours collectif. L'Oréal a fait appel à des conseillers pour explorer la possibilité de se décharger de passifs liés au talc.
ByteDance a attiré ADIA et Coller vers un fonds de continuation de Primavera. Plaid double la mise sur son activité de notation de crédit avec de nouveaux modèles d'IA. Le CFO de Plaid a évoqué sa première année et le dépassement des expérimentations d'IA « au cas par cas ». John Cena vante l'énergie éolienne et solaire dans une nouvelle campagne publicitaire grand public.
Introductions en bourse et levées de fonds
Les entreprises ont levé plus de 1 000 milliards de dollars sur les marchés actions, mais l'IA et les rendements obligataires assombrissent l'ambiance. L'introduction en bourse de Firmus fait face à la prudence des investisseurs en raison d'un surplomb d'actions. L'introduction en bourse avortée d'Oura montre l'écart de valorisation pour les « one-hit wonders ». Forbion a levé 2,6 milliards de dollars pour donner un coup de pouce à l'industrie biotechnologique européenne. Erebor, de Palmer Luckey, a bondi à plus de 7 milliards de dollars de dépôts depuis son lancement. Riverside Natural Foods, propriétaire de Made Good, a atteint le statut de licorne après un accord.
JPMorgan propose un rendement de 11% sur la vente du prêt de 5 milliards de dollars de Volta pour l'IA. Les banques ont lancé une vente de dette de 4,7 milliards d'euros pour l'accord de Bain avec Volkswagen. Apollo devrait privilégier le financement d'avions plutôt que les obligations « junk » pour easy Jet. Le financement des GPU s'infiltre dans les ABS avec les accords Stonebriar et Wingspire.
Politique et réglementation
Trump a signé un décret autorisant l'utilisation de diesel teinté moins cher dans les véhicules non agricoles pour réduire les coûts de carburant. Trump a assoupli les limites du diesel rouge dans le but d'apaiser l'inflation des carburants. Trump a fait marche arrière sur le paiement des publicités avec les fonds de Maga Inc après un tollé des contribuables. Trump a suggéré que l'Iran pourrait « éliminer » Los Angeles ou San Diego, suscitant la colère des dirigeants californiens.
La Cour suprême a entendu les arguments dans une affaire cruciale visant à tenir les grandes compagnies pétrolières responsables du changement climatique. Les juges ont entamé leur nouveau mandat avec un différend majeur concernant les poursuites climatiques des gouvernements locaux. La tentative de l'industrie pétrolière de faire échouer les poursuites climatiques fait face au scepticisme de la SCOTUS. La ville de New York peut procéder à sa taxe sur les pied-à-terre pendant qu'un appel est examiné.
L'Allemagne et la France poussent l'UE à durcir le ton vis-à-vis du commerce chinois. Les politiques cachées qui alimentent le boom des exportations chinoises incluent d'énormes allégements fiscaux et une monnaie faible. L'Indonésie a réduit certaines parties d'une loi sur le travail favorable aux entreprises, resserrant les restrictions sur l'externalisation. L'Inde a supprimé 130 millions de personnes des listes électorales, alimentant les protestations contre Modi.
Régulation et justice
L'avocat de Disney, Horacio Gutiérrez, mène le combat contre la FCC. La bataille entre Disney et la FCC se déplace vers les tribunaux. Sally Yates va diriger une enquête interne sur la gestion par Cornell d'un signalement d'agression sexuelle. Les membres du corps professoral de Cornell manifestent une profonde colère envers les dirigeants de l'université, avec un vote de défiance prévu. Un bâtiment a été vandalisé alors que des étudiants protestaient contre la gestion de l'affaire par Cornell. La kétamine est apparue comme un facteur clé dans une présumée agression sexuelle à Cornell.
La FCA va examiner la façon dont elle a traité un lanceur d'alerte qui s'est suicidé. L'homme injustement inculpé dans l'affaire du « Reflecting Pool » demande une enquête sur la conduite des autorités. Des responsables allemands ont arrêté l'ancien chef des services secrets August Hanning pour espionnage. Le procès de Segantii Capital Management touche à sa fin avec les plaidoiries finales. Le régulateur des marchés indiens a qualifié l'appel de Jane Street pour plus de détails de manœuvre dilatoire.
Médias et divertissement
Les Emmy Awards sont passés sur Prime Video dans le cadre d'un accord de six ans avec Amazon. L'accord de six ans met fin à la rotation de la cérémonie de remise des prix entre les réseaux de télévision. La famille Newhouse, milliardaire, exclut une vente de Condé Nast après le départ abrupt du PDG. Pourquoi le studio le plus emblématique d'Hollywood est vendu — Encore explique ce qui a mal tourné chez Warner Bros. Les microdrames sont débattus comme l'avenir ou la fin d'Hollywood.
Technologie
Reflection AI a dévoilé un modèle d'IA à poids ouvert rivalisant avec Anthropic. La start-up affirme que son nouveau modèle Beam est comparable aux principaux concurrents chinois. La Chine a du mal à recruter des chercheurs étrangers en IA dans sa course avec les États-Unis. Des responsables de l'IA ont fait de l'obstruction aux questions sur les risques de la technologie lors d'une audience à New York. La ruse des « acqui-hires » de la Silicon Valley a peut-être vécu. La Silicon Valley pense que l'IA tuera des emplois, mais les économistes n'en sont pas convaincus. La Corée du Sud enquête sur l'utilisation possible de l'IA dans des piratages de ses banques. Le président sud-coréen a averti que des modèles d'IA étaient utilisés dans des cyberattaques contre des banques. Les assureurs se préparent à des sinistres liés à des agents d'IA « incontrôlables ».
Global et macroéconomie
L'automne du mécontentement en France saisit le pays avec des grèves, des barricades et des turbulences budgétaires. Les manifestations se propagent à travers la France alors que les syndicats se joignent aux manifestations étudiantes. Des manifestants se sont rassemblés dans toute la France alors que les protestations scolaires s'intensifiaient. D'immenses manifestations mettent la France sous tension. Le chancelier britannique a averti les banques que le Royaume-Uni fait face à une situation budgétaire « difficile » mais est resté discret sur les impôts. Les travailleurs britanniques passent à côté de la reprise de la croissance promise par le Labour.
Le Parti Québécois a remporté les élections au Québec, relançant la poussée souverainiste. Flávio Bolsonaro se rapproche de la présidence brésilienne dans le cadre d'un virage à droite. Cartographie du virage à droite en Amérique du Sud qui a atteint le Brésil. L'extrême droite allemande s'empare de son premier poste de président de chambre régionale depuis 1945. Le prix Nobel de physique a été décerné à Francis Halzen pour ses travaux sur les neutrinos. Jeffrey Archer, le romancier, est décédé à 86 ans. Jim Bakker, le télévangéliste, est décédé à 86 ans.
Tour d'horizon des marchés
Les bonus à Wall Street devraient atteindre un nouveau sommet cette année, le secteur étant en passe de réaliser 90 milliards de dollars de bénéfices. Certaines des meilleures analyses sur l'investissement et la gestion de patrimoine sont présentées. Les tendances des ventes d'initiés dans le secteur financier sont analysées. Un guide du trader pour naviguer dans le plan budgétaire 2027 de la Malaisie est disponible. La saisonnalité et les valorisations donnent aux banques indiennes un avantage sur le Nifty.
Les ventes au détail dans la zone euro ont légèrement augmenté en août malgré une baisse des ventes de carburant. Les commandes industrielles allemandes ont chuté de 10,6% en août. La confiance des consommateurs australiens a chuté après la hausse des taux de la RBA. L'inflation aux Philippines a accéléré à 7,2% en septembre. Le Nasdaq est en passe d'atteindre un nouveau sommet alors que les rendements des Treasuries montent.
Capital-investissement
Private Equity
KKR a accepté d'acquérir Gen II Fund Services auprès de Hg et General Atlantic pour 5,1 milliards de dollars, un pari sur le marché en plein essor des services de fonds. Gen II sert plus de 275 gestionnaires d'investissement. Dans le cadre d'une opération distincte, CD&R et McKesson ont conclu un accord de retrait de la cote de 5,8 milliards de dollars pour Option Care Health, qui fournit des services de perfusion à domicile dans les 50 États américains.
La société de marketing de créateurs SAMY, soutenue par Bridgepoint, a acquis l'agence américaine Get Engaged, qui met en relation les marques avec des célébrités et des influenceurs. Prelude Growth a cédé la marque de snacks Made Good, la famille fondatrice ayant racheté sa participation minoritaire dans la société mère Riverside Natural Foods. Beach Point Capital a investi dans Fullers Foods, offrant des liquidités à Quilvest.
Opérations de taille moyenne inférieure
Le Foundation Fund de Sterling Group a acquis Slingmax Group auprès de River Associates, un fabricant d'élingues de levage synthétiques techniques. La plateforme Fumex de Vance Street a acheté la société montréalaise de filtration d'air Filtrabox, un concepteur détenu par son fondateur. TTDS de Gryphon a ajouté le spécialiste du transfert thermique Thermal Products dans le cadre de sa dernière acquisition complémentaire.
Apheon a acquis une participation majoritaire dans Hager & Meisinger, un fabricant d'instruments rotatifs dentaires de haute précision. Bertram Capital a soutenu Percopo Coatings en tant que cinquième plateforme de son fonds Ignite. FFL Partners a investi dans Ally Technical, un prestataire de services de dispositifs médicaux récemment rebaptisé, qui dessert plus de 3 000 prestataires de soins de santé.
Infrastructure et énergie
Middle River Power de Partners Group a acheté la centrale électrique au gaz naturel Panoche Energy Center de 427 MW en Californie à Ares. Stephan Feilhauer d'Antin a discuté des opportunités dans la lutte aérienne contre les incendies en tant que moteur de croissance. TZP Group, HPS et Capital Dynamics ont soutenu la plateforme de location de vacances nouvellement lancée Pavilion, combinant 20 entreprises locales.
Technologie et IA
SAP a acquis la startup belge d'IA Tech Wolf pour un montant non divulgué. Mistral a publié un nouveau modèle phare alors qu'elle cherche à combler l'écart avec ses concurrents. Spiko a levé 90 millions de dollars en série B auprès d'Index Ventures et de Speedinvest.
La startup d'IA vocale Vocca a levé 20 millions de dollars pour automatiser les appels téléphoniques des patients. Hadrian a levé 40 millions de dollars exclusivement alors que les cyberattaques par IA s'accélèrent. Un fondateur de 19 ans a levé 11 millions de dollars pour Ghost, fabricant d'un ordinateur personnel IA à 3 499 dollars.
Main Capital Partners a acquis la société allemande de logiciels de visibilité informatique Raynet auprès de PINOVA Capital. Maccaferri, soutenu par Ambienta, a conclu des accords pour Iterchimica et Surface Tech dans le domaine des additifs pour enrobés bitumineux. Fvlcrum Funds a acquis le spécialiste de la simulation de défense Fidelity Technology Services.
Mouvements de personnel
Avance a embauché l'ancien responsable du PE d'Invesco Private Capital, Carl Stanton, en tant que senior partner pour la croissance industrielle. One Rock a embauché l'ancien PDG de Bridgestone Americas, Paolo Ferrari, en tant qu'operating partner.
Tendances du marché et réglementation
Les mécanismes des retraites britanniques et la raison pour laquelle les marchés privés et publics britanniques ont besoin l'un de l'autre ont été examinés. La caisse de retraite de New York s'oriente vers le crédit dans un contexte de baisse du PE. L'Illinois TRS recherche des services de conseil en second marché.
Le boom du second marché en Europe sert-il uniquement les 1% ? Le manuel de sortie souligne la clé humaine des sorties. Les startups les plus actives en IA deviennent des acquéreurs en série, stimulant une vague de fusions-acquisitions.
Événements et commentaires
Tech Crunch Disrupt 2026 a dévoilé l'ordre du jour complet de ses sessions en petits groupes. Après la querelle publique d'After Factory avec Khosla, Menlo investit. Huit ans chez Sifted ont appris sur la bulle technologique. Douze startups fintech nordiques à suivre ont été identifiées par des VC. Est-il illégal d'entraîner une IA de pointe au Royaume-Uni ?
Investissement sectoriel
Fonds d'infrastructure
Meridiam a levé 4,5 milliards de dollars pour un véhicule de continuation multi-actifs, le North America Core Fund, marquant une transaction secondaire significative dans le secteur des infrastructures. Parallèlement, une hausse des véhicules à vocation spéciale donne aux LP un plus grand contrôle sur la sélection des transactions, Thomas de CSC notant que les investisseurs sont « bien plus aux commandes » que les années précédentes.
Performance des gestionnaires
Dans la sélection des gestionnaires, les investisseurs évaluent si le plafond ou le plancher importe le plus, car les fonds mid-cap offrent un potentiel de hausse plus élevé mais s'accompagnent d'une volatilité accrue par rapport aux stratégies large-cap. Un nouveau rapport d'Infrastructure Investor dresse le portrait de 42 femmes à travers l'écosystème des actifs alternatifs, soulignant leur influence dans la génération de flux de transactions et la performance des fonds.