Gold Fields meluncurkan ofensif menarik di Australia untuk memenangkan pemegang saham Northern Star untuk tawaran akuisisi A$39bn ($27bn). CEO, Mike Fraser, mengunjungi Perth, Sydney dan Melbourne untuk bertemu dengan investor dan mempromosikan kebaikan dari menciptakan 'powerhouse' global emas bernilai sekitar $56bn. Ia mengatakan pemegang saham yang ditemuinya terbuka untuk kombinasi yang akan menciptakan penambang emas terbesar kedua di dunia.
Fraser mencatat bahwa dewan Northern Star menolak tawaran bulan lalu karena menilai terlalu rendah potensial pertumbuhannya, tetapi berargumen bahwa kesepakatan akan mengunlock sinergi signifikan. Gold Fields telah menggoda Northern Star selama satu tahun, meskipun manajemen sebelumnya menolak keterlibatan. Investor aktivis Elliott Management telah mengambil saham di Northern Star dan mendorong percakapan dengan Gold Fields, mengatakan akan mengevaluasi proposal mana pun berdasarkan merit.
CEO baru Northern Star, Suresh Vadnagra, sebelumnya dari Glencore, akan memberikan komentar kepeloporannya minggu depan upon quarterly results. Chair Michael Chaney mengatakan dewan tetap fokus pada nilai pemegang saham dan hanya akan terlibat dengan proposal yang menawarkan nilai di atas potensial standalone Northern Star. Fraser mengutip risiko di pipeline pertumbuhan Northern Star, termasuk proyek Hemi di region Pilbara Australia Barat.
Saham Northern Star ditutup di A$24.91 Rabu, di bawah nilai implisit A$27 dari tawaran yang ditolak. Gold Fields mengharapkan $5bn dalam sinergi dari dekatnya tambah di Kalgoorlie, membuat sulit bagi pesaing untuk mereplikasi nilai. Fraser menggambarkan proses sebagai 'hari-hari awal' meskipun lama menggoda.
Sumber: Financial Times Companies · Diringkas oleh HeadlinesBriefing