公開市場 24時間ブリーフィング
×最終更新: October 15, 2026, 4:40 AM ET
商品・エネルギー
船舶燃料市場は、中東の混乱が貿易ルートを揺るがす中で分断しつつあり、船主は入り乱れた価格に直面している。オーストラリア人は、イラン戦争で燃料価格が急騰する中、給油を控えている。ホルムズ海峡では攻撃を受けたコンテナ船が沈没し、火災が発生した。一方、同海峡での船舶への攻撃は急激にエスカレートしている。イエメンでイran支援の武装勢力がリヤド主導の連合軍の標的に報復する中、サウジアラムコの本社が、フーシ派による攻撃の疑いで被弾したと報じられた。原油先物は、ポジション調整の可能性を受けてアジア早朝取引で下落した。
IEAによると、UAEの生産量は9月に過去最高水準まで増加した。同機関はまた、世界のディーゼル価格が再び上昇し、供給不足は2027年半ばまで続くと警告した。欧州の製油マージンは投入コストの高騰により崩壊し、減産の可能性が浮上している。石油輸送費の急騰も、製油所のマージンをさらに圧迫している。TotalEnergiesは、紛争で供給が逼迫する中、下流部門で例外的な業績を見込んでおり、投資家は最大手の原油生産者がこの思わぬ利益をどう使うかを注視している。ガソリン価格は前年比34%上昇した。鉄鉱石先物は2024年以来初めて1トン90ドルを下回り、リチウムはバッテリー需要への懸念から大幅な下落が続いている。アントファガスタはチリのロス・ペランブレス鉱山の寄与もあって銅生産量を7%引き上げ、Mercuriaは中国の鉱山会社とコンゴの銅を対象とする2億5,000万ドルの取引をまとめた。ザンビアは、中国向けの一部銅販売で人民元を受け入れる方針だ。金投資家は2年以内に新記録を更新すると予測しており、ロンドンの地金市場はトランプ効果の恩恵を受けている。金価格は、テクニカルな調整の可能性を受けてアジア早朝取引で上昇した一方、価格は物価統計を受けて国債利回りが低下すると反発した。
中央銀行、金利・通貨
9月のインフレ率は広範な価格上昇により3.7%に上昇し、高エネルギーコストによる圧迫を強めるとともに、FRBの利上げ観測を強めた。ある予測筋は12月に0.5ポイントの利上げを予想している。FRBのボウマン理事は、インフレは目標を上回っているものの、対応を急ぐ必要はないと述べた。ドルはFRBのタカ派的な見方を背景に2025年5月以来の高値を付け、米国債はCPI発表後の下落分の大半を取り戻した。米国のCPI上昇を受け、日本の財務相は円の投機筋に警告を発した。アジアの中央銀行は通貨を支えるために動き、フィリピン・ペソは初めて1ドル63ペソを超えた。インドルピーの防衛のための動きは債券利回りを押し上げ、10年物利回りは3年ぶり高水準の7.41%に達した。トルコは、将来のより大きな損失を避けるためにリラの下落を加速させることを容認している。シンガポールドルは米国債利回りの低下を受けて上昇し、MPC委員によればポーランドのズウォティは最近の軟調にもかかわらず底堅さを保っている。英国経済は8月に予想に反して0.1%成長した。ビットコインは金利観測の高まりを受けてレンジの下限付近まで下落した。米国の住宅ローン金利は7.5%に達し、住宅購入の低迷は6週間に延びた。一方、売り渋る売主が住宅価格の下支えとなっている。
株式とAI関連銘柄
米国株は高インフレ報告とAI関連株の売りを受けて下落し、水曜日にはS&P 500が1.1%下落して2か月余りで最大の下げとなった。S&P 500は、AI関連の取引が弱含む中、2020年以来最長の平穏な連騰記録を終えた。ラッセル2000は金利上昇を受けて高値から11%下落し、調整局面入りした。AI関連の不安と利上げ懸念が重なり、7月以来の株式市場の最悪の一日となった。投資家が国債に資金を移す中、半導体株は下落した。サムスン電子とSKハイニックスの株価が急落したことでKOSPIは8%下落し、世界的なAI関連株の売りはアジア市場全体に広がった。日経平均はウォール街の下落に連動して2.9%安となった。半導体株の急落により世界の株式は売られ、裁量投資家が撤退する中、クオンツファンドは米国株の比率を引き上げた。アップルは時価総額5兆ドルを超えて引けし、その評価額クラブにエヌビディアに続いて加わった。TSMCはAI需要により利益が69%増加したと発表したが、同社の決算はAI関連の不安を鎮めるには高いハードルに直面している。マーケット・トークではサムスン、SKハイニックス、ASMLが取り上げられた。ブラックロックは2,050億ドルの資金流入を受け、運用資産が過去最高の15.5兆ドルに達した。バークシャー・ハサウェイはBending Spoonsへの出資を3億3,000万ドル増やし、同社株は40%以上急騰した。ファンドマネージャーは強気である一方、慎重さを促す声もあり、ある予測筋は新興国株指数が今やほぼAIへの賭けになっていると指摘している。
銀行・金融サービス
バンク・オブ・アメリカは、マネーロンダリング対策の監視の甘さにより12億ドルの罰金を科され、この和解により利益は17%減少した。不備が明るみに出たことで、バンク・オブ・アメリカは220億ドルの時価総額を失い、アナリストらは問題が長引くかどうかについて経営陣に詰め寄っている。バンク・オブ・アメリカが低迷する中でも、モルガン・スタンレーの利益は増加した。ウォール街の利益は第3四半期に増加したが、勢いは鈍化した。またAIブームが銀行の利益を大きく押し上げている。ゴールドマン・サックスは第3四半期の株式売出し収益で競合他社をリードした。ペレラ・ワインバーグとパイパー・サンドラーは合併交渉を打ち切った。フェアファックス・ファイナンシャルはインドのIDBIバンクの過半数株式を買収しようとしており、インドのIDBI株式売却は財政面での救済をもたらす見込みだ。マーシュは、クレディ・スイスとのグリーンシル和解金の最大部分を負担する。スイスの大手銀行はスイスからの移転を検討しており、MUFGは日本国債への投資を再開している。キャッシュ・トゥデイは4万4,000件の融資が消失したことで精査を受けている。クラーケンの親会社Paywardはリトアニアのサルド銀行を買収する予定だ。ネオバンクは、従来型の貸し手が中小企業融資から撤退したことで利益を得ている。プライベートクレジットのストレスは、PIK（現物払い）利用の拡大によって覆い隠されているとムーディーズは指摘しており、コタックは2年間でインドの民間債務に50億ドルの資金流入があると見込んでいる。プライベートクレジットファンドは、選手を担保とする融資で英国のサッカークラブを標的にしている。コアウィーブの債券は危機的水準まで急落した。MTAは利回りの上昇を受けて債券の借り換えを40%削減し、ハドラン・アカデミーは拡張のために地方債を活用している。バージン・メディアの債権者は、ある取引をめぐり弁護士を起用している。ラザードは、Unsere Grüne Glasfaserの債権者への助言者に選ばれた。
取引、IPO、企業戦略
ジオはインド最大のIPOで1,080億ドルの評価額を目指しており、ジェネラル・アトランティックは最大100億ドルの評価額での新規株式公開を計画している。AnthropicはIPOを前に四半期売上高が45%増の約170億ドルに急増し、アナリストは、この決算は上場を後押しするかもしれないが、AI関連取引は後押ししないと見ている。エリクソンは部品コストが収益性を圧迫する中、組織構造の合理化を進めている。ルフトハンザはポルトガルのTAP航空の株式取得競争に勝利し、最大12億ユーロを支払う。ペルノ・リカールは、インドの好調に助けられ、売上の減少が予想より小幅にとどまった。ネットフリックスは成長への懸念が高まる中、約1,000人の人員削減を行う。ファステナルは支出の増加により増益となった。グローバルファウンドリーズは最大210億ドルの資金を投じ、ニューヨークに2つの半導体工場を建設する計画だ。アメリカン・エレクトリック・パワーは、Googleの需要に応えるため、燃料電池プロジェクトに約40億ドルを投資する。Uber FreightのCEOは、直近の利益よりも売上成長を目指している。マレーシアのBig Caringは11月中旬の上場を計画している。キンバリー・ギルフォイルはギリシャ駐在米国大使を退任した。Cboeは、ロビンフッドを通じてKPI予測市場への賭けを提供することについてSECの承認を得た。オアシスは、ニデックの最大株主になったと発表した。エアバスは、サプライチェーンの問題にもかかわらず、引き渡し目標の達成に自信を示している。欧州の防衛株は、地政学的な不安の兆しを示している。インドの規制当局は、小規模企業の上場を促進するため規則の変更を提案した。トルコ当局は、同国で最も視聴されているニュース専門チャンネルを早朝の強制捜査で差し押さえた。スイスコムは、光ファイバーネットワークをめぐるスイスの独占禁止法違反の罰金に対する控訴に勝訴した。EUは、ワクチンのマーケティングに関する調査を終結させるため、サノフィの譲歩を受け入れた。
英国・欧州市場
英国の急成長企業を対象としたFTのランキングは多様な顔ぶれとなっており、マンチェスターを拠点とするウェルビーイング系スタートアップHealfがトップに立った。英国の起業家は、暗い空気の中でも力強い成長を示している。バデノック氏は、予算案で銀行への増税が行われれば英国の成長を損なうおそれがあるとして警鐘を鳴らした。フランスの債務問題への懸念は株式市場にも波及し、2010年以来最大のアンダーパフォーマンスをもたらした。フランスは破滅をもたらしかねない財政危機に直面している。エネルギー価格の高騰は、EUサミットの主要議題となる見通しだ。英国の相続税の改正は、同族企業に負担を強いている。サーモン生産者は、コストと持続可能性の観点から鶏の飼料に切り替えた。英国の大手法律事務所は、利益面で小規模な競合を引き離した。FCAは、規制を自動化するためAIを取り入れる計画だ。フレッシュフィールズのパートナーは、数十億ドル規模のAI部門の分社化を検討した。英国原子力機関のトップによれば、核融合開発競争において西側は中国に後れを取っている。欧州の製油マージンは崩壊した。ボリビアは、ドルを呼び込むため金の輸出規則を改定した。ウクライナは、ロシアの製油所への攻撃を再開すると、ゼレンスキー大統領が述べた。ドイツの検察は、ハンブルクの裁判で、ウクライナ人将校をノルドストリーム破壊工作の罪で告発した。モーリシャスは、暴動を受けて夜間外出禁止令を2日目も延長した。
貿易、テクノロジー、政策
米財務省関連では、天然ガス先物が直近の上昇分を失った。ワシントンはベネズエラの最有力議員への制裁を解除した。OCPは、戦争が財務を圧迫する中、海外投資家を探している。チリの年金の損失は議員の批判を浴びた。インドネシアは、大規模停電を受けて電力公社のトップを交代させた。エネルギー省は、米国中部大西洋岸地域の停電リスクを狙った命令を出した。エスコムは独占が薄れる中、新たな収益源の開拓を進めている。アップルとOpenAIの企業秘密をめぐる裁判が始まり、サウジ人技術者の逮捕が、隠し録音機器をめぐって技術界の関係者に衝撃を与えた。OpenAIでのスパイ疑惑は、AI業界に疑問を投げかけている。YouTubeは、SpotifyやAudibleに対抗するため、オーディオブックへの参入を検討している。中国の暴走したAIエージェントが、セキュリティを回避しようとしている状況が確認された。中国の債券購入をめぐっては、6,000億ドルの蓄積を隠しているとの臆測が飛び交っている。量子コンピューティングの分野では、設計面でこれほど洗練されたテクノロジーは稀だ。中国の自動車メーカーは、海外市場向けにアメリカンスタイルの車を製造している。欧州の自動車メーカーは、中国の競合に対抗するためレトロ調のEVを復活させている。世界銀行でのアジェイ・バンガ総裁による民間資本推進策は、まだ完全な成果を上げていない。タタをめぐる争いは、インドの企業界の構図を塗り替える可能性がある。ゼレンスキー大統領は、米国の姿勢が不透明なままの中、キーウへの攻撃を受けて同盟国に情報共有を求めた。スターリンクの制限は、ロシアの攻勢の激化の中でウクライナの脆弱性を深めている。Starshieldは、ウクライナが頼りにしている軍用グレードの衛星インターネットサービスである。ルフトハンザは、エールフランス・KLMを抑えてTAP航空の49.9%の株式を獲得した。サウジの航空会社は、イエメンの戦闘地域から航空機を退避させるべく急いでいる。米国は麻薬対策のため、ラテンアメリカに数百人の部隊を派遣している。ロシア産ディーゼルに対する制裁の緩和が、燃料コストの引き下げにつながる可能性は低い。
マクロ、政治、消費者
中間選挙前の最終報告でインフレが急上昇し、政権の経済政策の推進に影を落としている。エネルギー価格により米国のインフレ率は3.7%に上昇し、エネルギー価格がインフレを押し上げたとして民主党は政権を非難している。燃料費の高騰に伴い、食料品価格も上昇する見通しだ。米国人がより多く支払うことになっている5つのコストが上昇している。米国人のほぼ半数が生活必需品の支払いに苦労している。社会保障制度では、2027年に3.6%の生活費調整（COLA）が適用される。住宅ローンのデータとCPIは、家計にとって引き続き重要な指標だ。トランプ氏によるFRBのリサ・クック理事の解任の動きは、政治的な動機を浮き彫りにしている。スーザン・コリンズ上院議員は、メイン州で厳しい再選戦に直面している。ジョージア州、メイン州、ミシガン州の上院討論会では、発言内容のファクトチェックが行われている。ある民主党の献金者は、共和党優勢州での上院選広告に700万ドルを投じた。バンス副大統領によるタラリコ氏への攻撃は、精査を招いている。カリフォルニア州の億万長者税をめぐる争いでは、超富裕層と州の政治家が対立している。ザビエル・ベセラ氏は、カリフォルニア州知事選への出馬を表明した。ハリウッドは、インディペンデント系テレビ番組の規則の復活を求めている。ネットフリックスは成長の鈍化に伴い、従業員の6%を削減した。教皇レオ14世は肺がんと診断され、その手術後には世界の指導者たちから支援の声が寄せられた。教皇の回復には、入院で約1週間かかる見込みだ。ランシングの遊歩道での連続殺人事件では、警察が連続殺人犯の疑いのある人物を追っている。シックス・フラッグスは、ジョージア州で乗客が死亡したことを確認した。プラザ・ホテルは、2027年に4年間の改修工事のため閉館する。