公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 8, 2026, 4:57 AM ET

グローバル債券と米国債利回り

米国債利回りは数十年ぶりの高水準に向けて上昇しました。30年物利回りは原油価格が100ドルを超えるなか、2002年のピークに並びました。米財務省の借入コストは2000年以来の高水準となっていますが、好調な10年物入札では旺盛な需要が集まりました。ストラテジストの間では、利回りのピークがすでに到来したかどうかで意見が分かれています。一方、アナリストは住宅ローン担保証券と国債の間の悪循環に警鐘を鳴らしています。フランス債は最も大きな打撃を受けており、フランスのスプレッドは14年ぶりの高水準に達しました。財務相は短期債の発行拡大を検討しています。中国は例外的で、世界的に利回りが急騰するなか、中国債券の利回りは低下しています。

通貨

ドルは底堅く推移し、WSJドルインデックスは97.40まで上昇しました。投資家が安全資産を求めたことで、年初来高値に迫る水準です。シンガポール・ドルはもみ合いとなり、原油高がアジア通貨の重荷となりました。ホルムズ海峡をめぐる緊張を受けて新興国資産は上昇の勢いが途切れ、フィリピン債券はイラン戦争勃発以降、新興国市場で最も低いパフォーマンスとなっています。また、FRBは日本との協調介入において円を支えるため、財務省の資金を使用したことを明らかにしました。

株式

利回りが高値を試すなか米国株は下落し、金利に敏感なテクノロジー株も値を下げました。あるストラテジストは、AIバブルのリスクが2008年以来最悪のS&P 500の下落を招きかねないと警告しました。一方、マイケル・ノボグラッツは投資家は依然として買いを続けるべきだと主張しています。アナリストは、金利、原油、ドルの圧力が続けば、最大15%の下落もあり得ると指摘しています。債券利回りの上昇を受けて欧州銀行株は7月の安値近くまで下落しました。東京では日経平均が0.7%下落し、日本株はインフレ懸念で売られました。堅調な売上成長を背景に、小型株は反発する可能性があります。

エネルギーと商品

中東情勢の緊張を背景にブレント原油は102ドルを超えましたが、原油先物は供給増加への期待とフーシ派の攻撃リスクを天秤にかけ、安値で決済されました。ホワイトハウスが国防総省に攻撃オプションを求めたとの報道も、相場の変動性を高めました。IEAが追加の燃料放出を見送ったことで、ディーゼル価格は8%上昇しました。原油在庫は320万バレル減少しました。金は利上げ懸念から9週間ぶりの安値近くまで下落し、中国の買い手が戻ったことで銅は小幅に上昇しました。価格が急騰するなか、アジアの小麦買い付け業者は先物買いを縮小しています。米国の天然ガスは4営業日連続で上昇しました。紛争が続くなかでも大手石油企業は中東への進出を進めており、ある トレーダーは、運送会社がホルムズ海峡を避けるなか、タンカーに20億ドルを賭けています。

企業決算と取引

サムスンはAI向け半導体の需要に支えられ、営業利益が初めて800億ドルを超えると見込んでいます。LGエナジーソリューションは、蓄電システム需要を背景に市場予想を上回りました。テスコは税引前利益が11.5%増加したことを受け、利益見通しの下限を引き上げました。インペリアル・ブランズは株価下落を受けて、15億ポンド（20億ドル）の自社株買いを計画しています。ウェストン家はブーツを89億ドルで買収する予定で、フレイザーズはアンダー・アーマーの株式を取得しました。フォルクスワーゲンは自動車ローンの不適切販売に備え、7億2500万ポンドを引当てました。ポルシェは利益減少を受け、従業員の25%削減を計画しています。メルセデス・ベンツは中国需要の弱さから、売上が8%減少しました。ロイヤル・メールは5億ポンド規模の改善計画の資金を得るため、2,500人の雇用を削減します。ブルックフィールドはESRのインドの倉庫団地を4億4,400万ドルで買収することで合意しました。ドイツは、コスコによるハンブルク港の物流会社の買収を阻止しました。カークランド＆エリスは財務実績の開示を停止します。

債務市場と資金調達

オラクル、ブロードコム、スペースXはAI向け半導体の購入資金を調達するため、大型の負債調達を模索しています。スペースXの信用リスクは、資金調達の報道を受けて過去最高を更新しました。テンセントはAI事業拡大の資金を調達するため、50億ドルの債券発行を検討しています。ブラスケムの債権者は、新たな再建案を拒否しました。一方、ハーツの貸し手は、交渉の可能性に備えて態勢を整えています。モルガン・スタンレーは、30億ドル規模のロイヤル・カリビアン向け融資の一部を銀行に売却しています。ヘッジファンドの借入はウォール街のドル箱となっており、ロンドンのヘッジファンドであるアリーニは、信用取引の失敗により16%下落しました。リップルは、レバレッジ型ETFの資金調達における主要プレーヤーとして台頭しつつあります。

政策と規制

IMFのクリスタリナ・ゲオルギエワ専務理事は、厳しい政治的選択を理由に、各国政府に対し支出を抑制するよう求めました。SECは、アクティビスト運動での協調行動について運用会社に警告しました。南アフリカの独占禁止当局は、プレミア社とRFG社の合併承認の取り消しを求めて動いています。カナダは2027年の期限切れを前に、外国人の住宅購入禁止措置を見直しています。ウェルズ・ファーゴは、黒人向けの持ち家取得プログラムをめぐり、HUDの調査に直面しています。米国が市場慣行を調査したことを受け、ディアなどの農機メーカーの株価は急落しました。EUは中国に対してより厳しい措置の導入を検討しており、中国はハイブリッド車の輸出規制を自主的に導入するよう求めるEUの要請を拒否しました。英国は中国産の二酸化チタンに関税を課すよう求められています。

市場インフラと取引

予測市場では98%のケースで大穴狙いの取引が損失に終わっており、Kalshiは永久型の原油先物契約について CFTCの承認を求めています。ICEはロンドンで金先物を上場し、香港とシンガポールは金のハブとしての地位をめぐり競争しています。JPXの見直しを受けて、キオクシアの株価は資金流入への期待から上昇しました。香港のハイテク指数は50銘柄に拡大しました。Disruptive Venturesは、AIスタートアップ向けに100億ドルの大型ファンドを組成しました。AIエージェントは、預金者により良い金利をもたらすことで、銀行に5,000億ドルのコストを生じさせる可能性があります。

世界経済と貿易

データセンター関連の輸入が急増したことで、米国の貿易赤字が拡大しました。中国の自立推進の動きは、欧州との貿易不均衡を拡大させています。中国は内モンゴルで、データセンターの建設を急いでいます。ペルーは、物価の上昇は一時的とみて、予想に反して金利を据え置きました。シリアは1年以内に原油生産量を倍増させることを目指しています。FRBの議事要旨によると、当局者はインフレ抑制に向けてまだ取り組むべき課題があると見ています。英国では、住宅ローン金利の上昇が住宅市場に打撃を与えています。インドでは、有権者名簿の抗議デモの2日目に、警察がラフル・ガンディー氏を拘束しました。スペインの労働組合は、選挙を前に住宅問題を理由に、11月11日にゼネラルストライキを呼びかけました。