Public Markets 24 Hours

最后更新: September 15, 2026, 10:01 PM ET

美国国债收益率突破5%

10年期美国国债收益率升至近二十年来最高水平，在周三美联储决议前于周二触及5.04%，这是自2007年以来首次突破这一里程碑。这一基准收益率突破了金融危机前夕以来未见过的水平，油价上涨和通胀担忧加剧进一步推动了这一走势。随着交易员权衡持续的通胀和利率长期维持高位的预期，该收益率触及5.04%。随着主要市场10年期国债收益率触及多年高点，全球债券抛售加深。英国国债加入抛售潮，主权债务遭遇广泛重新定价。这一关键借贷基准要么在金融危机后的高位徘徊，要么正突破历史上重塑股票估值的区间。美国国债收益率正逼近一个历史上股票和债券同时遭受损失的关键拐点。对美联储政策的预期正在推动近期长期利率的走势，暗示利率可能以与攀升同样快的速度回落。日本国债下跌，此前有消息称政府正考虑增加国防开支。印度短期债券暴跌，创四年来最大跌幅，此前央行暗示将出售主权债券以吸收现金。印度相对于美国国债的收益率溢价触及22年低点，8月通胀数据削弱了印度央行维持按兵不动的空间。

美联储决议临近

在周三美联储决议前，债券交易员大举涌入看空头寸，押注加息。交易员定价美联储加息概率约为90%，而历史表明央行将会兑现。美联储预计将加息，这将使Kevin Warsh与总统Trump正面交锋。Warsh为何可能令市场意外仍是一个悬而未决的问题，历史对此几乎无法提供答案。交易员在利率将升至多高的问题上与欧洲央行和英国央行官员存在分歧。股票投资者应该为加息欢呼，市场赋予此举90.3%的概率。

美国股市下滑

美国股市周二下跌，此前基准国债收益率触及2007年以来最高水平。在美联储利率决议前，股市下跌，收益率和油价对估值构成压力。美国股指期货周二回落，布伦特原油升至每桶108美元，因沙特阿拉伯供应中断持续。标普500指数面临2007年以来最高的10年期收益率，布伦特原油报108美元，期货走低。交易员正在推演10年期收益率达到5%对美国股市在这一历史性波动时期的含义。科技ETF今夏迎来大规模资金流入，使失衡的押注暴露于AI股票抛售风险之中。

石油与能源

由于市场对沙特基础设施遭袭后中东石油流动感到悲观，石油期货上涨。布伦特原油期货升至107.59美元，但因供应担忧持续，仍低于周一的盘中高点。随着10年期美国国债收益率短暂触及2007年水平，且参议院对加密货币立法造成打击，油价走高。俄罗斯大幅增加原油出口，增幅为5月以来最大，因沙特基础设施遭袭推高油价。中国以人民币计价的原油期货涨至历史最高水平。美国柴油平均价格创下每加仑6.27美元的新纪录，燃料紧张加剧。随着价格飙升，加州汽油和柴油购买量尚未崩溃，但长期行为转变正在发生。由于核电可用率低导致系统收紧，法国晚间电价逼近300欧元。总理Friedrich Merz承诺减轻德国司机因汽油价格飙升的负担，誓言对"价格欺诈"采取行动。从印度尼西亚到危地马拉再到叙利亚，燃料价格上涨引发抗议，短缺和涨价激起公众愤怒。铜价上涨，交易员权衡供应紧张缓解和美联储利率路径押注。

信贷与私募市场

据Oaktree Capital称，信贷投资者终于获得了承担风险的回报。Blackstone正寻求至少80亿美元用于其专注于绿色基础设施的私募信贷基金。Blackstone正在处理要求撤回资本的投资者积压，预计资金流将回归私募信贷。KKR翻倍了其安排的私募投资级融资规模，今年交易额超过800亿美元。一家小众基金管理公司押注遭受重创的50美分长期债券，进行高风险博弈，因投资者抛售长期债务。对冲基金因其在国债市场日益扩大的足迹而面临审查。随着今年国债下跌、美元走低，比特币和黄金在美联储决议前的贬值交易中出现分化。如果你买入并持有杠杆ETF，任何事情都可能发生。大型机构正在使用BlackRock和Vanguard ETF的股票基金之间交替，以节省数百万美元的税款。Truist Financial同意出售55亿美元汽车贷款，退出近优级贷款业务。Brightshore Capital（前身为GTIS Partners）推出了一个2.5亿美元的房地产债务平台。Brookfield正接近完成对Center Parcs的资本重组，估值60亿美元。

加密货币与数字资产

一项具有里程碑意义的美国加密货币法案在参议院失败，因议员们在Trump道德问题上产生分歧，这对花费创纪录资金进行游说的行业来说是一次重大挫折。Coin Ex表示将停止运营，距《华尔街日报》报道非法伊朗资金流动不到三个月。联邦检察官称，伊朗石油销售所得通过Binance流转，两家中国公司被控洗钱。司法部提起没收诉讼，要求没收通过Binance流转的伊朗石油交易中涉嫌所得的6100万美元。检察官称约15亿美元通过一系列交易被送往伊朗，美国寻求没收6100万美元的加密货币。在Adam Aron和Vlad Tenev成为模因股时代标志性人物五年后，AMC与Robinhood的恩怨正在考验谁有权将股票上链。黑客声称已入侵意大利国家电子邮件系统，冒充执法部门数月之久，以Revolut"加密巨鲸"为目标。

交易与公司新闻

Vitol Group支付7500万美元买断一名被控腐败的前雇员，此前该雇员已被定罪。Glencore指控Radiant World及关联公司发送伪造发票，使激烈的纠纷升级。Radiant World和Sapphire Minmetals提起诉讼，向Glencore索赔20亿美元。铁矿石交易商Radiant指控Glencore在审计记录中隐瞒双方关系，而这家瑞士大宗商品集团称这些指控"毫无根据"。Essity AB正准备启动其消费纸巾业务的出售流程，出售或2027年可能上市均在考虑之中。Grab同意以14.9亿美元现金收购Atome Financial 60%股权。亚洲私募股权公司正围绕Alpinestars展开行动，这家意大利摩托车装备制造商估值10亿欧元。欧洲证券交易所今秋必须从IPO中再筹集50亿美元才能超过2025年的筹资额。Dangote Petroleum Refinery的16亿美元IPO入场价格较低，可能吸引数百万尼日利亚人进入股市。在印度央行重启IPO推动后，持有Tata Sons少数股权的Tata Group旗下公司股价大涨。Zorlu Enerji的债券在土耳其能源公司聘请债务顾问后势将创下有史以来最大跌幅。Moody's同意收购Philippine Rating Services的少数股权。SoftBank支持的SB Energy计划为其AI数据中心业务在日本IPO中筹集5亿美元。私募股权面临新的AI竞争，Dell牵头的竞标赢得了Baldwin Group。Sullivan & Cromwell聘请了一个团队，由Kirkland合伙人组成，以推动私募股权业务，这对这家精英律所而言是一次转变。Vera Bradley股价大涨，此前公司扭亏为盈实现第二财季盈利，CEO称转型正在取得成果。AXA表示重组后盈利应继续增长。Santander赢得6.77亿英镑法律上诉，涉及PPI不当销售账单，上诉法院推翻了此前的裁决。KPMG将在其英国咨询业务中再裁减200个职位，这是数据和科技领域最新一轮裁员。Larry Ellison可能别无选择，只能出售Oracle股票以筹集现金，表明即使是亿万富翁也面临流动性困境。Takis Georgakopoulos成为Fiserv首席执行官，正值公司面临重大挑战之际，接手了华尔街最艰难的转型任务。

美国经济与政策

2025年家庭收入中位数升至创纪录的87,460美元，在Trump的安全网削减措施发力之前贫困率保持稳定。财政部长Bessent在国会作证时为他的债券市场干预辩护，并表示支持给予美联储更多空间。Bessent就经济和伊朗战争作证。美国制造商正面临新一轮供应链成本通胀，因Trump的伊朗战争和关税推高投入价格，而AI热潮挤压产能。加拿大批发销售环比增长0.3%，经季节调整后达到930.9亿加元。总理Mark Carney正扩大一项重大投资税收减免的范围，涵盖管道、采矿等。Carney在多伦多召集了约100位基金经理，推介加拿大作为投资稳定避风港。加拿大拟议的生产力超级扣除将降低有效税率，幅度可观。荷兰政府将于明年提出资本利得税，以打破改革僵局。美联储监测银行的系统National Information Center上月发生故障，扰乱了监管机构使用的数据系统。随着市场审查加强，CFTC正展开广泛调查，针对自愿碳信用。Exxon Mobil在经历漫长的安全和补贴之争后，赢得德克萨斯州批准建设50亿美元碳捕集项目。一名联邦法官对Susquehanna International Group的内幕交易诉讼造成打击，使该案存疑。美国制裁了一家俄罗斯银行，这是其针对伊朗行动的最新目标，同时Trump表示AI不需要更多护栏。

地缘政治与能源安全

总统Trump批准向以色列出售28亿美元武器，包括40,000枚一吨重炸弹，这是美国向以色列最大的弹药交付之一。据新的联邦报告，Trump的伊朗战争已使美国花费380亿美元并导致弹药短缺。国会预算办公室表示其分析因数据限制而受到制约，该分析涉及380亿美元的伊朗战争成本。在美国基地未能威慑伊朗后，海湾阿拉伯国家正寻求其他选项，美国的存在未能保护它们免受报复。沙特王储Mohammed会见Abdel Fattah al-Sisi进行安全会谈，此前13人在胡塞武装袭击中丧生。胡塞武装正越来越多地使用人工智能和其他工具来生产武器，减少对伊朗的依赖。随着也门境内战斗持续激烈，双方互相指责发动袭击。伊朗的代理民兵威胁封锁沙特从红海的石油出口。尽管胡塞武装取得进展，航运公司正将更多集装箱船改道红海，而购物中心表现出比预期更强的韧性。丹麦称一艘俄罗斯军舰向一架军用直升机发射了照明弹，这是一系列空域事件中的最新一起。乌克兰和俄罗斯否认Trump的能源停火说法，克里姆林宫称协议是"一个非常好的主意"，但拒绝确认已达成。据Pickering称，近期允许外国钻探商开发委内瑞拉庞大石油储备的高调交易是"烟雾弹"。委内瑞拉的能源高管正拼命试图理解Trump的石油协议，该协议要么存在严重缺陷，要么大到不能倒。委内瑞拉央行正采取行动收紧银行体系流动性，因更高支出考验玻利瓦尔。被罢免的委内瑞拉总统Nicolás Maduro的一名亲密金融掮客在美国洗钱案中认罪。一次利用数字货币进行大胆石油交易的尝试成为波兰最大的丑闻之一，损失2.3亿美元。俄罗斯MMC Norilsk Nickel正与一家新的中国合作伙伴洽谈铜加工事宜。美国空军部长Troy E. Meink证实美国已在太空部署武器，这是首次公开承认。随着该地区供应中断，海湾以外国家的尿素出口市场份额增加，缓解了粮食危机担忧。

亚太市场

亚洲股市周三有望小幅走高，尽管油价飙升和美联储决议临近。新兴市场股票和货币连续第四个交易日下跌，因全球收益率和油价上升造成压力。新加坡元在亚洲交易时段因美国国债收益率上升而兑美元走弱。一位官员表示，泰铢近期下跌将提振泰国的出口和旅游前景。中国钢铁工业协会呼吁钢厂控制产量和库存。中国AI上市潮拖累香港股市走低，凸显全球需求疲软。标普警告称，印尼国有银行在政府干预后面临信贷和盈利风险上升。Nickel Industries因缺水暂停了其印尼一座加工厂的产能提升。韩国计划将新建输电塔减少多达40%，并将更多线路埋入地下。与Grupo Traxion执行总裁有关联的一家公司发出收购要约，因股票流动性和价格下降。新西兰储备银行助理行长Karen Silk将于年底离任。吉尔吉斯斯坦经济去年增长11%，部分受乌克兰战争推动。随着日本央行周五权衡再次加息，日本宽松货币政策的设计者们正在改变主意。

中国与贸易

中国在一项全面的新法律中加强了对海外旅行的管控，国家主席习近平加大力度保护国家机密和先进技术。该措施加大了保护国家机密和先进技术的力度。流入美国股市的国际资金首次超过政府债务，这是一次罕见的外国资本转移。英国的财政现实正逼近唐宁街，同时最高法院阻止了Trump的邮寄投票限制。英国政府给予英格兰威士忌法律保护之举可能加剧苏格兰陷入困境的威士忌行业面临的其他挑战。一项官方审查发现Help to Buy计划"性价比非常高"，尽管部长们正在准备新版本。FTSE 100首席执行官今年薪酬上涨，平均达到创纪录的510万英镑，因投资者的反抗逐渐平息。The Observer在新一轮融资中筹集了1000万英镑，Guardian所有者Scott Trust选择不参与。挪威Telenor被控在缅甸协助反人类罪，当局称该电信集团向军方提供了敏感客户数据。卢森堡正调查Gazprombank前高管，此前FT调查发现四名前董事中饱私囊。Sanjeev Gupta的心脏状况推迟了Greensill审判，医疗报告提到长途飞行和长时间讯问的风险。欧洲可能输掉关键高科技金属镓的供应竞争，Metlen警告欧洲买家青睐更便宜的中国供应。JLR正向Nato军方推介其改款Defender，依托其与英国武装部队的长期关系。Rolex选择在米兰发布其最新Padellone腕表，该表以煎锅命名。

AI、科技与监管

在华盛顿的一场活动上，Steve Bannon和Bernie Sanders谴责科技"寡头"并要求AI改革，党派之争暂时退居次席。AI监管辩论吸引了意想不到的盟友，包括David Sacks和Lina Khan，以及Bernie Sanders和Steve Bannon。国会提出了许多法案以应对AI的最大风险，但议员们通过的寥寥无几。一项《纽约时报》/Siena民调发现AI不受选民欢迎，随着恐惧加剧，两党都未占据明显优势。"但中国呢！"困境正在推动AI竞赛，美国在权衡监管本国产业而不向中国让步。中国和美国必须努力修复AI已造成的损害，现在而非以后。Nvidia首席执行官Jensen Huang与OpenAI、Anthropic和SpaceX的努力保持距离，称AI创新与安全之争是"伪命题"。OpenAI正增加工具和功能以吸引顶尖人才和广告商。Gates Foundation承诺捐赠10亿美元以应对AI不平等，Bill Gates对人工智能的危险直言不讳。大学在拥抱AI的同时发出警告，领导者们意见不一。总部位于罗马的Exein筹集了2.7亿美元，用AI对抗AI黑客，开发基础模型以保护数十亿联网设备。AI正被审计公司迅速采用，如KPMG和EY，尽管该技术仍需人工监督。投资者必须决定如何解读实验室对放缓的呼吁。老牌媒体可以通过在炒作中找到真实故事来展示其价值。如果没有人赋予系统失败的能力，Hugging Face就不会存在。这并非伟大科学头脑首次警告人类毁灭。在英美分道扬镳的大背景下，某些事情正在酝酿，引发了对制度不确定性和AI灭绝风险的质疑。

华盛顿与政治

众议院否决了弹劾Trump的动议，数十名民主党人拒绝就弹劾条款表明立场。最高法院阻止了Trump政府审查邮寄选票的计划，政府曾请求大法官允许一项新的邮政服务计划。大法官们驳回了总统在邮寄投票及其他几个关键问题上的越权，他们从容不迫、择机而动。Trump抨击最高法院的邮寄投票裁决，称"这些人不是人民选出来的"。在Trump的努力受挫后，各州正努力恢复对邮寄投票的信任。随着不信任加剧，各团体正为11月中期选举准备数千名观察员。Kash Patel暗示FBI探员可能前往投票站，引发民主党警觉，尽管联邦法律禁止武装执法人员出现在投票站。一项Times/Siena民调显示共和党正在溃败，蓝色浪潮可能正在形成。随着Trump拖累共和党，民主党在中期选举中获得优势，甚至一些共和党人也对Trump的经济政策失去信心。纽约市长、民主社会主义者Zohran Mamdani尽管半数选民不喜欢社会主义，仍获得更高的好感度。新民调显示民主党拥有中期选举势头，而Trump称AI恐惧是"骗局"。Kennedy Center关门，尽管有法官命令，此前Trump表示将取消2.57亿美元的翻修工程。随着世界对物价上涨做出反应，Trump威胁取消Kennedy Center翻修工程。Trump已与现实脱节，扭曲不仅影响人们对他说法的信任。Jimmy Fallon嘲讽Trump的AI言论，称"我觉得Trump连Wordle都赢不了"。三篇来自移民打击行动内部的报道审视了执法行动。移民已成为一个棱镜，欧洲所有的弊病都通过它来审视。

媒体与娱乐

Apple在今年艾美奖上斩获最多奖杯，打破了HBO和Netflix对奖项的垄断。Apple TV恐怖喜剧《Widow's Bay》斩获14项艾美奖，包括最高荣誉。第78届艾美奖的完整获奖名单已公布。《60 Minutes》周日季首播吸引近800万观众，较上年下降21%。读者选出了他们的最爱，数千人选出了他们想要更改的三个获奖者。三位作者评估了艾美奖，询问电视巅峰时代是否已经到来。由Mariska Hargitay主持的颁奖典礼呈现了大量历史性时刻，也有最佳和最差瞬间。Stephen Colbert、Megan Stalter、Rachel Sennott和Matthew Rhys的坦率瞬间被捕捉在典礼上。大胆的色彩和对经典西装的巧妙演绎在红毯上创造了令人难忘的造型。读者参与了讨论，谈论红毯时尚。Shake Shack及一系列有影响力餐厅背后的Danny Meyer在新回忆录中表达了遗憾。NoHo Hospitality Group在Public Theater重新构想餐厅，复兴了Astor家族的名号。

健康与社会

宾夕法尼亚州官员报告了第四例麻疹死亡，疫情持续扩大，使今年成为美国数十年来麻疹最致命的一年。新泽西州一个数据中心泄漏5,000加仑柴油，迫使进行河流清理，燃料从Secaucus的一个储罐中流出。纽约市交通官员部署了一辆高压水车，名为Stripe Hog，用于清除公交车道标线。Mamdani公布了一项街道安全计划，名为"重新构想零死亡愿景"，包括限速目标以减少行人死亡。检察官将不会寻求死刑判处Nick Reiner，他有严重精神疾病史，被控实施致命袭击。泰国Singha啤酒帝国继承人Siranudh Scott在指控其兄弟性侵后，引发了罕见的公开清算。Jamie Beaton拥有哈佛、耶鲁、牛津等顶尖大学的12个高等学位，可能是世界上受教育程度最高的人。Gilt Groupe让许多员工首次体验创业文化，为纽约的女性创始人铺平了道路。CVS正加速其克隆策略，而Target结束了为期两年的营销主管搜寻。零售高管们正讨论如何应对假日购物季以及是否需要广泛的AI监督。México busca reactivar el crecimiento en su sector turístico apostando por viajeros chinos ante la caída de los turistas de mayor gasto.

市场综述

最新Market Talk中提供了关于全球汽车销量、Volkswagen和Renault的见解。最新综述中特别提到了关于欧洲石油股和SK Innovation的见解。科技、媒体和电信综述中包含了关于欧洲半导体公司、Vodafone Group和LG Electronics的见解。欧洲半导体股在周一暴跌后涨跌互现，日经指数因芯片股和地缘政治紧张局势下跌。一名联邦法官对Susquehanna内幕交易案表示怀疑。随着BPRE上市后NAV折价扩大，私募信贷估值仍受审查。欧洲被做空最严重的股票之一Bone Support面临关键时刻。一家牛津大学衍生公司正为无人机开发低成本喷气发动机，获得国防部支持。Hyrox的新所有者希望将波比跳变成数十亿美元，拓展服装和配饰业务。LVMH的Frédéric Arnault承认感到压力，在Arnault家族兄弟姐妹争相接班的背景下，他在Loro Piana的新角色中优先考虑稀缺性而非增长。PC亿万富翁之子Zach Dell正在美国住宅中构建电池网络，Base Power估值达到130亿美元，以解决AI能源紧张。下一代地热开发商正借鉴石油和天然气技术，开发此前无法获取的热能。清洁氨和甲醇是减少船舶大量温室气体排放的关键。潮汐能承诺提供可预测的电力，如果其支持者能克服规模化挑战。英国企业可以提交问题，在Ask an Expert直播问答中说明他们对预算的需求。