Briefing Marchés publics (24 heures)
×Dernière mise à jour: October 14, 2026, 11:47 PM ET
Actions sur les marchés actions et sentiment face au risque
Les actions américaines ont reculé après un rapport d'inflation élevé qui a renforcé les arguments en faveur d'une nouvelle hausse des taux, le S&P 500 a perdu 1,1% mercredi, sa plus forte baisse depuis plus de deux mois. Cette séance a marqué la pire journée pour les actions depuis juillet, alors que les anticipations de hausse des taux pour octobre se sont recalibrées. Le S&P 500 a également mis fin à sa plus longue période de calme depuis 2020, la tendance liée à l'IA s'affaiblissant, tandis que le Russell 2000 est entré en correction, en baisse de 11% par rapport à son sommet, la hausse des taux d'intérêt pesant sur les petites capitalisations. Les actions ont fini en baisse alors que les valeurs liées à l'IA et à la technologie ont chuté, le Nasdaq ayant subi le plus fort des replis.
Repli en Asie et sur les marchés mondiaux
Le Nikkei a cédé 2,9%, suivant les pertes de Wall Street pendant la nuit. Une déroute des équipementiers technologiques mondiaux s'est poursuivie jeudi, Samsung et SK Hynix entraînant le KOSPI à la baisse, et la vente massive s'est propagée à l'Asie après que les valeurs de semi-conducteurs ont dégringolé à Wall Street. Les valeurs américaines de puces ont reculé sous l'effet des craintes liées à l'inflation et à la dette de l'IA. Les résultats de TSMC devront être à la hauteur pour apaiser les inquiétudes sur les valeurs liées à l'IA, car les bons résultats des grands fabricants de puces n'ont pas réussi à relancer la tendance. Par ailleurs, ASML a indiqué que la demande liée à l'IA dépassera l'offre pendant encore deux ans, un rappel de la solidité sous-jacente du secteur malgré un sentiment vacillant.
Obligations et taux
Les bons du Trésor ont progressé sur l'ensemble de la courbe, la vente massive sur les actions ayant stimulé la demande de valeurs refuges, bien qu'ils aient récupéré l'essentiel de leurs pertes post-IPC à mesure que les actions reculaient. Les taux hypothécaires américains ont atteint 7,5%, poussant l'activité d'achat immobilier dans une sixième semaine consécutive de recul. La gouverneure de la Fed Bowman a déclaré que l'inflation restait au-dessus de l'objectif, mais qu'il n'y avait pas urgence à agir. Un prévisionniste qui avait anticipé la dernière hausse voit désormais la Fed relever potentiellement ses taux d'un demi-point en décembre. Les banques japonaises reviennent vers les obligations nationales alors que les rendements grimpent, et la ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a réitéré ses mises en garde aux spéculateurs après l'accélération de l'IPC américain. Le dollar a grimpé à son plus haut niveau depuis mai 2025, sur fond d'anticipations de hausse de la Fed, à la suite d'un chiffre d'inflation de septembre élevé qui a fait monter les rendements du Trésor. En Australie, la hausse du chômage et des suppressions d'emplois inattendues ont conduit les traders à réduire leurs paris sur les taux.
Inflation et énergie
L'inflation américaine a atteint 3,7% en septembre sous l'effet de hausses de prix généralisées, la hausse des prix de l'énergie ayant porté la poussée à l'approche des élections de mi-mandat. Les prix de l'essence ont augmenté de 34% sur un an, la guerre avec l'Iran faisant grimper les coûts énergétiques. Les prix alimentaires devraient augmenter sous l'effet de la hausse des coûts du carburant et du fret, et près de la moitié des Américains affirment que la hausse des prix a rendu les produits de première nécessité inaccessibles. La revalorisation des pensions de la Sécurité sociale pour 2027 sera de 3,6%. Les cours du pétrole ont grimpé alors que l'Iran a intensifié ses attaques, et un cargo a coulé dans le détroit d'Ormuz après une frappe. L'AIE met en garde contre une nouvelle hausse des prix du diesel à l'échelle mondiale, la pénurie devant durer jusqu'au milieu de 2027. Les marges de raffinage européennes se sont effondrées sous l'envolée des coûts de production, et la production des Émirats arabes unis a atteint des niveaux record en septembre. L'or a limité ses pertes car la forte inflation a alimenté les paris sur une hausse des taux en octobre, tandis que le bitcoin a reculé vers le bas de sa fourchette récente.
Banques et services financiers
Bank of America a annoncé une baisse de 17% de son bénéfice après une amende de 1,2 milliard de dollars pour blanchiment d'argent, et le titre a perdu 22 milliards de dollars de valeur à mesure que les défaillances ont été révélées. Wall Street craint que ces problèmes ne perdurent, tandis que le bénéfice de Morgan Stanley a progressé. Goldman Sachs a devancé ses concurrents en matière de revenus issus des introductions en bourse au troisième trimestre, et le boom de l'IA dope les résultats de la banque d'investissement. Les actifs de BlackRock ont atteint un record de 15,5 billions de dollars grâce à 205 milliards de dollars d'entrées de fonds. Perella Weinberg et Piper Sandler ont abandonné leurs discussions de fusion. Fairfax Financial rachète une participation majoritaire dans la banque indienne IDBI Bank, et le propriétaire de Kraken a accepté de racheter la banque lituanienne Saldo. Lonza a relevé ses objectifs de bénéfices à moyen terme après une cession d'activité.
Technologie, IA et opérations d'entreprise
Apple a clôturé au-dessus de la barre des 5 000 milliards de dollars et a rejoint Nvidia dans ce club. Anthropic a indiqué aux investisseurs que son chiffre d'affaires trimestriel avait progressé de 50% pour atteindre 16,8 milliards de dollars avant son introduction en bourse, bien que la croissance soit inférieure à certaines attentes. OpenAI accuse un salarié d'avoir transmis à Apple des informations confidentielles sur des appareils. Les obligations de CoreWeave ont plongé à des niveaux de détresse, suscitant un « Yikes » de la part d'Elon Musk. Netflix a supprimé environ 1 000 emplois, ses plus importantes suppressions depuis 2022, alors que sa croissance ralentit. Berkshire Hathaway a ajouté 330 millions de dollars à sa participation dans Bending Spoons. GlobalFoundries prévoit deux usines de puces à New York, avec un financement pouvant atteindre 21 milliards de dollars. American Electric Power investira environ 4 milliards de dollars dans un projet de piles à combustible dans le Wyoming pour répondre à la demande de Google. Harley-Davidson gagne des parts de marché grâce à des rééditions portées par la nostalgie.
Transactions, marchés de capitaux et marchés privés
Lufthansa a remporté la bataille pour acquérir une participation dans la compagnie portugaise TAP, devançant Air France-KLM avec une offre pouvant atteindre 1,2 milliard d'euros. General Atlantic prévoit une introduction en bourse début 2027 sur une valorisation pouvant atteindre 10 milliards de dollars. Cboe a obtenu l'autorisation de proposer des paris sur marchés de prédiction KPI via Robinhood. Galderma a accepté de racheter ZO Skin Health pour 1,5 milliard de dollars. Les actions d'Olympus ont connu leur plus forte baisse depuis 2011 après un avertissement de la FDA. Mercuria a conclu un accord de 250 millions de dollars sur le cuivre au Congo avec un minier chinois. Dubai Aerospace cherche un prêt de 2,1 milliards de dollars mené par des banques asiatiques. Des créanciers ont poursuivi Altice International dans la dernière escalade d'un différend de longue date. BlackRock, Pimco et Sona ont fait appel à des avocats dans le cadre d'une opération liée à Virgin Media. Moody's a averti que les défauts de paiement du crédit privé américain sont sous-estimés en raison du recours aux PIK. Le prêteur canadien Cash Today fait l'objet d'un examen minutieux après la disparition de 44 000 prêts. La MTA a réduit de 40% son refinancement obligataire à mesure que les rendements grimpaient.
Matières premières et métaux
Le cuivre a légèrement reculé après que la mine Escondida de BHP a évité une grève. La Zambie a indiqué que certaines ventes de cuivre à la Chine seront réglées en renminbi, et la Zambie et IRH ont réaffirmé leur partenariat. La Bolivie a révisé ses règles d'exportation de l'or pour attirer des dollars. Gold Fields courtise les investisseurs de Northern Star dans le cadre de son offre de 3,9 milliards de dollars. La flambée du fret pétrolier menace l'approvisionnement en carburant, et la nouvelle raffinerie de Saudi Aramco en Chine a reçu sa première cargaison de brut.
Marchés émergents et politique mondiale
Les exportations chinoises ont bondi, plaçant son excédent commercial sur la voie d'un record, tandis que des achats d'obligations dissimulés transitant par le Canada ont alimenté les spéculations sur une accumulation de 600 milliards de dollars. Maurice a prolongé son couvre-feu pour une deuxième nuit après des troubles. La Turquie laisse la livre turque glisser plus rapidement pour éviter un risque de dévaluation future, et les autorités turques ont saisi la chaîne d'information la plus suivie du pays. La RBI indienne a signalé de nouvelles mesures pour limiter la spéculation sur les devises, et la SEBI a proposé une refonte des règles pour dynamiser les introductions de petites entreprises. Le Canada vise un accord commercial avec l'Inde d'ici la fin de l'année. Le plus haut responsable législatif vénézuélien a vu Washington lever ses sanctions. Moody's indique que l'Afrique du Sud est en voie de relèvement de sa note. Les pertes du fonds de pension chilien ont suscité les critiques des parlementaires. Le Botswana a été choisi pour accueillir la partie sud-africaine de l'introduction en bourse de la raffinerie Dangote.
Commentaires et analyses de marché
Les fonds quantitatifs augmentent leur exposition aux actions américaines alors que les investisseurs discrétionnaires se retirent, plaçant les modèles de trading rapide en décalage avec les investisseurs fondamentaux. Les gérants de fonds sont haussiers, ce qui pourrait constituer un signal d'alerte. Un trader de premier plan s'est imposé comme l'acteur le plus performant sur les marchés Kalshi portant sur les données économiques. Les valeurs de défense européennes ont envoyé un signal de détresse géopolitique. Le financement de litiges a connu une année difficile, et Oasis a augmenté sa participation dans Nidec pour devenir le premier actionnaire. La bourse aujourd'hui a vu les investisseurs attendre le rapport sur l'inflation et les résultats bancaires.
Entreprises et affaires judiciaires
Sazerac est devenu le premier producteur américain de spiritueux et a lancé une offre pour Brown-Forman. Des associés de Freshfields ont étudié la cession d'une branche IA valant plusieurs milliards. Un avocat célèbre est accusé d'avoir participé au « pillage pur et simple » de BHS. Une femme a reconnu avoir tenté d'escroquer Wes Edens à hauteur de 1,2 milliard de dollars. Le cofondateur de 777 Partners doit modifier son plaidoyer. L'interdiction visant CNN, Politico et MS NOW, décidée par Donald Trump, a été bloquée par un juge. L'UE a accepté les concessions de Sanofi pour clore une enquête antitrust. Swisscom a obtenu gain de cause en appel contre une amende antitrust suisse. Bank of America a accepté de verser 1,2 milliard de dollars pour régler des infractions en matière de blanchiment d'argent et de sanctions. Des procureurs allemands ont mis en cause un ancien officier ukrainien dans l'affaire du sabotage de Nord Stream.