公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 14, 2026, 11:47 PM ET

株式市場とリスクセンチメント

米株式は、過熱したインフレ報告を受けて下落し、追加利上げへの警戒が強まった。水曜日のS&P 500は1.1%安となり、2カ月以上ぶりの大幅下落を記録した。10月の利上げ期待が織り込み直されたこの日は、7月以来最悪の株式市場の日となった。S&P 500はまた、AI関連銘柄の売りを受けて、2020年以来最長となった静かな上昇期間にも終止符を打った。ラッセル2000指数は調整局面入りし、金利上昇が中小型株の重荷となって、ピークから11%下落した。AIおよびテクノロジー株が軟調となるなか、株価は下げに転じ、ナスダックが下落の主因となった。

アジアと世界的な売り

日経平均は2.9%下落し、ウォール街の夜間の下落に連動した。世界的なテクノロジー・ハードウェア株の急落は木曜日にも続き、サムスン電子とSKハイニックスがKOSPIを押し下げた。ウォール街で半導体株が急落した後、売りはアジア全域に広がった。インフレとAI関連債務への懸念から投資家が動揺し、米半導体株も下落した。TSMCの決算は、世界の大手半導体企業の好決算がAI関連株の上昇につながらなかったこともあり、AI株の動揺を鎮めるには高いハードルに直面している。一方、ASMLは、AI需要が今後2年間供給を上回ると述べ、センチメントが揺らぐなかでも同セクターの底堅さを改めて示した。

債券と金利

株式の売りを受けて安全資産需要が高まり、国債は全期間にわたって上昇した。ただし、株価下落に伴い、消費者物価指数（CPI）発表後の損失の大半は回復した。米住宅ローン金利は7.5%に達し、住宅購入activityは6週連続の減少となった。FRBのボウマン理事は、インフレは目標を上回っているものの、早急な対応の必要はないと述べた。前回の利上げを早くから予測していたある予測者は、12月にFRBが0.5ポイントの利上げを行う可能性があると見ている。利回りが急上昇するなか、日本の銀行は国内債券への回帰を進めており、片山さつき財務相は米CPIの上振れを受け、投機筋に対する円安への警戒を改めて表明した。FRBの利上げ観測を背景にドルは上昇し、2025年5月以来の高値を付けた。これは、米国債利回りを押し上げた9月のインフレ指標の過熱を受けたものである。オーストラリアでは、失業率の上昇と予想外の人員削減を受けて、トレーダーが利上げ見通しを後退させた。

インフレとエネルギー

米国のインフレ率は9月に3.7%へ上昇し、幅広い価格上昇が見られた。中間選挙を前に、エネルギー価格の上昇が急騰を牽引した。イランとの戦争でエネルギーコストが上昇し、ガソリン価格は前年比34%上昇した。燃料や輸送コストの急騰により、食料品価格も上昇する見通しであり、米国人のほぼ半数は、生活費の上昇によって必需品が手の届かないものになったと回答している。2027年の社会保障の生活費調整（COLA）は3.6%となる。イランが攻撃を強めたことで原油価格は上昇し、攻撃を受けた貨物船がホルムズ海峡で沈没した。IEAは、ディーゼル価格が世界的に再び上昇し、供給不足は2027年半ばまで続くと警告している。投入コストの高騰により欧州の精製マージンは崩壊し、UAEの生産量は9月に過去最高水準まで増加した。金は、インフレの過熱により10月の利上げ観測が高まるなか下げ幅を維持し、ビットコインは直近のレンジ下限付近まで下落した。

銀行と金融

バンク・オブ・アメリカは、12億ドルのマネーロンダリング罰金を受けて利益が17%減少したと発表した。同社の不備が明らかになると、株価は220億ドルの時価総額を失った。ウォール街では、問題が長引くとの懸念が広がっている。一方、モルガン・スタンレーの利益は増加した。ゴールドマン・サックスは第3四半期の株式売出し収益で競合他社を上回り、AIブームが投資銀行業務の業績を大きく押し上げている。ブラックロックの運用資産は2,050億ドルの資金流入により、過去最高の15.5兆ドルに達した。ペレラ・ワインバーグとパイパー・サンドラーは合併交渉を打ち切った。フェアファックス・ファイナンシャルはインド のIDBI銀行の過半数株式を取得する予定である。また、Krakenの親会社はリトアニアのSaldo Bankの買収で合意した。Lonzaは事業売却を受けて中期利益目標を引き上げた。

テクノロジー、AI、企業取引

アップルの終値は5兆ドルの大台を超え、エヌビディアに続いてこのクラブに加わった。Anthropicは投資家に対し、IPOを前に四半期売上高が50%増の168億ドルに拡大したと伝えたが、成長率は一部の予想を下回った。OpenAIは、ある従業員がAppleに機密のデバイス情報を送信したと主張している。CoreWeaveの債券は危機的水準まで急落し、マスク氏からは「Yikes」という反応を引き出した。Netflixは成長鈍化を受けて約1,000人の人員を削減したが、これは2022年以来最大規模である。バークシャー・ハサウェイはBending Spoonsへの出資を3億3,000万ドル増やした。GlobalFoundriesは最大210億ドルの資金を投じ、ニューヨーク州に2つの半導体工場を建設する計画である。アメリカン・エレクトリック・パワーは、Googleの需要に応えるため、ワイオミング州の燃料電池プロジェクトに約40億ドルを投資する。ハーレーダビッドソンは、ノスタルジーを喚起する復刻モデルによってシェアを伸ばしている。

取引、資本市場、プライベートマーケット

ルフトハンザは、最大12億ユーロの入札額でエールフランス・KLMを破り、ポルトガルの TAP航空の株式取得競争に勝利した。ジェネラル・アトランティックは、最大100億ドルの評価額で2027年初頭のIPOを計画している。Cboeは、Robinhood経由でKPI予測市場への賭けを提供する承認を得た。GaldermaはZO Skin Healthを15億ドルで買収することで合意した。オリンパスの株価は、FDAの警告を受けて2011年以来最大の下落を記録した。Mercuriaは、中国の鉱山会社とのコンゴ銅取引（2億5,000万ドル）で合意した。ドバイ・エアロスペースは、アジアの銀行団が主導する21億ドルの融資を求めている。貸し手らは、長期化している紛争の最新の激化として、Altice Internationalを提訴した。ブラックロック、ピムコ、Sonaは、Virgin Media関連の取引について法律顧問を起用した。ムーディーズは、PIKの利用により米国のプライベートクレジットのデフォルトが過少に計上されていると警告した。カナダの貸金業者Cash Todayは、4万4,000件の融資が消失したことで精査を受けている。MTAは、利回りの上昇を受けて債券の借り換えを40%削減した。

商品と金属

銅価格は小幅下落し、BHPのエスコンディーダ鉱山でストライキが回避された。ザンビアは、中国向けの一部銅販売を人民元で決済すると発表し、ザンビアとIRHは提携関係を再確認した。ボリビアはドル獲得のため金輸出規則を改定した。Gold Fieldsは、39億ドルの入札に向けてNorthern Starの投資家の取り込みを図っている。石油輸送コストの高騰は燃料供給を脅かしており、サウジアラムコの中国の新設精製所は初の原油積荷を受け入れた。

新興市場と世界の政策

中国の輸出は急増し、貿易黒字は過去最高を記録する見通しとなった。一方、カナダ経由の秘密裏の債券購入は、6,000億ドル規模の買い増しではないかとの観測を呼んでいる。モーリシャスは暴動を受けて夜間外出禁止令を2日目も延長した。トルコは将来の通貨切り下げリスクを避けるため、リラの下落を加速させており、トルコ当局は国内で最も視聴率の高いニュース局を明け方の強制捜査で差し押さえた。インド準備銀行は外国為替の投機を抑制するためのさらなる措置を示唆し、インド証券取引委員会（SEBI）は小規模企業の上場を促進するため規則の全面見直しを提案した。カナダは年末までにインドとの貿易協定締結を目指している。ベネズエラの最有力議員に対しては、ワシントンが制裁を解除した。ムーディーズは南アフリカが格付けの引き上げに向かっていると述べた。チリの年金基金の損失は議員から批判を浴びている。ボツワナは、ダンゴート製油所IPOの南部アフリカ分の開催地に選ばれた。

市場コメントと分析

クオンツファンドは、裁量投資家が後退するなか米国株へのエクスポージャーを増やしており、短期売買モデルとファンダメンタル投資家の見方の食い違いが浮き彫りになっている。ファンドマネージャーは強気姿勢を示しており、これは警戒信号となる可能性がある。ある著名トレーダーは、経済指標を対象とするKalshi市場で最も成功したプレーヤーとして頭角を現した。欧州の防衛関連株の下落は、地政学的な不安のシグナルを発している。訴訟ファイナンス業界は厳しい1年を過ごしており、Oasisはニデックへの出資を増やし、筆頭株主となった。本日の株式市場では、投資家がインフレ報告と銀行決算を待った。

企業と法務

サゼラックは米国最大のスピリッツ製造企業となり、ブラウン・フォーマンへの買収提案を行った。フレッシュフィールズのパートナーらは、数十億ドル規模のAI部門の分離を検討した。ある著名弁護士は、BHSの「露骨な略奪」に関与したとして告発された。ある女性は、ウェス・エデンズから12億ドルを騙し取ろうとしたことを認めた。777パートナーズの共同創業者は、答弁を変更する予定である。トランプ政権によるCNN、ポリティコ、MS NOWへの禁止措置は、裁判所によって阻止された。EUは反トラスト調査を終結させるため、サノフィのワクチン販売に関する譲歩を受け入れた。スイスコムは光ファイバーネットワークをめぐるスイスの反トラスト罰金の取り消しを求めた控訴で勝訴した。バンク・オブ・アメリカは、マネーロンダリングおよび制裁違反の和解金として12億ドルを支払うことで合意した。ドイツの検察当局は、ノルドストリーム破壊工作事件で、元ウクライナ軍将校を起訴した。