Indische IT-Aktien dürften in dieser Woche ihre globalen Konkurrenten aus der Halbleiterbranche so deutlich übertreffen wie seit zwei Jahrzehnten nicht mehr, und Analysten erwarten, dass der Sektor auch dann weiter besser abschneidet, wenn die Rally rund um künstliche Intelligenz nachlässt. Ein Index der größten indischen Softwareexporteure legte diese Woche bis Donnerstag um 7,5% zu, während ein MSCI-Indikator für globale Chipaktien um 7,4% fiel. Damit ist ersterer auf dem besten Weg zur größten wöchentlichen Outperformance seit 2004.
KI-Aktien sind in den vergangenen Tagen stark gefallen, da sich verlangsamtes Umsatzwachstum, Bedenken hinsichtlich der Finanzierung von Infrastruktur und wieder aufflammende Sorgen vor Zinserhöhungen verbreiten. Dies nährt die Befürchtung, dass die Unternehmen überbewertet sind. Rajat Agarwal, Asien-Stratege bei der Societe Generale SA in Bengaluru, sagte, dass ausländische Investoren sich indischen IT-Aktien zuwenden werden, sollte die Korrektur bei Halbleitern an Dynamik gewinnen. Es gab auch positive Signale für den Sektor. HCL Technologies Ltd. hob diese Woche seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr an, während das in Irland ansässige Unternehmen Accenture Plc erklärte, bis 2029 mit steigendem Umsatzwachstum und höheren Gewinnmargen zu rechnen.
Indiens größte IT-Unternehmen wurden Anfang dieses Jahres von einem weltweiten Ausverkauf bei Softwareaktien mitgerissen, da manche Investoren befürchteten, KI könnte ihre Geschäftsmodelle gefährden. Der Nifty-IT-Index hat seit seinem Tief im Juli knapp 20% zugelegt, liegt im laufenden Jahr jedoch noch immer 19% im Minus. Morgan-Stanley-Analysten um Gaurav Rateria schrieben, dass die Bewertungen zwar vernünftig erscheinen, dem Sektor aber kurzfristige Impulse fehlen. Softwareaktien sind inzwischen so günstig wie seit dem Pandemiejahr nicht mehr und werden mit weniger als dem 17-Fachen der erwarteten Gewinne der kommenden zwölf Monate gehandelt.
Das Leitunternehmen der Branche, Infosys Ltd., legt am 23. Oktober die Zahlen für das zweite Quartal vor. Von dem in Bengaluru ansässigen Unternehmen wird ein Umsatzwachstum von nur 1,8% erwartet. Einige Marktteilnehmer erwarten eine längere Erholung. Sumanta Khan, Aktienfondsmanager bei Edelweiss Asset Management Ltd., sagte, dass frühere technologische Umbrüche zwar zunächst mit einer Verlangsamung einhergingen, darauf aber unmittelbar eine längere Wachstumsphase folgte.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing