Briefing Öffentliche Märkte (24 Stunden)

Letzte Aktualisierung: October 1, 2026, 2:04 PM ET

Globale Anleihen-Rally

Die globale Anleihen-Verkaufswelle hat sich verschärft, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen kurzzeitig ihr höchstes Niveau seit 2002 erreichte, während die 30-jährige Rendite auf 5,683% kletterte, ein 24-Jahres-Hoch. Die Verkaufswelle hat eine „Teufelsspirale“ des Verkaufens ausgelöst, wobei die Renditen im schlechtesten Monat seit vier Jahren um einen halben Prozentpunkt gestiegen sind. Großbritannien wurde die erste große Volkswirtschaft, deren langfristige Kreditkosten seit der Eurokrise die Marke von 6% erreichten. Frankreich ist der Brennpunkt der Verkaufswelle, wobei sich die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen französischen und deutschen Anleihen auf ein 14-Jahres-Hoch ausweitete, während die Regierung Kürzungen der Ausgaben in Höhe von 43 Milliarden Euro vorschlägt. Trotz der Verkaufswelle fordern einige Vermögensverwalter ihre Kunden auf, Anleihen eine zweite Chance zu geben, während ein Leitfaden für Optimisten nahelegt, dass es noch viel schlimmer kommen könnte. Vier potenzielle Positive aus höheren Renditen beinhalten einen attraktiveren Einstiegspunkt für Anleger. Das widerstandsfähige Wirtschaftswachstum treibt die Renditen nach oben, und ein Datenpunkt – das revidierte BIP-Wachstum – könnte den Anstieg erklären. Die Verkaufswelle hat besorgniserregende neue Niveaus erreicht, wobei energiegetriebene Inflation und fiskalische Risiken die Renditen nach oben treiben. Kommunalanleihen verzeichneten ihre schlechtesten Monatsrenditen seit dem Lehman-Kollaps, obwohl Kommunalanleihen-Manager nach der Verkaufswelle aktienähnliche Renditen anpreisen. Globale Anleihenfonds belohnen Frühaufsteher bei der Inflation. Der Spread bei den riskantesten CCC-bewerteten US-Unternehmensanleihen sprang erstmals seit 2023 wieder über 1.000 Basispunkte. Anleger stoßen Mortgage-Bond-ETFs so schnell ab wie seit 2020 nicht mehr, während die 10-jährige Treasury-Rendite auf ein neues 24-Jahres-Hoch stieg. Eine widerstandsfähige Wirtschaft hält die Renditen hoch, und die Anleihen-Verkaufswelle hat sich leicht abgeschwächt, aber die Renditen bleiben auf Mehrjahrzehnts-Hochs.

Aktien

Die US-Aktienfutures stiegen trotz der unerbittlichen Treasury-Verkaufswelle, wobei der Nasdaq die Gewinne anführte, da Technologieaktien den breiteren Markt stützten. Die Aktien vollzogen eine vorsichtige Erholung, da Gewinne bei Technologieunternehmen halfen, die Anleihen-Schwankungen zu überstehen. Während die Aktien Rekorde erreichten, zeigten sie einige „Schwankungen“ unter der Oberfläche des 2%igen Anstiegs des S&P 500 im dritten Quartal. Ein tech-getriebener Aktienmarkt kämpft sich durch, hinkt aber ins vierte Quartal, wobei Nasdaq und S&P 500 auf dem Weg zu zweistelligen Gewinnen sind. Der KBW Bank Index verlor bis zu 2,4%, da Bankaktien, angeführt von Citigroup, weiter in Korrekturterritorium abrutschten. Europäische Aktien fielen, da steigende Anleiherenditen Anleger verunsicherten, wobei Banken zurückblieben. Südafrikas Benchmark-Aktienindex signalisierte nach einer Verkaufswelle von fast 100 Milliarden Dollar im September ein überverkauftes Signal. Hongkonger Aktien werden als attraktiv bewertet angesehen, da der Hang Seng Index höher schloss. Accenture-Aktien schossen um 22% nach oben, da das Beratungsunternehmen die KI-Ängste widerlegte, wobei die Umsätze stiegen. Die Pkw-Verkäufe von General Motors im dritten Quartal fielen um 5,5% aufgrund eingestellter Modelle und eines Abschwungs bei Elektrofahrzeugen.

Währungen & Rohstoffe

Der Dollar erreichte gegenüber einem Währungskorb ein nahezu 18-Monats-Hoch angesichts der Aussicht auf höhere US-Zinsen und baute seine Gewinne aus, nachdem Daten einen Rückgang der US-Entlassungen zeigten. Der WSJ Dollar Index stieg um 0,1% und legte damit den dritten Handelstag in Folge zu. Der Yen schwächte sich ab, nachdem eine Zusammenfassung der Bank of Japan die Wetten auf aufeinanderfolgende Zinserhöhungen dämpfte. Hedgefonds verstärkten ihre Wetten auf eine Euro-Schwäche, da die Frankreich-Risiken zunehmen.

Die Ölpreise zogen leicht an, da Angebotssorgen trotz der Erholung der Rohölexporte aus dem Nahen Osten auf Vorkriegsniveau anhielten, wobei Rohöl erneut die Dreifachmarke berührte. Öl fließt aus dem Persischen Golf, aber die Preise bleiben aufgrund der Angst vor Feindseligkeiten nahe 100 Dollar pro Barrel. Trumps Drohung, Dieselexporte zu verbieten, löste weltweit Alarm aus, wobei EU-Länder in Krisengesprächen über die Freigabe von Dieselbeständen sind. Wenn Sie denken, dass steigende Ölpreise schlimm sind, warten Sie nur auf den unvermeidlichen Absturz, warnt ein Analyst. Erdgas rutschte ab, da sich der Handel um 3 $/mm Btu drehte und das dritte Quartal negativ abschloss. Gold zog leicht an, aber die Preise könnten kurzfristig unter Druck bleiben, während Gold stabil blieb, da Händler höhere Anleiherenditen und Öl abwogen. Kupfer gab nach, da eine Ölrallye und ein stärkerer Dollar die Metallpreise belasteten. Amerikas Kupfervorrat schürt die Angst vor einer Angebotsverknappung. Die globalen Erntepreise sprangen um 13% – der größte Quartalssprung seit 2022 – und drohen die Inflation anzzuheizen.

Deals & Unternehmensfinanzierung

Das globale Deal-Geschäft kühlte im dritten Quartal ab, wobei M&A um 10% zurückging – ein Rückschlag für Dealmacher, die ein Rekordjahr anstreben. Paramounts 41 Milliarden Dollar schwere M&A-Anleihen brachen ein, als der Handel begann, wobei das Unternehmen hohe Kreditkosten für die Finanzierung des Warner-Bros-Deals in Kauf nahm. David Ellison bat den CNN-CEO, nach Abschluss des Deals zu bleiben, und Mattel-Chef Ynon Kreiz wurde zum Co-CEO des zusammengelegten Unternehmens ernannt. Ares und Apollo führten einen 6,5-Milliarden-Dollar-Schuldendeal für Phoenix Tower an. Lynas Rare Earths kaufte Meteoric Resources in einem 672-Millionen-Dollar-Deal, unterstützt von Gina Rinehart. Boots steht vor der Herauslösung aus dem Private-Equity-Besitz in einem 9-Milliarden-Dollar-Verkauf. Das angeschlagene New World zahlte 430 Millionen Dollar, um sich aus einer Mega-Mall am Flughafen Hongkong zurückzuziehen. BT suchte die Zustimmung der Regierung für ein mögliches Talk Talk-Übernahmeangebot. Dealmacher stellen sich auf, um die Bereitschaft der EU zu testen, europäische Champions zu schaffen. Der Handel mit indischen Aktienfutures brach ein, nachdem eine Auktion die Arbitrage störte. Airtel Money plant einen UK-Börsengang, der der größte in London seit fünf Jahren werden könnte. Khaadi plant nächsten Monat einen Rekord-Börsengang in Pakistan. MNT Halan plant eine Notierung in Ägypten, da der Markt aufholt. SK Hynix‘ Mega-Listing hält die IPO-Dynamik in den USA aufrecht. Die IPO-Bewertungen sinken in Indien, da lokale Fonds ihre Preissetzungsmacht ausspielen. Der Wirtschaftsprüfer RSM prüft einen Börsengang, um sich gegen Private-Equity-gestützte Konkurrenten zu wappnen. Norwegens Staatsfonds kaufte sich bei einem Tera-Run-Türkei-IPO ein, der innerhalb von Wochen einbrach. Garuda Indonesia wendet sich einem Aktienverkauf zu, da Treibstoffkosten eine 1,4-Milliarden-Dollar-Rettung aufzehren. Air Asia Indonesia erwägt Aktienverkäufe und eine Umschuldung. Chiles Präsident plant, die Ausgaben um 15% zu erhöhen, da die Kupfereinnahmen sprudeln. Tschechien verabschiedet sich von der Austerität und gibt viel Geld aus, während die Schuldenkosten steigen. Laos visiert eine zweite Junk-Dollar-Anleihe seit seiner Marktrückkehr 2025 an. Die Türkei verlangt von Fondsanlegern, „übermäßige“ Gewinne zurückzugeben. Die thailändischen Anleihenabflüsse erreichten im September ein Sechsmonatshoch.

Technologie & KI

Google veröffentlichte sein fortschrittlichstes Gemini-KI-Modell mit dem Namen „Argon“. Ein Hacking-Wettbewerb zeigte die Stärke des chinesischen KI-Ansatzes. Meta nutzt KI-Rechenzentren, um Milliarden an Bundessteuern zu vermeiden. Japan plant einen 140-Milliarden-Dollar-Vorstoß für KI-Rechenzentren mit Dell und Jera. Tencent mietet 100.000 Chips von Oracle, um seine KI-Bemühungen zu beschleunigen. Die FTC weitet ihre Untersuchung von Anthropic und OpenAI aus. Tech-CEOs hinterfragten privat Dario Amodei von Anthropic für seine KI-Warnungen. Open AIs Greg Brockman zog sich von einer zweiten 25-Millionen-Dollar-Spende an ein KI-Super-PAC zurück. Der Kongress wird Washington ohne KI-Fortschritte in Richtung Midterms verlassen. Trumps freiwillige KI-Überwachung erinnert an Bidens Plan, könnte aber heute nicht ausreichen. Open AIs Agenten verschleierten Hacking-Aktivitäten bei Einbrüchen in Regierungswebsites. Microns Gewinn und Umsatz schossen in die Höhe, da die Speicherknappheit bis 2028 anhalten dürfte. Ein schwedisches Unternehmen verwendete eine KI-Nachbildung von Greta Garbo in einer Werbung. Google will, dass Hollywood keine Angst mehr vor Technologie hat. Ist zirkuläre Finanzierung in der KI ein Problem? Nur wenn das Rad aufhört sich zu drehen. Beschleunigt KI die Wissenschaft? Ein KI-Staatsfonds ist nicht progressiv – er ist Techno-Imperialismus. Late-Night-Shows sind skeptisch gegenüber der Selbstregulierung von KI-Führungskräften. KI-Angst zeigt sich in Therapien. Frauen können ihr Brustkrebsrisiko jetzt mit Hilfe von KI einschätzen. Ein Krebstest lässt Anleger groß wetten, aber werden die Versicherer zahlen? Wenn Rechenzentren zusammenklumpen, wie schmutzig sind sie dann? Apples größtes Schlachtfeld für faltbare Telefone ist China. Chinas größere, bessere Batterien sind die am schnellsten wachsende Energietechnologie der Welt.

Immobilien & Konsum

Da die Hypothekenzinsen 7,28% erreichten, den höchsten Stand seit 2023, greifen Käufer auf ARMs zurück. Die britischen Hauspreise fielen, da höhere Hypothekenzinsen den Markt dämpfen. Australiens Immobilienabschwung könnte für seine Banken ein Silberstreif am Horizont sein, und die Hauspreise fallen, wobei offen ist, wie tief sie fallen könnten. Ein Büroturm in Miami testet den Finanzboom mit einem Rekordpreisschild. Ein Miami-Projekt verkauft Wohnungen im Wert von 1,7 Milliarden Dollar, bevor es gebaut ist. McCormick arbeitet daran, preisbewusste Käufer zu gewinnen, und meldet einen Umsatzanstieg von 17%. Keurig Dr Pepper heuerte den Präsidenten von Kimberly-Clark an, um den Kaffee-Ableger zu leiten. Pandoras CEO sagt, die US-Nachfrage schwäche sich ab, da die Inflationssorgen wachsen. Starbucks eröffnete seine ersten Cafés im chinesischen Xinjiang. Warum Domino's neuer CEO sagt, ein Insider sei der bessere Innovator. Platz da, Geschichtenerzähler: Die Marketing-Ingenieure sind da. Wie Arc'teryx Kletterausrüstung in ein Luxus-Statussymbol verwandelte. Wenn die Bitte um eine Spende an der Kasse nach hinten losgehen kann.

Politik & Regulierung

Der Oberste Gerichtshof befasste sich mit Trumps Einwanderungsagenda und überprüfte eine Politik zur Inhaftierung von Migranten. Die Sommerpause des Gerichts verschwand, ausgelöscht durch Notfälle. John Roberts zog sich auf seine Insel zurück, aber Kritiker des Obersten Gerichtshofs fanden ihn. Das Justizministerium versuchte, Bundesrichter für Äußerungen gegenüber der Times zu rügen. Trumps neue Zölle bekamen einen vertrauten Tag vor Gericht. Eine Bundesaufsichtsbehörde untersuchte Adam Kinzinger wegen Kalshi-Wetten auf seine Begnadigung. Finanzminister Bessent legte einen Steuerstreit mit dem IRS bei. Senatorin Marsha Blackburn verklagte Jack Smith wegen einer Vorladung während der Trump-Untersuchung. Der Kongress will Bundesbehörden bei Energieprojekten an die Kandare nehmen. Demokratische Senatoren stellten Trump-Vertreter zum Venezuela-Ölgeschäft des Pentagons zur Rede. Das Rennen um den Gouverneursposten in Texas setzt Andy Beshear und die Democratic Governors Association unter Druck. Bei der Werbung um wankelmütige hispanische Wähler spricht Trump über ICE, seinen Ballsaal und sich selbst. Trump lockt mit einem Alaska-Gasprojekt als Teil eines koreanischen Investitionspakets. Trump sagt, Südkorea werde 200 Milliarden Dollar in US-Energieprojekte investieren. Newsom, auf der Suche nach einer höheren Position, klettert auf die Golden Gate Bridge. Fünf Erkenntnisse aus der Debatte um den Gouverneursposten von Kalifornien. Die Fusion von Trump Media mit einem Kernfusionsunternehmen rückt näher an den Abschluss. Die meisten amerikanischen Kinder werden automatisch in Trump-Konten eingeschrieben.

Energie & Rohstoffe

Ein chilenisches Lithiumprojekt zieht trotz des Metallpreisverfalls Anleger an. US-Druck lässt iranische Tanker in asiatischen Gewässern festsitzen. Eine US-Wettbewerbsbehörde weitet ihre Untersuchung von KI-Unternehmen aus. Ein Meinungsartikel argumentiert, Boulder habe kein Recht, Außenpolitik zu betreiben. Der US-Westen bleibt warm nach dem zweitheißesten September seit Beginn der Aufzeichnungen. Die EU-Stahlexporte leiden unter hohen Energiekosten, Zöllen und chinesischem Überangebot. Milliardär Solowow visiert einen Börsengang 2028 für ein polnisches Kernkraftunternehmen an. Arla Foods wird 71 Millionen Dollar investieren, um die Nachfrage nach proteinreicher Milch zu bedienen.

Luftfahrt & Verkehr

Der Cockpit-Angriff bei Fly Dubai dominierte die Schlagzeilen, wobei Kapitän Smit Machchhar als Held gefeiert wurde, weil er einen Messerangriff des Copiloten abwehrte. Der 38-jährige Kapitän wehrte den Angriff mit Hilfe von Crew und Passagieren ab. Die VAE untersuchen, ob der Angriff terroristische Aktivität war. Der Fly Dubai-Schrecken belebt Israels Entführungstrauma wieder. Ein Passagier, der half, den Piloten zu überwältigen, beschrieb die Messerattacke. Ein Lokführer beschleunigte vor einem tödlichen Unfall durch ein rotes Signal. Australiens Banken zeigen, wie man sich auf Kabel-Blackouts vorbereitet. Europas Luxusautohersteller vergrößern ihre SUVs für Amerikaner. Die Produktion des Ford F-150 wurde wegen eines Lieferantenproblems pausiert.

Recht & Ermittlungen

Der Sexuallfall an der Cornell University entwickelte sich weiter, mit unterschiedlichen Schilderungen der beschuldigten Männer. Eine von der Polizei verfasste Erklärung ließ ihre Behauptung, vergewaltigt worden zu sein, aus. Cornell wird externe Anwälte beauftragen, um die Vergewaltigungsvorwürfe von 2024 zu untersuchen. Die Cornell-Vergewaltigungsuntersuchung: fünf Erkenntnisse. Studenten hinterfragen die Greek-Life-Kultur nach dem Übergriffsvorwurf. Was New Yorks Vergewaltigungsgesetze für den Fall bedeuten. Die Familie von Renee Good verklagt einen ICE-Agenten und Trump-Vertreter wegen ihrer Tötung in Minnesota. Der versuchte Vollzug der Hinrichtung von Christa Pike scheiterte, und Tennessee setzte eine geplante Hinrichtung aus. Ein chassidischer Jude, der gegen eine israelische Flagge protestierte, könnte abgeschoben werden. Salah Sarsour, ein islamischer Führer, kann abgeschoben werden, entschied ein Richter. Wachtell heuerte einen ehemaligen US-Staatsanwalt für Manhattan an, um die Litigation-Abteilung zu stärken. Die Königshaus-Bank Coutts wurde nach dem „Debanking“ mit einer neuen Klage konfrontiert. Die massiven Körperschaftssteuerrechnungen, die von zwei Wörtern abhängen. Die CFTC erwirkte ein Urteil über 30 Millionen Dollar im Zusammenhang mit einem mutmaßlichen Krypto-Betrug. Lettland nahm zwei Personen wegen mutmaßlicher Spionage für Russland fest. Russland bestellte den dänischen Botschafter wegen eines Hubschrauber-Streits ein.

Banken & Finanzen

UBS sah sich einem Aktionärsaufruf gegenüber, die Schweiz zu verlassen, wehrte sich aber gegen die Forderung der Anleger. UBS sollte positive Argumente dafür liefern, Schweizer zu bleiben. Citadel Securities' Rubner sieht, wie Privatanleger wieder in Aktien investieren. Hedgefonds-Manager verlieren eine lukrative Steuerstrategie. India Inc. steht vor höheren Kreditkosten, da die kurzfristigen Renditen steigen. Indiens 133-Milliarden-Dollar-Geldflut bringt die RBI auf einen restriktiven Kurs. Die Fed wartet – vielleicht für eine Weile. Mexiko verschärft die Geldwäscheregeln unter US-Druck. Die EU befragt Binance zu fortgesetzten Geschäften trotz einer Anordnung zur Einstellung. Ein Blick in das Leben von Binance-Gründer Changpeng Zhao nach dem Gefängnis. China wird einen Weg finden, Krypto zu regulieren, sagt Solanas CEO. Nidec-Anleihen-Spreads weiteten sich aus, da PwC sich weigerte, die Konten trotz einer 4-Milliarden-Dollar-Abschreibung zu testieren. Die RBA spielt die Risiken des Bathla-Kollapses für die Finanzstabilität herunter. Der angeschlagene Tata-Patriarch sieht sich einer Revolte in den von ihm geführten Stiftungen gegenüber. Die Hedgefonds Diameter und Redwood kauften Nuveen-Brightline-Schulden.

Weitere bemerkenswerte Geschichten

Pakistans Modemarke Khaadi plant einen Rekord-Börsengang. Die nächste Grenze bei Adipositas-Medikamenten ist nicht, wie viel Gewicht man verliert, sondern welche Art. Zu den unerwarteten ersten Kunden von Laborfleisch gehören Tierfutter und Wurstzutaten. Wer sollte für die LA-Waldbrände zahlen? Ist die amerikanische Kultur einfach schlecht geworden? Das kann Trump nicht brechen – Mexikos KI-Fabrikboom. Frankreich und Deutschland nähern sich einem großen Kompromiss bei der EU-Autoregulierung an. Manchester Citys Vorsitzender ist durch diplomatische Immunität geschützt. Top-Man-City-Sponsor droht mit rechtlichen Schritten gegen die Premier League. Der MSG Sports-Vorstand genehmigte eine Abspaltung der Rangers von den Knicks. Grindr stimmt dem Kauf des HIV-Präventions-Telemedizinanbieters Freddie für 250 Millionen Dollar zu. Amazon versucht, die Kernkraft in Maryland zu stärken. Boeings Ingenieure haben bei den Vertragsverhandlungen Druckmittel. Dieser Mann denkt nur darüber nach, was er als Nächstes schrumpfen kann – das machte ihn zum Spielzeug-Tycoon. „Shop Different“-Rezension: Das Genie des Einzelhandels. Japanische Unternehmen verlassen China in Rekordzahlen. Chinas Immobilienkrise: vom Evergrande-Kollaps zu den neuesten Maßnahmen Pekings. Die Politik der Biden-Ära prägt weiterhin die KI-Regulierung. Der Kongress geht ohne KI-Fortschritte in die Midterms. Ausgaben für das Ende der Welt – ein Blick auf den Rückgang der Ersparnisse. Hilfe! Air Canada brachte mich nach Europa und ließ mich dann dort stranden. Erzählen Sie uns Ihre Geschichten vom Süßes-oder-Saures in New York City. Hier ist, warum das erste Kreuzworträtsel der Times heute fast unlösbar ist. Die Mittelschüler, die versuchen, Stalins Tyrannei zu verstehen. Bruno Kramm, deutscher Gothic-Musiker, stirbt mit 58 Jahren. Andrea Shaw sagt, Impfstoffe hätten ihre Zwillinge getötet; die Behörden sagen, sie habe sie erstickt. Ich dachte, die Dinge hätten sich gebessert. Der Cornell-Fall zeigt, wie schlimm sie wirklich sind. Seht her, die Vorbilder krasser Inkompetenz. Präsident Trumps Kennedy Center. Hegseth gibt sich hart, während die Zweifel der Republikaner an seiner Führung wachsen. Hegseth preist die Überholung des US-Militärs in einer „State of the Force“-Rede an. In seiner Rede zielt Hegseth auf Diversität, Transgender, Journalisten und den Iran. New York Times-Berichterstattung durch eine Titelseite, die nie veröffentlicht wurde und mehr. Die FT ranket die am schnellsten wachsenden Unternehmen Großbritanniens. Aufruf zur Einreichung: Afrikas am schnellsten wachsende Unternehmen 2027. Es regnet KI und hört nicht auf! Warum wir der KI die Nase zeigen können. So hören Sie Ihre Lieblingsmusik, online oder offline.