ارتفعت الأسهم الآسيوية متتبعةً المكاسب في وول ستريت، بعد أن دخل المشترون عند الانخفاضات إثر موجة بيع في أسهم الرقائق غذّتها مخاوف بشأن تجارة الذكاء الاصطناعي. ارتفع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.6%، بقيادة الأسهم الكورية الجنوبية. وارتفعت أسهم الرقائق، حيث سجلت كل من شركة سامسونغ إلكترونيكس وشركة SK هاينكس ارتفاعاً طفيفاً. في وقت سابق، محا مؤشر S&P 500 خسائره وأغلق مرتفعاً بنسبة 0.3% يوم الخميس. وساد جو من الحذر مع انخفاض طفيف في عقود المؤشرات القياسية الأمريكية خلال التداولات الآسيوية المبكرة. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.5%.
يوم الخميس، انخفضت الإيصالات الأمريكية الإيداعية لشركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات بنسبة 1.8%، بعدما فشلت توقعاتها المتفائلة في تبديد المخاوف بشأن توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وارتفعت سندات الخزانة بفعل الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن التقلبات الحادة في الأسهم العالمية وأسواق الائتمان هذا الأسبوع. وانخفض عائد السند القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس ليصل إلى 5.06% خلال جلسة نيويورك. وارتفعت العقود الآجلة للسندات الخزانية بشكل طفيف يوم الجمعة، في انتظار كلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في حديث غير رسمي مع المديرة العامة لصندوق النقد الدولي كريستالينا جورجيفا في بانكوك.
ستكون الأسهم الإندونيسية محط الأنظار بعدما واجهت البلاد احتمال استبعادها من مؤشرات الأسهم العالمية. كما سيتابع المتداولون الأسواق الصينية، مع استعداد الاتحاد الأوروبي لإنشاء صلاحيات تجارية جديدة قد تمنع الوصول إلى سوقه الموحدة كلياً، ضمن دفعة جديدة وجريئة لخفض العجز التجاري مع الصين. ويتركز الاهتمام الآن على ما إذا كان الارتداد في الأسهم سيتسع، بعد أن كشف التراجع عن قلق متزايد من تركّز المكاسب بشكل كبير في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وقد تمنح إشارات التحول نحو قطاعات أخرى في السوق الأسهم أرضية أكثر صلابة، بعد أشهر هيمنت فيها أسهم التكنولوجيا على العوائد.
"بعد فترة قوية لأسهم الذكاء الاصطناعي في الأشهر القليلة الماضية، أصبحت أسهم القيمة رخيصة للغاية، بينما أصبحت أسهم التكنولوجيا باهظة الثمن وسط حمى الذكاء الاصطناعي"، قال براين فرانك، رئيس ومدير المحافظ الاستثمارية في شركة Frank Funds. "ما زلنا نبحث عن شركات ذات ائتمان جيد وتتداول بخصومات، تحسباً لتباطؤ النمو أو الإنفاق الاستهلاكي بسبب التضخم المستمر". وكانت هناك بالفعل مؤشرات على تحول أوسع في وول ستريت. فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بأوزان متساوية بنسبة 1.4%، مع تصدّر أسهم الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية للمكاسب. وخفّ الضغط على أسهم الرقائق بعد دفاع الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا جنسن هوانغ عن الصحة المالية لمزود الحوسبة للذكاء الاصطناعي CoreWeave Inc. وارتفعت أسهم الشركة بنسبة 4%، بعد هبوط بنسبة 12% في الجلسة السابقة. وقلّص مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات خسائره إلى أقل من 1%، بعدما كان قد انخفض في وقت سابق بما يصل إلى 4.4%.
"قوة CoreWeave تتحسن كل يوم"، قال هوانغ لوكالة بلومبرغ في فعالية أقيمت يوم الخميس في ستوكهولم. "أنا متفائل. تكلفة رأس المال لديهم تنخفض فعلياً". وفي أركان أخرى من السوق، ضعف الدولار، بينما ارتفع الذهب في الجلسة الأخيرة. وانخفض الخام الأمريكي طفيفاً يوم الجمعة إلى نحو 97.50 دولار للبرميل. وفي الوقت نفسه، تمتد التساؤلات حول استدامة طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى أسواق الائتمان، إذ يدقق المستثمرون في التمويل بالديون لتمويل توسع البنية التحتية. وارتفع مقياس مخاطر ائتمان CoreWeave إلى مستوى قياسي مرتفع يوم الخميس، فيما واصلت بعض سنداتها عالية العائد تراجعها. وبشأن وارش، سيبحث المتداولون عن مؤشرات حول ما إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يميلون إلى رفع آخر لأسعار الفائدة. وفي الشهر الماضي، رفع مسؤولو الفيدرالي تكاليف الاقتراض للمرة الأولى منذ 2023، وتشير العقود الآجلة الآن إلى احتمال نحو 25% لرفع الفائدة في أكتوبر.
"بشكل عام، نعتقد أن وارش سيتحدث بطريقة لا توحي بزيادة في أكتوبر"، قال كريشنا غوها من Evercore. "سيكون وارش حريصاً على الاضطراب العالمي في أسهم التكنولوجيا والمؤشرات على تشدد أوضاع التمويل لأسهم الذكاء الاصطناعي الأكثر تعرضاً للمخاطر، إضافة إلى الارتفاع السابق في العوائد طويلة الأجل". وفيما يلي أبرز التحركات في الأسواق: أُنتجت هذه القصة بمساعدة Bloomberg Automation.
المصدر: Bloomberg Markets · لخّصه HeadlinesBriefing