Акции индийских IT-компаний на этой неделе готовы опередить своих мировых конкурентов из сектора полупроводников с наибольшим отрывом за два десятилетия, и аналитики считают, что сектор продолжит опережать рынок по мере спада ралли вокруг искусственного интеллекта. Индекс крупнейших индийских экспортеров программного обеспечения вырос на 7,5% за неделю до четверга, а индикатор MSCI мировых акций производителей чипов упал на 7,4%, в результате чего первый показатель идёт к крупнейшему недельному опережению с 2004 года.
Акции компаний, связанных с ИИ, в последние дни резко снизились из-за замедления роста выручки, опасений по поводу финансирования инфраструктуры и возобновившихся страхов повышения ставок, которые подпитывают мнение, что эти компании переоценены. Раджат Агарвал, стратег по Азии компании Societe Generale SA в Бенгалуру, заявил, что если коррекция в полупроводниках продолжится, иностранные инвесторы начнут присматриваться к акциям индийских IT-компаний. Есть и позитивные сигналы для сектора. HCL Technologies Ltd. на этой неделе повысила прогноз роста продаж на весь год, а ирландская Accenture Plc заявила, что ожидает ускорения роста выручки и увеличения рентабельности до 2029 года.
Крупнейшие индийские IT-компании в начале этого года попали под волну глобальной распродажи акций разработчиков программного обеспечения, поскольку некоторые инвесторы опасались, что ИИ может нарушить их бизнес-модели. Индекс Nifty IT вырос почти на 20% от минимума июля, однако с начала года всё ещё снижается на 19%. Аналитики Morgan Stanley во главе с Гауравом Ратерией написали, что, хотя оценки выглядят разумными, сектору не хватает близких катализаторов. Акции разработчиков программного обеспечения сейчас самые дешёвые с года пандемии: они торгуются менее чем в 17 раз к прогнозной прибыли на год вперёд.
Лидер сектора, Infosys Ltd., опубликует результаты второго квартала 23 октября, и, как ожидается, компания из Бенгалуру отчитается о росте выручки всего на 1,8%. Некоторые участники рынка ожидают более продолжительного восстановления. Сумант Хан, управляющий акциями Edelweiss Asset Management Ltd., заявил, что хотя на ранних этапах прошлых технологических переходов наблюдалось замедление, за ним немедленно следовал более длительный период роста.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing