公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 7, 2026, 9:36 PM ET

アジア株式・マクロ

アジア株は、原油価格の高止まりが地域全体のインフレ懸念をあおったことを受け、下落が見込まれる展開となった。新興国の株式と通貨は水曜日に安く引けた。ホルムズ海峡をめぐる緊張とドル高が投資家心理の重しとなり、上昇基調に歯止めがかかった。

韓国のテクノロジー・半導体

サムスン電子は、AIブームを背景に営業利益が800億ドルを超えると見込んでいる。速報ベースの推計値は、同社の昨年1年間の利益の2倍以上に相当する驚異的な水準だ。四半期利益の急増は、AI向け半導体の需要が牽引した。一方、SKハイニックスの株価は、ロックアップ期間の終了を前に試練を迎えている。米国預託証券（ADR）の大幅なプレミアムへの懸念が広がっているためだ。また、韓国の個人投資家はレバレッジ型半導体ETFで2.3兆ウォン（17億ドル）を失ったと推定されている。LG電子の速報決算は市場予想を下回った一方、LGエナジーソリューションは蓄電需要を背景に予想を上回った。

日本株式

日本取引所グループは、TOPIXの過去最大規模の組み替えを発表した。この見直しにより、数百銘柄が除外される見通しで、指数の構成銘柄数は1,000を下回る。見直しを受けて、キオクシアのウェイトは指数上で上昇する。日本のビール大手の株価は、公正取引委員会が価格カルテルの疑いで調査に着手したことを受けて下落した。また、ニデックは上場廃止リスクを背景に、オアシスから買収の検討を迫られている。

香港・中国

香港の主要ハイテク株指数は、AIを軸とした大規模な刷新により、構成銘柄を50銘柄に拡大する。中国人民銀行は9月に金を準備資産に追加し、金価格が弱含むなかでも買い増しの流れを続けた。中国の国債利回りは今年に入って低下しており、世界的な上昇の流れに逆行している。北京による海外資産への税務取り締まりは、同国の富裕層に動揺を広げている。さらに、中国がEUによるハイブリッド車輸出規制を拒否したことで、貿易摩擦がさらに強まっている。

インド

ブルックフィールドは、ESRインドの物流施設パークを取得するため、430億ルピー（4億4,400万ドル）の拠出を決めた。インド準備銀行（RBI）の会合では利上げが見込まれており、市場は流動性を吸収する追加措置にも注目している。リライアンスが牽引し、インドのベネズエラ産原油の輸入は7年ぶりの高水準に達した。一方、デリーでの有権者名簿抗議デモの最中、警察がラフル・ガンディー氏を拘束し、2日連続の措置となった。

世界の債券・金利

米国債利回りは数十年ぶりの高水準を試し、住宅ローン金利への懸念を呼んだ。10年物国債の入札では旺盛な需要が集まった。一方、財務省は390億ドルの起債で、2000年以来最も高い借入コストを支払った。30年物利回りは、原油価格が100ドルを超えるなかで2002年以来の高水準に戻った。ストラテジストの見方は、利回りがすでにピークに達したかどうかで割れている。また、BofAのスブラマニアン氏は、債券が株式と珍しく競合関係にあると指摘する。FRBは日本との共同介入で円を支えるため、財務省の資金を活用した。さらに、議事要旨によれば、当局者はインフレ抑制にはなお取り組むべき課題があると考えていることが明らかになった。

欧州・フランス

利回りの急上昇を受け、フランス国債は売り込まれているが、押し目買いの動きも出始めている。フランスは債券市場の混乱を受け、短期債の発行拡大を検討している。欧州の銀行株は、政治的混乱のなかで債券利回りが上昇したことを受け、7月以来の安値圏に沈んだ。オランダ政府は、ABNアムロの保有比率を10.5%へ半減させる計画だ。フォルクスワーゲンは、英国の自動車ローン不適切販売問題に備え、7億2,500万ポンドを引当金として計上した。ドイツは、中国の中国远洋海运（COSCO）によるハンブルク港物流企業の買収を阻止した。ポルシェは最上位モデルの価格を2030年までに20%引き上げ、従業員の25%を削減する計画だ。中国事業の不振により、同社の利益減少が中国事業を直撃している。

エネルギー・コモディティ

原油先物は序盤の上げを消し、安値で引けた。ただし、ホワイトハウスが国防総省に攻撃選択肢の策定を求めたとの報道を受け、原油は小幅に上昇した。IEAが追加の燃料放出を見送ったことを受け、軽油価格は8%急騰した。シェルの精製マージンは、第3四半期に過去最高を記録する見通しだ。金先物は4営業日のうち3回目の下落となり、利上げ観測を背景に9週間ぶりの安値付近で推移した。米国の天然ガス先物は4営業日連続で上昇して引けた。シリアは1年以内に原油生産量の倍増を目指しており、アラムコは増え続ける天然ガスの余剰分について輸出などの選択肢を検討している。フーシ派の反政府武装勢力がサウジアラビアの空港2か所を攻撃した。

金属・鉱業

フォルテスキューは、国営買い手であるCMRGとの対立が長引き、鉄鉱石の販売が減少したと発表した。ロンドンの金市場を統括する団体は、タンザニアの金鉱山で死者が出た件に関与したとされ、高等法院の裁判に直面している。ジンバブエの国営鉱山会社は、白金プロジェクトに1億ドルを確保した。香港とシンガポールは地金取引の拠点の地位を争っており、ICEはロンドンで金先物を上場した。銅価格の上昇は、米国の関税をめぐる懸念と絡み合い、市場に歪みを生んでいる。

信用・プライベートマーケット・資金調達

オラクル、ブロードコム、スペースXは、AIチックの購入資金を調達するため、大型の債務調達を模索している。一方、400億ドルの債務計画をめぐる懸念から、スペースXの信用リスクが上昇した。ハーツの貸し手は、債務交渉の可能性に備えて態勢を整えている。ブラスケムの債権者は、期限が迫るなか、再建計画を再び拒否した。モルガン・スタンレーは、30億ドルのロイヤル・カリビアン向け融資の一部を銀行に売却している。パートナーズ・グループは、解約請求の急増で打撃を受けたファンドの再編を進めており、ブルー・オウルは保険分野への大規模な進出を計画している。ロンドンのヘッジファンドであるアリニは、信用取引の失敗により16%下落した。SECは、資産運用会社に対し、アクティビスト（物言う株主）によるキャンペーンでの協調行動について警告を発した。

米国株式・テクノロジー

米国債利回りが直近の高水準から後退するなか、米国株は下落した。金利上昇は、最も好調なハイテク株の株価評価をも侵食している。S&P500の利益は、AI関連投資に支えられ、今四半期に27%増加する見通しだ。小型株は、売上高の伸びが指数を上回っていることから、反発の機運が高まっている。投資家は、金利、原油、ドルに起因する15%の下落リスクに直面するおそれがある。リップルは、レバレッジ型ETFの資金調達で有力なプレーヤーとして台頭しつつある。SECの最近の命令を受けて、トークン化株式に関する5つのポイントにも注目が集まっている。Kalshiは、無期限型の原油契約についてCFTCに申請した。

自動車・小売・消費

リーバイ・ストラウスは、社内の期待を下回った直販事業の立て直しに、関税の還付金を充てている。メルセデス・ベンツの車両販売は、中国での不振により8%減少した。ジャガーは、ピンク色のコンセプトカーへの反発を受け、実際に市販するEVを公表した。ディア・アンド・カンパニーなどの農業機械関連株は、米国の市場慣行に関する調査を受けて急落した。ウェストン一族は、英国の薬局チェーンであるブーツを89億ドルで買収することで合意した。フレイザーズ・グループは、アンダーアーマーの株式8.8%を取得した。中東経由の迂回で客室の供給が膨らんだことから、クルーズ各社はカリブ海航路の運賃を大幅に引き下げている。スピリット航空の運航停止を受けて、航空運賃は急騰した。

銀行・フィンテック・規制

HSBCは、AI化の推進に伴い、英国のウェルス事業で大規模な人員削減を計画している。AIエージェントにより、銀行は預金者により良い金利を提供せざるを得なくなり、5,000億ドルのコスト増となる可能性がある。ウェルズ・ファーゴは、黒人の持ち家取得を支援する取り組みをめぐり、住宅都市開発省（HUD）の調査を受けている。サンラムによるサンタムへの12億ドルの買収提案は、同社の資本戦略を転換させるものだ。元バークレイズのトレーダーらに対する金利操作の有罪判決は、控訴審で覆された。アフリカ各国政府は、大手3社に対抗する格付け機関を立ち上げた。銀行の支店閉鎖の流れは逆転し始めている。欧州の銀行再編は、盛り上がりに欠ける形で進んでいる。

世界経済・政策

IMFのゲオルギエバ専務理事は、各国政府に歳出の抑制を促し、IMFはAI、エネルギー危機、債務が世界の安定を脅かすと警告した。ペルーは、予想に反して13か月連続で政策金利を据え置いた。カナダは、2027年の期限切れを前に、外国人の住宅購入禁止措置の見直しを進めている。英国の住宅市場は、住宅ローン金利の上昇が響き、減速している。ブリュッセルは、大手企業を対象とした広範な課税を検討している。化学大手のロビー活動により、EUの農薬規制は緩和された。ロイヤル・メールは、5億ポンドの配送計画の資金を捻出するため、2,500人の人員を削減する。米国の貿易赤字は、データセンター関連の輸入急増により拡大した。

地政学・欧州と中国の貿易

欧州と中国の貿易摩擦は正念場を迎えつつあり、中国の自立化の動きが欧州との貿易の構図を変えつつある。英国は、中国産の二酸化チタンに関税を課すよう求められている。ルビオ国務長官は欧州に目を覚まして西側の優位性を守るよう促し、英国や中東からのトランプ政権の撤退にも注目が集まっている。ウクライナはドンバス地方の土地を奪還し、ロシアの攻勢を食い止めた。欧州におけるプーチン氏の動きは、ますます危険の度合いを増している。

政治・社会

スペインの労働組合は、住宅問題を理由に11月11日のゼネラルストライキを呼びかけた。学校や予算をめぐるフランスの抗議デモは全国に広がっている。テネシー州での執行失敗は、法的論争を巻き起こしている。米陸軍は、1945年以来初となる軍による銃殺刑の執行日を定めた。テキサス州は、致死薬の安全性への懸念から死刑執行を延期した。ロシアは、ペストの研究施設で緊急事態は確認されなかったと発表した。キンメル氏は、イランに関する発言をめぐってトランプ大統領を批判した。