L'Autorité des transports métropolitains (MTA), qui exploite le métro, les bus et les lignes de banlieue de New York, a réduit d'environ 40 % un refinancement de dette prévu, alors que les rendements des obligations exonérées d'impôt se maintiennent près de leurs niveaux les plus élevés depuis au moins 15 ans.
La MTA prévoit de vendre 650 millions de dollars d'obligations dès le 19 octobre, contre 1,05 milliard de dollars initialement prévus, selon Olga Chernat, directrice adjointe des services financiers de l'agence. L'agence a réduit la vente parce que la hausse des coûts d'emprunt a diminué les économies potentielles du refinancement de la dette adossée aux recettes tarifaires et péagères.
Le rendement des obligations de référence exonérées d'impôt à 30 ans s'élevait à 5,11 % mercredi, après avoir atteint 5,26 % le 29 septembre, son plus haut niveau depuis au moins 2011. « Avec la hausse des taux du marché, nous avons ajusté le montant de l'émission pour atteindre nos objectifs d'économies », a déclaré Mme Chernat. Les dettes candidates au refinancement qui ne répondent plus aux objectifs d'économies seront conservées pour de futures opportunités.
La MTA refinance sa dette existante afin de réduire les remboursements de capital et d'intérêts, qui représentent environ 14 % de son budget de fonctionnement de 22,8 milliards de dollars cette année. Au 17 septembre, l'agence avait 49,8 milliards de dollars de dette en circulation, dont 16 milliards de dollars d'obligations de recettes de transport. Moody's note ces obligations A2, S&P leur attribue une notation équivalente A et Fitch les note AA.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing