Briefing Marchés publics (24 heures)
×Dernière mise à jour: October 16, 2026, 4:31 AM ET
Obligations et taux
Certains des plus grands fonds au monde se tournent de nouveau vers les bons du Trésor alors que les rendements grimpent, mais Richards, de Jupiter, résiste. Les rendements du Trésor se sont stabilisés en séance asiatique, les investisseurs se concentrant sur la Fed. Le président de la Réserve fédérale, Warsh, a promis la stabilité des prix tout en reconnaissant que l'intelligence artificielle inflige un choc à l'économie. Certains contrariens affirment que la hausse des taux rend les obligations bien plus attrayantes qu'il y a quelques années. Les bons du Trésor ont aussi progressé car les investisseurs ont cherché refuge face à la turbulence liée à l'IA, et les rendements des Treasuries et des Bunds ont reculé jusqu'à des plus bas de plusieurs semaines, l'aversion au risque l'emportant sur les craintes d'inflation.
Actions et la thématique de l'IA
Les actions asiatiques ont repris un peu de terrain après une débâcle technologique, à la suite de gains à Wall Street. Les valeurs technologiques se sont effondrées avant de se redresser, les doutes sur la flambée des dépenses liées à l'IA pesant sur le sentiment. Le FTSE 100 est en passe de sous-performer même si le reste du marché rebondit. Les investisseurs se défont des obligations de centres de données alors que les emprunteurs liés à l'IA font face à ce qu'un observateur a qualifié de « moment darwinien ». L'effondrement d'une introduction en bourse d'un opérateur de centres de données a déclenché un krach d'inquiétudes dans tout le secteur, et la déroute des neoclouds répand la peur parmi les valeurs de l'infrastructure de l'IA. La chute de CoreWeave illustre la façon dont la hausse du coût de l'emprunt pèse sur le segment le plus risqué de la thématique, tandis que les obligations de CoreWeave signalent une situation de détresse financière. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont reculé à mesure que la vente mondiale d'actifs liés à l'IA s'accélérait. Les analystes mettent en garde contre un risque de crise de l'IA pour les marchés boursiers, et certains voient des signes de fin de cycle sur le marché actions américain. Le dollar a fortement chuté sur les craintes liées aux risques de l'IA, enregistrant sa pire séance depuis plus d'un mois.
Fabricants de puces et résultats
Les bénéfices de TSMC ont bondi sous l'effet d'une demande implacable pour l'IA, avec un bénéfice du troisième trimestre de 23,6 milliards de dollars supérieur aux attentes, et la société envisage une expansion au Texas tout en menant des discussions autour du Terafab de Musk. Schneider Electric a une nouvelle fois relevé ses perspectives alors que la demande pour les centres de données a plus que doublé. Les valeurs indiennes du logiciel sont en passe de surperformer leurs homologues liés à l'IA dans la plus forte proportion depuis des décennies, et les actions IT indiennes ont atteint un sommet de cinq semaines. Alcoa a publié un bénéfice du troisième trimestre en hausse, à 483 millions de dollars, grâce à une production accrue, tandis que Bank of New York a enregistré un bénéfice en hausse mais a signalé une volatilité des marchés. Brunello Cucinelli a légèrement relevé sa prévision de croissance des ventes pour 2026 à 12%, à rebours de la tendance morose du secteur du luxe, et les actions Antofagasta ont plongé de plus de 6% sur des perspectives affaiblies pour le cuivre.
Marchés émergents
Les actions indonésiennes ont plongé alors que MSCI envisage de déclasser le pays en tant que marché autonome, la plus forte baisse depuis la crise de 2008, et des ventes étrangères record devraient s'aggraver. Les actions indiennes ont surpassé leurs homologues asiatiques, le dénouement des positions liées à l'IA ayant soutenu les valeurs locales. Le rebond de la roupie indienne après la défense historique de la banque centrale tend les marchés des changes, et l'Inde a révisé les taxes sur l'essence et le diesel pour la quinzaine à venir. L'Argentine suspend ses émissions d'obligations en dollars sur le marché local à l'approche de son mur de dette, même si le FMI est très confiant que l'Argentine pourra honorer ses échéances de 2027. Les fonds d'État chinois semblent revenir sur le marché avec d'importantes entrées dans les ETF, et le gouverneur de la PBOC, Pan, a présenté les actifs en yuans aux investisseurs. Le plan yuan de la Chine entre dans une phase plus rapide, et le retour de Hong Kong sur la scène de l'APEC illustre une ville refaçonnée par Pékin.
Matières premières et énergie
L'or a reculé en début de séance asiatique, les investisseurs attendant les déclarations de Warsh, mais l'or s'est stabilisé après son discours, qui a réduit les paris sur une hausse de taux en octobre. Les contrats à terme sur l'or ont mis fin à une série de baisses grâce à un dollar plus faible. Le pétrole a reculé après l'annonce par l'AIE d'une libération de brut et de gazole, mais le pétrole a progressé pour une deuxième semaine consécutive en raison des risques pesant sur l'offre au Moyen-Orient. Les prix du carburant maritime restent tendus malgré davantage de brut en provenance d'Ormuz, a averti Vitol. Les stocks de brut ont enregistré une forte baisse hebdomadaire, et les stocks de gaz naturel ont progressé en deçà de la moyenne. La Chine a constitué des réserves de gaz pour répondre à la demande hivernale dans le contexte de la guerre en Iran. Les métaux ont rebondi après le choc d'inflation américain. El Niño menace l'approvisionnement en sucre alors qu'une mauvaise récolte de canne en Inde pèse sur la production. Le G7 a promis 2,5 milliards d'euros pour les engrais et la sécurité alimentaire, alors que la guerre frappe les approvisionnements. Mercuria a ajouté du cuivre au stock du projet Vault américain, et le directeur général d'Anglo American affirme que les géants de la technologie manifestent un vif intérêt pour les participations minières. L'AIE a accepté de libérer 100 millions de barils de pétrole.
Transactions et entreprises
Tesla a dévoilé une voiture de sport volante équipée de propulseurs de fusée SpaceX, avec le lancement d'un Roadster au terme d'une décennie de développement, le Roadster 2026 étant proposé à au moins 200 000 dollars. Le responsable de l'énergie chez Tesla a démissionné. Netflix a remplacé son directeur des contenus alors que l'action recule, Peter Rice lui succédant. La prise de contrôle d'easyJet par Apollo, d'un montant de 5,7 milliards de livres, rapportera 334 millions de livres d'honoraires de conseil. KFC remplace Pepsi par Coca-Cola dans des milliers de restaurants aux États-Unis. GTCR et Elliott rachètent CCC pour 4,6 milliards de dollars. Penske Automotive a accepté un retrait de la cote pour 4 milliards de dollars. Morgan Stanley dirige une levée de fonds de 4 milliards de dollars pour une raffinerie au Texas. Iambic Therapeutics a bondi de 18% lors de ses débuts en bourse après une introduction de 150 millions de dollars, et City Therapeutics a levé 200 millions de dollars dans une introduction en bourse américaine relevée. Anthropic a obtenu une notation de crédit à haut rendement avant son introduction en bourse. Meta et Apple s'associent pour un modèle d'IA ouvert destiné aux ordinateurs Mac. Venture Global prévoit des centrales à gaz pour les centres de données d'IA. Richemont et Signet sont en discussions pour rejoindre une offre sur De Beers. Le financement de Lantheus attire des banques qui se disputent un package de dette de 4,25 milliards de dollars. Dangote pousse pour un accès accru aux marchés africains avant l'introduction en bourse d'une raffinerie. Les créanciers de Thames Water sont sur le point de conclure un accord pour éviter un recours judiciaire. Monte dei Paschi devrait chercher une meilleure défense face à l'offre. Josh Wander a plaidé coupable dans une affaire de fraude.
Politique et réglementation
Healey a laissé entendre une ponction fiscale sur les banques dans le budget britannique. Le gouvernement britannique a courtisé UBS pour un transfert de son siège à Londres. L'UE résiste aux efforts visant à affaiblir les règles sur les émissions, et la France et l'Allemagne envisagent l'entrée du Royaume-Uni dans la politique automobile européenne. Trump envisage d'assouplir les restrictions visant les pétroliers de la flotte fantôme. Les fonds de pension chiliens ont perdu des milliards sur des paris sur les taux américains malgré les mises en garde, et le Chili et la Bolivie cherchent à réinitialiser leurs relations diplomatiques. Les stratégies de couverture du kérosène sont en cours de révision alors que les compagnies aériennes repensent leur exposition. Le Zimbabwe a nommé un magnat sous sanctions américaines ministre au sein du gouvernement. L'Inde a rétabli sa méthode antérieure de règlement des dérivés. La prochaine initiative de Bessent sur les rendements obligataires est sous surveillance. L'enquête visant Mark Walter écorne une filiale de financement de Guggenheim. L'enquête de JPMorgan sur le debanking a conclu que des banques avaient coupé l'accès de vendeurs MAGA et de groupes démocrates. Un vol de cryptomonnaies de 90 millions de dollars au moyen de lecteurs de mots de passe dissimulés a suscité des alarmes en matière de sécurité. Le bitcoin est brièvement passé sous les 80 000 dollars.
Politique et géopolitique
L'accord de Trump avec la Russie a attisé la guerre en Ukraine qu'il s'était engagé à mettre fin, et Zelensky affirme que l'Ukraine reprendra ses frappes contre les raffineries. La Russie est soupçonnée d'avoir frappé deux pétroliers dans les eaux de l'OTAN. Les Houthis ont frappé un palais au Yémen. Le partenaire pétrolier de Trump au Venezuela a été qualifié de corrompu par Machado. La campagne de Ken Paxton doit l'essentiel de son financement à Elon Musk, et Musk a versé 94 millions de dollars à un super PAC républicain de la Chambre. Les attaques de Trump contre le vote suscitent des craintes d'une contestation des élections de mi-mandat. L'administration Trump a poursuivi la Californie au sujet des listes électorales. Un juge a rejeté la plainte de Trump contre les lois sur les villes sanctuaires de New York. Ocasio-Cortez a rejoint El-Sayed dans le Michigan lors de sa campagne. Les démocrates s'inquiètent de courses serrées dans le Maine, le Michigan et le Minnesota. Un bug au Texas a retardé 600 000 inscriptions électorales. Katie Zacharia a reconnu avoir échoué à l'examen du barreau, tout en défendant son titre d'avocate. Le Pentagone prévoit de publier son rapport sur la frappe contre une école après les élections de mi-mandat. Trump a annulé la diffusion en direct de l'exécution du tireur de Fort Hood. Des sénateurs ont exigé une enquête sur les perturbations de satellites en Ukraine. Un juge brésilien a ordonné à Meta de traiter de manière égale les candidats au second tour. Un rapprochement de la droite chilienne se dessine, tandis que l'avance de Bolsonaro accroît les chances d'une cession d'actifs pétroliers brésiliens. L'accord de Trump sur le diesel avec la Russie a suscité de vives critiques, et le contrôle de Starshield fait l'objet d'un examen minutieux.
Économie et emploi
Les taux hypothécaires se maintiennent à 7,4%, leur plus haut niveau depuis 2023, et l'accession à la propriété s'éloigne encore. Les obligations municipales ont fortement progressé, faisant reculer les rendements à leur plus forte baisse depuis avril 2025. L'économie péruvienne a crû de plus de 3% pour un deuxième mois consécutif. Le shilling ougandais a rebondi après une forte hausse des taux. L'adjudication de l'obligation australienne à trois ans a suscité la demande la plus forte depuis 2018, tandis que le dollar australien est tombé à son plus bas niveau depuis juillet, les paris sur une hausse de taux de la RBA s'estompant. La hausse des taux menace la poule aux œufs d'or du trading à Wall Street. Les fonds de dotation universitaires ont affiché leurs meilleurs rendements depuis 2021, et le fonds de Harvard a atteint un record de 68 milliards de dollars. Les analystes de Boeing restent optimistes malgré un pétrole à 100 dollars et les retards de la FAA. La dette latino-américaine s'impose comme un instrument de diversification dans des marchés dominés par l'IA. Les constructeurs automobiles chinois lorgnent une expansion mondiale malgré les limites. L'accord de l'UE sur les voitures hybrides conclu avec Pékin n'offre qu'un soulagement temporaire. Les investisseurs recherchent la sécurité sur un marché agité. Une stratégie fiscale populaire alimente une frénésie d'emprunts à Wall Street, les encours sur marge chez Schwab s'approchant de 190 milliards de dollars. UniCredit étudie un transfert de risque adossé à des prêts hypothécaires allemands.
Consommation, médias et divers
Les retombées d'Ormuz continuent de dominer le débat, tandis que le pari de renouveau de Porsche mise sur des voitures plus chères et une culture plus exigeante. Lyft lance Alcove pour les déplacements professionnels haut de gamme. YouTube recentre ses efforts sur les livres audio. Kimberly-Clark prévoit un recul de ses ventes au troisième trimestre après une polémique en Chine autour de ses couches. Art of Play est pris dans la frénésie en ligne autour de Kelly Clarkson. Une nouvelle société de capital-investissement se spécialise dans la transformation des entreprises grâce à l'IA. Les géants de la pharmacie investissent des milliards dans les médicaments dégradeurs de protéines. Les nouvelles recommandations sur le traitement hormonal soutiennent désormais fortement le traitement des symptômes de la ménopause. Une répression du Nasdaq visant de minuscules sociétés étrangères se heurte à des résistances locales. Le second activiste Irenic pousse Big Yellow à explorer une cession. L'intérêt des fonds de capital-investissement menace l'introduction à Londres d'une ancienne activité de DS Smith. Credit Suisse a obtenu 800 millions de dollars auprès d'assureurs dans le cadre du règlement Greensill. Les banquiers de Credit Suisse ont échoué dans leur tentative de récupérer les bonus qui leur avaient été retirés. Shook Research a changé de nom pour devenir Veritant après un scandale Forbes. Le milliardaire William Draper est mort à 98 ans. L'effondrement du toit d'une école à Peshawar, au Pakistan, a tué vingt enfants. Une fusillade dans une école de l'Oregon vient allonger une liste macabre. Un adolescent de la région de Chicago a été arrêté pour avoir projeté une attaque contre un temple hindou. Dix-neuf personnes ont été blessées dans un accident au tunnel sous la Manche. Une course-poursuite de l'ICE à Houston s'est terminée par un travailleur percuté.
Technologie et sécurité
L'affaire d'espionnage chez OpenAI soulève des questions pour l'industrie de l'IA, et l'ingénieur accusé d'avoir placé un micro dans la salle de conférence secrète d'OpenAI entretenait des liens avec l'Arabie saoudite. La Silicon Valley se prépare à l'espionnage. Un nouveau logiciel espion sans clic a piraté des téléphones via des publicités ciblées. Anthropic a accordé à METR un accès comparable à celui d'un salarié pour surveiller les risques liés à l'IA. Les interfaces cerveau-ordinateur soulèvent des questions sur ce que l'IA peut lire. Les centres de données deviennent des cibles dans les guerres. Les géants de la technologie lancent discrètement leurs centres de données en amont. Catalio, soutenue par Nvidia, cherche 500 millions de dollars pour des opérations dans la santé fondées sur l'IA. La défense de la roupie indienne continue de tendre les marchés. Le boom de l'IA trébuche alors que les valeurs technologiques chutent, et la thématique de l'IA vacille à mesure que les obligations de centres de données se vendent. La tokenisation des coûts devient une préoccupation majeure pour les dépenses liées à l'IA. Les drones à réaction ukrainiens sont mis en service à la hâte pour défendre Kyiv.