Goldman Sachs Group Inc. a devancé ses quatre plus grands rivaux américains de souscription d'actions au troisième trimestre, avec des revenus de capital-risque en actions atteignant 666 millions de dollars, soit une hausse de 43 % sur un an. Cette croissance a été tirée par des ventes d'actions d'entreprises profitant du boom des dépenses en intelligence artificielle, notamment l'introduction en bourse de SK Hynix pour 26,5 milliards de dollars, la vente d'actions de 23 milliards de dollars d'Intel Corp., ainsi que de grandes émissions d'obligations convertibles pour les sociétés de cloud IA Core Weave Inc. et Nebius Group NV. En revanche, les frais de souscription en actions de Morgan Stanley ont reculé de 19 % sur un an, manquant l'affaire SK Hynix et étant touchés par une activité d'IPO et de bloc trade plus faible.
Citigroup a montré la meilleure amélioration parmi ses rivaux, avec des revenus ECM en hausse de 77 % à 343 millions de dollars, grâce à son rôle de lead dans l'offre SK Hynix. Malgré quelques retards d'IPO dus à la pression des taux d'intérêt et à la volatilité des actions IA, l'activité ECM globale est restée forte, avec les frais combinés des cinq plus grandes banques en hausse de 13 % à 2,5 milliards de dollars, soit le deuxième meilleur trimestre depuis 2021. Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a noté que les revenus ECM sont nettement supérieurs aux moyennes sur cinq et dix ans, qualifiant l'infrastructure IA d'« vrai ballast » pour l'activité future.
Le PDG de Morgan Stanley, Ted Pick, a reconnu le potentiel à long terme de l'IA, citant des dépenses annuelles d'infrastructure de 1 trillion de dollars, tout en soulignant des défis de timing du marché. Jane Fraser de Citigroup a mis en avant un solide pipeline et des conditions macroéconomiques stables comme facteurs soutenant la force continue.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing