TSMCは、木曜日に予定されている詳細な決算発表の前、四半期売上高が51%増と报告したにもかかわらず、投資家を驚かせるための高い壁に直面している。グローバルなチップメジャーカンパニーの強固な業績は、AI取引を高めるのに失敗し、フィラデルフィア半導体指数は、金利、AI建設 financing、チップサイクルの持続可能性に関する懸念から、過去6営業日で1.5兆ドル以上の時価総価を失った。サムスンとASMLの堅実な結果は、市場の不安を鎮めるのに几乎贡献できなかった。アナリストは、TSMCが単なる「ビート」以上が必要であり、高利益率、資本支出の増加、AIとHPCの強需要の明確なシグナルを示すことが、株価の前向きな反応を引き出す必要があると述べている。TSMCは今月初旬に過去最高値を更新したが、AI資金調達の懸念から、広範なチップの調整に巻き込まれた。TSMCの結果と見通しは、部門の成長物語を検証するため、経営陣がAI需要の持続可能性と規模についてより楽観的になるかどうかに焦点を当てて、厳しく审查される。2027年のTSMCの資本支出のコンセンサス予想は上昇し、ゴールドマン・サックスは850億ドル、UBSは900億ドルを目標としており、平均の750億ドルを上回る。第3四半期の粗利益率は66.5%と推定され、ガイドラインの上限付近にあるが、前四半期の記録から少し下回る。投資家は、電力ネットワークの制約、規制の障壁、データセンター建設への地元の抵抗に関するコメントにも注意を払うだろう。AIエコシステムの成功は、TSMCの実行力と、貯積された需要を満たす一方でボトルネックを管理する能力にかかっている。
出典: Bloomberg Markets · 要約：HeadlinesBriefing