公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 7, 2026, 10:00 PM ET

エネルギー・コモディティ

原油先物は、ホワイトハウスがイランへの攻撃案の策定を国防総省に求めたとの報道を受けて小幅上昇したが、供給の改善期待から投資家が慎重になり、上げ幅は縮小した。米国の原油在庫は320万バレル減少し4億2,410万バレルとなった。ブレントは市場が慎重な楽観姿勢を維持するなか、下落して引けた。フーシ派によるサウジアラビアの空港への攻撃は新たな火種となったが、市場は概ね無視した。G7が約束した1億バレルに加えた追加の燃料放出はないとIEAが表明したことを受け、ディーゼル価格は8%急騰した。

金は年内の利上げ観測が重荷となり、9週間ぶりの安値近辺まで下落した。また、ドル高を背景に金先物は4営業日で3度目の下落となった。シリアは投資家の回帰に伴い1年以内に原油生産量を倍増させることを目指しており、シェルは第3四半期の精製マージンが1バレル当たり42ドルと過去最高に達すると見込んでいる。天然ガス先物は在庫統計の発表を控え、4営業日連続で上昇して引けた。

債券・金利

米国債利回りは数十年ぶりの高水準を試し、原油が100ドルを超えるなか、30年債利回りは2002年の高水準に回帰した。好調な10年債入札が国債市場の鎮静化に寄与し、政府による390億ドルの国債売り出しを前に、国債利回りは直近の高水準から低下した。2000年以来の高い借入コストを受け、投資家は利回りがどこまで上昇するかを見極めようとしているが、この問いに対してウォール街のストラテジストの見方は分かれている。フランスでは国債スプレッドが14年ぶりの高水準をつけたが、売り込まれた債券には割安感から買いが入り始めている。またフランスは短期債の発行拡大を検討している。米国の住宅ローン債券の動向は国債利回りの循環的な変動を招く恐れがある一方、中国の債券利回りは世界的な利回り上昇にもかかわらず低下した。

通貨・新興市場

ドルは安全資産への逃避を背景に年初来高値に迫り、WSJドル指数は0.3%上昇した。ユーロは地域的な財政への懸念から、G10の全通貨に対して下落した。新興国の株式と通貨は原油価格の振れを背景に、上昇基調が途切れた。FRBは日本との協調介入で円を支えるために財務省の資金を活用し、インド準備銀行は流動性吸収策とともに利上げを行うと予想されている。

株式

米国株は、AI主導で過去最高値を付けた後に下落し、欧州株価指数もハイテク株や資本財株の下落を受けて下げた。サムスンはAIチック需要により営業利益が800億ドルを上回ると見込んでおり、これは従来の過去最高記録の2倍以上にあたる。LGエナジーソリューションは蓄電需要を背景に予想を上回った一方、LG電子は期待外れに終わった。日本のTOPIXは過去最大規模の銘柄入れ替えを行っており、キオクシアのウェイトは上昇する見通しだ。アナリストは、高水準の株価を背景にS&P500の利益が27%増加すると見ている一方、あるストラテジストは金利、原油、ドルによって株価が15%下落するリスクがあると警告している。小型株は売上高の伸びが株価指数を上回っており、反発する可能性がある。

自動車・資本財

ポルシェは利益減少を受けて従業員の25%削減を計画しており、また主力車種の価格を20%引き上げる。メルセデス・ベンツの乗用車販売は中国での不振により8%減少した。フォルクスワーゲンは自動車金融の不適切販売問題に備え、7億2,500万ポンドを計上した。農機株は米国による市場慣行の調査を受けて急落した。

テクノロジー・AI

オラクル、ブロードコム、スペースXはAIチックの資金調達のため大型の債券取引を模索しており、スペースXの信用リスクは資金調達の報道を受けて新たな高水準に達した。グーグルはテキストの指示からビデオゲームを作成するプラットフォームを立ち上げた。リップルはレバレッジ型ETFの資金調達において有力なプレーヤーとして台頭しつつある。金利上昇は最も好調なハイテク株の価値さえも侵食している。オープンAIは数百に及ぶ数学の問題に関する新たな成果を発表した。ハッカーが中国製のAIツールを使い、韓国の銀行を標的にした。

金融・銀行

HSBCはAI推進の一環として英国のウェルスマネジメント事業で大規模な人員削減を計画しており、AIエージェントは銀行の預金金利に関して5,000億ドルの負担を強いる可能性がある。欧州の銀行株は7月以来の安値近辺まで下落した。ウェルズ・ファーゴは黒人向け住宅所有支援プログラムをめぐり規制当局の調査に直面している。モルガン・スタンレーは30億ドルのロイヤル・カリビアン向け融資の一部を銀行に売却している。ブルーオウルは保険分野への大規模な進出を計画している。サンラムはサンタムの完全子会社化に向けて12億ドルの入札を行った。ハーツの貸し手は債務交渉に備えて態勢を整えており、ブラスケムの債権者は別の再建計画を拒否した。パートナーズ・グループは解約圧力を受けたファンドの再編を進めている。アリーニは信用取引の失敗により16%下落した。学生ローン会社のMPowerファイナンシングは、移民取り締まりの影響を受けて事実上の閉鎖に追い込まれた。

取引・企業アクション

ウェストン・ファミリーはブーツ社を89億ドルで買収することで合意し、ブルックフィールドはESRインドの倉庫施設を4億4,400万ドルで取得する。フレイザーズ・グループはアンダー・アーマーの8.8%の株式を取得した。ティッシュマン・スパイヤーは2億3,500万ドルでクライスラー・ビルを取得する。パラマウントとワーナー・ブラザースは大型合併を完了した。ダンゴートの製油所は新規株式公開の株式のほぼ20%を東アフリカに提供した。カルシは原油の無期限型先物契約についてCFTCに申請した。オアシスは日本電産に対し、買収提案を求めるよう促している。ドイツは同国最大の港湾における中国企業による買収を阻止した。

規制・政策

SECはアクティビスト運動での資産運用会社による連携に警告を発し、ブリュッセルは大企業を対象とする広範な税制を提案した。化学メーカー各社は業界のロビー活動により、EUの農薬規制の緩和に成功した。中国はハイブリッド車の輸出に関する自主規制を求めるEUの要請を拒否した。南アフリカの競争当局はプレミア・RFGの合併承認の取り消しに動いている。日本の公正取引委員会はビール会社に対する価格カルテルの調査を開始した。カークランド・アンド・エリスは財務実績の開示を停止する。税務当局は中国の海外資産に対する課税に乗り出している。

世界経済・中央銀行

ペルーは13カ月連続となる政策金利の据え置きを予想外に決定し、FOMC議事要旨では、当局者がインフレ抑制にはさらなる取り組みが必要だと見ていることが示された。住宅ローン金利の上昇は英国の住宅市場に打撃を与えている。カナダは2027年の期限切れを前に、外国人の住宅購入禁止措置の見直しを進めている。IMFのゲオルギエワ専務理事は各国政府に歳出の抑制を促し、AI、原油、債務がもたらす複合的リスクに警鐘を鳴らした。アナリストは、世界がイラン危機による衝撃をどこまで吸収できるかに疑問を投げかけており、アラムコはサウジアラビアの天然ガス余剰分の活用策を検討している。データセンター建設の拡大により輸入が増加したことで貿易赤字は拡大し、中国の自給自足推進策は欧州との貿易に混乱をもたらした。専門家は「チャイナ・ショック2.0」が欧州により大きな打撃を与える理由を論じている。

市場解説

市場が活況でありながら圧力にさらされている背景には、エネルギーと技術関連企業の決算が株価上昇を牽引していることがある。ウォール街のボーナスは過去最高を記録した一方、米国の投資家は法外な特権を享受している。ベッセント財務長官の財務省は職員の離職が相次ぐ中で圧力に直面しており、予測市場の大穴は98%の確率で負けている。債券市場の専門家は世界的な売りの背景を解説しており、ストラテジストのスブラマニアン氏は債券が株式と稀に見る競合関係にあると指摘している。