ملخص الأسواق العامة (24 ساعة)

آخر تحديث: October 8, 2026, 4:57 AM ET

سندات عالمية وعوائد الخزانة

ارتفعت عوائد الخزانة نحو مستويات مرتفعة متعددة العقود، إذ عادت عائدات السندات لأجل 30 عامًا إلى ذروتها المسجلة في عام 2002 بعد أن تجاوز خام برنت حاجز 100 دولار. والخزانة الأمريكية تدفع الآن أعلى تكاليف اقتراض منذ عام 2000، حتى مع اجتذاب مزاد السندات لأجل 10 أعوام طلبًا قويًا من المستثمرين. ولا يزال الاستراتيجيون منقسمين حول ما إذا كانت ذروة العوائد قد بلغت، في حين يحذر المحللون من حلقة مفرغة بين السندات العقارية وسندات الخزانة. وقد تضررت الديون الفرنسية أكثر من غيرها، إذ بلغ فارق العائد على السندات الفرنسية أعلى مستوى له منذ 14 عامًا، ويدرس وزير المالية طرح المزيد من الديون قصيرة الأجل. أما الصين فتبدو استثناءً، إذ تراجعت عوائد سنداتها مع ارتفاع العوائد العالمية.

العملات

حافظ الدولار على قوته، إذ ارتفع مؤشر WSJ للدولار إلى 97.40، واقترب من أعلى مستوياته للعام مع سعي المستثمرين نحو الملاذ الآمن. وقد استقر الدولار السنغافوري فيما أثقلت أسعار النفط المرتفعة على العملات الآسيوية. وتوقف الصعود في أصول الأسواق الناشئة بعد التوترات في هرمز، بينما تظل السندات الفلبينية الأسوأ أداءً بين أسواق الناشئة منذ اندلاع الحرب في إيران. وكشف الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أنه استخدم أموالًا من الخزانة لدعم الين في تدخل مشترك مع اليابان.

الأسهم

تراجعت الأسهم الأمريكية مع اختبار العوائد لمستويات مرتفعة متعددة العقود، وفقدت أسهم التكنولوجيا الحساسة للفائدة أرضيتها. وحذر أحد الاستراتيجيين من أن مخاطر فقاعة الذكاء الاصطناعي قد تفضي إلى أسوأ تراجع لمؤشر S&P 500 منذ 2008، بينما رأى مايكل نوفوغراتز أن على المستثمرين مع ذلك الاستمرار في الشراء. ونبه المحللون إلى احتمال هبوط يصل إلى 15% إذا واصلت الفائدة والنفط والدولار الضغط. وتراجعت أسهم البنوك الأوروبية نحو أدنى مستويات يوليو مع صعود عوائد السندات. وفي طوكيو، انخفض نيكيي بنسبة 0.7%، وهبطت الأسهم اليابانية بسبب مخاوف التضخم. وقد تتعافى الأسهم صغيرة رأس المال مدعومةً بنمو المبيعات القوي.

الطاقة والسلع

تجاوز خام برنت 102 دولار وسط التوترات في الشرق الأوسط، لكن العقود الآجلة للنفط أغلقت منخفضة مع موازنة المتداولين بين تفاؤل الإمدادات وهجمات الحوثيين. وأضافت تقارير عن طلب البيت الأبيض من البنتاغون خيارات لشن ضربات مزيدًا من التقلب. وأدى رفض وكالة الطاقة الدولية الإفراج عن وقود إضافي إلى ارتفاع أسعار الديزل بنسبة 8%. وتراجعت مخزونات الخام بمقدار 3.2 مليون برميل. وانخفض الذهب قرب أدنى مستوى له في تسعة أسابيع بفعل مخاوف رفع أسعار الفائدة، وارتفع النحاس طفيفًا مع عودة المشترين الصينيين. وقد خفض مشترو القمح في آسيا مشترياتهم الآجلة مع ارتفاع الأسعار بشدة. وارتفع الغاز الطبيعي الأمريكي للجلسة الرابعة على التوالي. وتواصل كبرى شركات النفط التوسع في الشرق الأوسط رغم الصراع، ويراهن أحد المتداولين بملياري دولار على ناقلات النفط في وقت تتجنب فيه شركات الشحن مضيق هرمز.

أرباح الشركات والصفقات

تتوقع سامسونغ أن تتجاوز أرباحها التشغيلية 80 مليار دولار لأول مرة، مدفوعةً بالطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي. وتفوقت LG Energy Solution على التوقعات بفضل أنظمة تخزين الطاقة. ورفعت Tesco الحد الأدنى لتوقعاتها للأرباح بعد أن ارتفعت أرباحها قبل الضريبة بنسبة 11.5%. وتعتزم Imperial Brands تنفيذ برنامج شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار جنيه إسترليني (2 مليار دولار) بعد تراجع أسهمها. وستشتري عائلة ويستون Boots مقابل 8.9 مليار دولار، بينما استحوذت Frasers على حصة في Under Armour. ورصدت فولكسفاغن 725 مليون جنيه إسترليني لتغطية فضيحة بيع تمويل السيارات بطريقة مضللة. وتخطط بورشه لخفض 25% من قوتها العاملة مع تراجع أرباحها. وانخفضت مبيعات مرسيدس-بنز بنسبة 8% بسبب ضعف الطلب في الصين. وستخفض Royal Mail 2,500 وظيفة لتمويل خطة تطوير بقيمة 500 مليون جنيه إسترليني. ووافقت Brookfield على شراء مجمعات المستودعات الهندية التابعة لـ ESR مقابل 444 مليون دولار. ومنعت ألمانيا استحواذ Cosco على مجموعة لوجستيات في ميناء هامبورغ. وستتوقف Kirkland & Ellis عن الإفصاح عن أدائها المالي.

أسواق الدين والتمويل

تسعى Oracle وBroadcom وSpaceX إلى صفقات ديون ضخمة لتمويل شراء رقائق الذكاء الاصطناعي. وبلغت مخاطر الائتمان لدى SpaceX مستوى قياسيًا جديدًا مع تقارير عن محادثات لجمع التمويل. وتدرس Tencent طرح سندات بقيمة 5 مليارات دولار لتمويل توسعها في الذكاء الاصطناعي. ورفض دائنو Braskem خطة إعادة هيكلة أخرى، فيما ينظم دائنو Hertz صفوفهم استعدادًا لمفاوضات محتملة. وتبيع Morgan Stanley أجزاءً من قرض لـ Royal Caribbean بقيمة 3 مليارات دولار. وأصبح الاقتراض لصناديق التحوط مصدرًا وفيرًا للأرباح في Wall Street، وتراجع صندوق التحوط اللندني Arini بنسبة 16% بسبب رهانات ائتمانية خاسرة. وتبرز Ripple كلاعب رئيسي في تمويل صناديق المتاجرة المتداولة ذات الرافعة المالية.

السياسات والتنظيم

حثّت كريستالينا جورجيفا، مديرة صندوق النقد الدولي، الحكومات على كبح الإنفاق، مشيرةً إلى خيارات سياسية صعبة. وحذرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مديري الأصول من التعاون في الحملات النشطة للمساهمين. وتحركت هيئة مكافحة الاحتكار في جنوب أفريقيا لإلغاء الموافقة على اندماج Premier وRFG. وتراجع كندا حظر شراء المساكن من الأجانب قبل انتهائه في 2027. وتواجه Wells Fargo تحقيقًا من وزارة الإسكان والتنمية الحضرية بشأن برامج تملك المنازل للأمريكيين من أصل أفريقي. وتراجعت أسهم شركات معدات المزارع، بما فيها Deere، بشدة مع فحص الولايات المتحدة للممارسات السوقية. ويدرس الاتحاد الأوروبي إجراءات أشد صرامة ضد الصين، ورفضت الصين طلبات الاتحاد الأوروبي لفرض قيود طوعية على تصدير السيارات الهجينة. وطُولب المملكة المتحدة بفرض رسوم جمركية على ثاني أكسيد التيتانيوم الصيني.

البنية التحتية للأسواق والتداول

يخسر المراهنون على الاحتمالات الضعيفة 98% من الوقت في أسواق التنبؤ، فيما سعت Kalshi للحصول على موافقة على عقد نفط شبيه بالعقود الدائمة. وأطلقت ICE عقود الذهب الآجلة في لندن، وتتنافس هونغ كونغ وسنغافورة على مكانة مركز تجارة الذهب. وارتفعت أسهم Kioxia على أمل تدفقات استثمارية بعد مراجعة بورصة طوكيو (JPX). وتوسع مؤشر التكنولوجيا في هونغ كونغ إلى 50 عضوًا. وجمعت Disruptive Ventures صندوقًا ضخمًا بقيمة 10 مليارات دولار لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. ويمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي أن يكلفوا البنوك 500 مليار دولار إذا منحوا المدخرين أسعار فائدة أفضل.

الاقتصاد العالمي والتجارة

اتسع العجز التجاري الأمريكي مع ارتفاع واردات مراكز البيانات. وتعمل دفعة الاعتماد على الذات في الصين على توسيع اختلالها التجاري مع أوروبا. وتسابق الصين الزمن لبناء مراكز بيانات في منغوليا الداخلية. وأبقت بيرو على أسعار الفائدة بشكل غير متوقع، إذ اعتُبرت قفزات الأسعار مؤقتة. وتستهدف سوريا مضاعفة إنتاجها النفطي خلال عام. وأظهرت محاضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي أن المسؤولين يرون حاجة إلى مزيد من العمل لكبح التضخم. وفي المملكة المتحدة، تُلحق ارتفاع أسعار الرهن العقاري ضررًا بسوق الإسكان. واعتقلت الشرطة الهندية راهول غاندي خلال اليوم الثاني من احتجاجات على قوائم الناخبين. ودعت النقابات الإسبانية إلى إضراب عام بشأن الإسكان في 11 نوفمبر.