من المتوقع أن تتفوق أسهم تكنولوجيا المعلومات الهندية على منافسيها العالميين في قطاع أشباه الموصلات بأكبر هامش خلال عقدين هذا الأسبوع، ويقول المحللون إن القطاع سيواصل التفوق مع تراجع موجة الذكاء الاصطناعي. وارتفع مؤشر لأكبر شركات تصدير البرمجيات في الهند بنسبة 7.5% خلال هذا الأسبوع حتى يوم الخميس، بينما تراجع مؤشر MSCI لأسهم الرقائق العالمية بنسبة 7.4%، ما يضع الأولى على طريق تحقيق أكبر تفوق أسبوعي منذ عام 2004.
تراجعت أسهم الذكاء الاصطناعي بشدة في الأيام الأخيرة، مع تباطؤ نمو الإيرادات ومخاوف تمويل البنية التحتية وتجدد المخاوف من رفع أسعار الفائدة، ما أثار القلق من أن هذه الشركات مقيّمة بأعلى من قيمتها الحقيقية. وقال رجات أغاروال، استراتيجي شؤون آسيا في شركة Societe Generale SA في بنغالورو، إنه إذا اكتسب التصحيح في قطاع أشباه الموصلات زخماً، فسيبدأ المستثمرون الأجانب بالنظر إلى أسهم تكنولوجيا المعلومات الهندية. وظهرت أيضاً إشارات إيجابية للقطاع، إذ رفعت شركة HCL Technologies Ltd. توقعاتها لنمو المبيعات للعام كاملاً هذا الأسبوع، فيما قالت شركة Accenture Plc ومقرها أيرلندا إنها تتوقع زيادة نمو الإيرادات وهوامش الربح حتى عام 2029.
تأثرت أكبر شركات تكنولوجيا المعلومات في الهند بموجة البيع العالمية لأسهم البرمجيات في وقت سابق من هذا العام، إذ خشي بعض المستثمرين من أن يُحدث الذكاء الاصطناعي اضطراباً في نماذج أعمالها. وقد ارتفع مؤشر Nifty IT بنحو 20% منذ أدنى مستوياته في يوليو، لكنه لا يزال منخفضاً بنسبة 19% هذا العام. وكتب محللو Morgan Stanley بقيادة غوراف راتيريا أنه رغم أن التقييمات تبدو معقولة، فإن القطاع يفتقر إلى محفزات على المدى القريب. وأصبحت أسهم البرمجيات الآن الأرخص منذ عام الجائحة، إذ تتداول عند أقل من 17 ضعف أرباحها المتوقعة لمدة عام.
تصدر شركة Infosys Ltd. القطاع، وستعلن نتائج الربع الثاني في 23 أكتوبر، ومن المتوقع أن تسجل الشركة ومقرها بنغالورو نمواً في الإيرادات بنسبة 1.8% فقط. ويرى البعض في السوق أن الانتعاش سيكون أطول. وقال سومانتا خان، مدير صناديق الأسهم في Edelweiss Asset Management Ltd.، إنه رغم أن المراحل الأولى للتحولات التكنولوجية السابقة شهدت تباطؤاً، فقد أعقبتها فوراً فترة نمو أطول.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing