Les actions asiatiques ont progressé, suivant les gains de Wall Street, après le retour des acheteurs sur les replis à la suite d'une vague de ventes sur les valeurs de puces alimentée par les inquiétudes liées à la stratégie d'intelligence artificielle. L'indice MSCI Asie-Pacifique a avancé de 0,6 %, emmené par les actions sud-coréennes. Les valeurs de puces ont progressé, Samsung Electronics Co. et SK Hynix Inc. gagnant toutes deux légèrement du terrain. Plus tôt, le S&P 500 a effacé ses pertes et a clôturé en hausse de 0,3 % jeudi. Une tonalité prudente a prévalu, les contrats à terme sur les indices de référence américains reculant légèrement dans les premiers échanges asiatiques. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont cédé 0,5 %.
Jeudi, les certificats américains représentatifs d'actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ont perdu 1,8 %, après que ses perspectives optimistes n'ont pas réussi à dissiper les inquiétudes sur le déploiement de l'IA. Les bons du Trésor se sont appréciés sous l'effet de la demande de valeurs refuges, provoquée par les fortes fluctuations des marchés boursiers et du crédit mondiaux cette semaine. Le rendement de l'obligation de référence à 10 ans a reculé de 13 points de base, à 5,06 %, lors de la séance new-yorkaise. Les contrats à terme sur les bons du Trésor ont légèrement progressé vendredi, dans l'attente des propos du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors d'un entretien informel avec la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, à Bangkok.
Les actions indonésiennes seront surveillées de près, le pays risquant d'être exclu des grands indices boursiers mondiaux. Les opérateurs suivront également les marchés chinois, alors que l'Union européenne prépare de nouveaux pouvoirs commerciaux qui pourraient fermer complètement l'accès à son marché unique, dans le cadre d'un nouvel effort spectaculaire visant à réduire le déficit commercial avec la Chine. La question est désormais de savoir si le rebond des actions pourra s'élargir, après que la baisse a révélé une inquiétude croissante face à la forte concentration des gains dans les valeurs liées à l'IA. Les signes d'une rotation vers d'autres segments du marché pourraient offrir aux actions un socle plus solide, après des mois durant lesquels les valeurs technologiques ont dominé les rendements.
« Après une forte série de hausses des actions liées à l'IA ces derniers mois, les valeurs de décote sont devenues beaucoup trop bon marché, tandis que la technologie est devenue assez chère dans la frénésie de l'intelligence artificielle », a déclaré Brian Frank, président et gérant de portefeuille chez Frank Funds. « Nous continuons à rechercher des entreprises bien notées sur le plan du crédit et qui se traitent avec une décote, au cas où la croissance ou les dépenses de consommation ralentiraient en raison d'une inflation persistante. » Des signes d'un changement plus large étaient déjà visibles à Wall Street. Une version à pondération égale de l'indice S&P 500 a gagné 1,4 %, les valeurs de la santé et des biens de consommation de base menant la hausse. La pression sur les valeurs de puces s'est atténuée après que le directeur général de Nvidia Corp., Jensen Huang, a défendu la solidité financière du fournisseur de calcul pour l'IA CoreWeave Inc. Le titre de la société a progressé de 4 %, après une chute de 12 % lors de la séance précédente. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a réduit ses pertes à moins de 1 %, après être tombé jusqu'à 4,4 % plus tôt.
« La force de CoreWeave s'améliore chaque jour », a déclaré Huang à Bloomberg lors d'un événement jeudi à Stockholm. « Je suis optimiste. Leur coût du capital est en fait en train de baisser. » Dans d'autres compartiments du marché, le dollar s'est affaibli, tandis que l'or a progressé lors de la dernière séance. Le pétrole brut américain a légèrement reculé vendredi, à environ 97,50 dollars le baril. Par ailleurs, les interrogations sur la durabilité de l'engouement pour les investissements dans l'IA se propagent aux marchés du crédit, les investisseurs examinant le financement par la dette de la construction des infrastructures. Une mesure du risque de crédit de CoreWeave a atteint un niveau record jeudi, certaines de ses obligations à haut rendement poursuivant leur recul. Concernant Warsh, les opérateurs chercheront des indices indiquant si les responsables de la Fed penchent vers une nouvelle hausse de taux. Le mois dernier, les responsables de la Fed ont relevé le coût de l'emprunt pour la première fois depuis 2023, et les contrats à terme laissent désormais entrevoir une probabilité d'environ 25 % d'une hausse de taux en octobre.
« Dans l'ensemble, nous pensons que Warsh s'exprimera d'une manière qui ne suggère pas une hausse en octobre », a déclaré Krishna Guha, d'Evercore. « Warsh tiendra compte de l'instabilité mondiale des valeurs technologiques et des signes d'un resserrement des conditions de financement pour les valeurs d'IA les plus exposées, en plus de la hausse antérieure des rendements à long terme. » Quelques-uns des principaux mouvements des marchés : cet article a été réalisé avec l'aide de Bloomberg Automation.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing