Les actions informatiques indiennes sont en passe de surpasser leurs rivales mondiales des semi-conducteurs par la plus forte marge depuis deux décennies cette semaine, et les analystes affirment que le secteur devrait continuer à surperformer alors que l'engouement pour l'intelligence artificielle se dissipe. Un indice des plus grands exportateurs indiens de logiciels a bondi de 7,5 % cette semaine jusqu'à jeudi, tandis qu'un indicateur MSCI des actions mondiales de puces a chuté de 7,4 %, plaçant le premier sur la voie de la plus forte surperformance hebdomadaire depuis 2004.
Les actions liées à l'IA ont fortement reculé ces derniers jours, en raison du ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires, des inquiétudes concernant le financement des infrastructures et de la résurgence des craintes de hausses de taux, qui alimentent l'idée que ces entreprises sont surévaluées. Rajat Agarwal, stratège Asie de Societe Generale SA à Bengaluru, a déclaré que si la correction dans les semi-conducteurs prenait de l'ampleur, les investisseurs étrangers commenceraient à s'intéresser aux actions informatiques indiennes. Le secteur a également connu des signaux positifs. HCL Technologies Ltd. a relevé sa prévision de croissance des ventes pour l'année cette semaine, tandis que la société irlandaise Accenture Plc a indiqué qu'elle prévoyait d'accroître sa croissance de chiffre d'affaires et ses marges bénéficiaires jusqu'en 2029.
Les plus grandes entreprises informatiques indiennes ont été entraînées dans la vague de vente mondiale des actions logicielles plus tôt cette année, certains investisseurs craignant que l'IA ne perturbe leurs modèles économiques. L'indice Nifty IT a grimpé de près de 20 % depuis son point bas de juillet, mais il reste en baisse de 19 % sur l'année. Des analystes de Morgan Stanley, dirigés par Gaurav Rateria, ont écrit que, bien que les valorisations paraissent raisonnables, le secteur manque de catalyseurs à court terme. Les actions logicielles sont désormais les moins chères depuis l'année de la pandémie, se négociant à moins de 17 fois leurs bénéfices attendus à un an.
Le chef de file du secteur, Infosys Ltd., doit publier ses résultats du deuxième trimestre le 23 octobre, et la société basée à Bengaluru devrait afficher une croissance de son chiffre d'affaires de seulement 1,8 %. Certains acteurs du marché envisagent un rebond plus durable. Sumanta Khan, gérant d'actions chez Edelweiss Asset Management Ltd., a déclaré que si les premières phases des transitions technologiques passées ont connu un ralentissement, celui-ci a été immédiatement suivi d'une période de croissance plus longue.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing