Gold Fields a lancé une offensive charme en Australie pour convaincre les actionnaires de Northern Star de son offre de rachat de A$39bn ($27bn). Le PDG, Mike Fraser, a visité Perth, Sydney et Melbourne pour rencontrer des investisseurs et promérits de créer un 'géant' mondial de l'or d'une valeur d'environ $56bn. Il a déclaré que les actionnaires qu'il a rencontrés étaient ouverts à une combinaison qui créerait le deuxième plus grand mineur d'or au monde.
Fraser a noté que le conseil d'administration de Northern Star avait rejeté l'offre le mois dernier en la jugeant sous-évaluant son potentiel de croissance, mais a argumenté que la débloquerait des synergies significatives. Gold Fields courtise Northern Star depuis un an, bien que la direction ait résisté à l'engagement. L'investisseur activiste Elliott Management a pris une participation dans Northern Star et pousse vers des discussions avec Gold Fields, disant qu'il évaluerait toute proposition sur ses mérites.
Le nouveau PDG de Northern Star, Suresh Vadnagra, anciennement de Glencore, est prêt à donner ses premiers commentaires de leadership la semaine prochaine lors des résultats trimestraels. Le président Michael Chaney a déclaré que le conseil reste focalisé sur la valeur pour l'actionnaire et ne s'engagerait qu'avec des propositions offrant une valeur supérieure au potentiel autonome de Northern Star. Fraser a cité les risques dans la pipeline de croissance de Northern Star, y compris le projet Hemi dans la région de Pilbara en Australie Occidentale.
Les actions de Northern Star ont clôturé à A$24.91 mercredi, en deçà de la valeur implicite de A$27 de l'offre rejetée. Gold Fields s'attend à $5bn de synergies de la proximity des mines à Kalgoorlie, rendant difficile pour les rivaux de répliquer la valeur. Fraser a décrit le processus comme 'début' malgré la longue poursuite.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing