公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 12, 2026, 10:40 PM ET

石油・エネルギー

原油先物は、前日夜の堅調な上昇の後、テクニカル調整の可能性から下落した。一方、原油は中東の供給リスクが続く中で反発した。市場が混乱の継続を警戒する中、先物は3営業日連続の上昇を延ばした。世界的な紛争が原油価格を押し上げたことでエネルギー株が上昇し、ダウ工業株30種平均もエネルギー部門の過去最高値を記録して上昇した。原油は3日間の上昇後に小幅に下落した。ただし、イランの攻撃を受けてスーパータンカーがペルシャ湾の石油拠点を避けている。FGEは原油需要が2025年にピークを迎えた可能性を指摘している。一方、サウジアラビアの石油相は、同国の供給能力は依然として強靭だと述べている。トランプ大統領によるエネルギー停戦が綻びたことで石油価格は上昇した。また、ウクライナによる製油所への攻撃で生産が減少したため、ロシアは米国が必要とする量のディーゼルを輸出できずにいる。トランプ大統領によるモスクワとのディーゼル供給合意は、給油所価格を大きく下げることはないとみられ、TotalEnergiesはフランスでのさらなる値下げを約束した。天然ガスは週末の暖かい予報を受けて値を戻した。一方、ディーゼル不足は、合理的に見える国家の選択がエネルギー安全保障の集団的な土台を弱める中で、グローバル化の限界を試している。戦争の影響範囲はさらに広がり、サウジアラビアの経済は主要空港への致命的な攻撃を受けて圧力にさらされている。フーシ派によるリヤド空港への攻撃では12人が死亡し、デルタ航空はサウジアラビアへの直行便計画を2027年まで延期した。

貴金属・コモディティ

金先物はドル高と原油高を受けて反落した。中東紛争がインフレ懸念を高める中、金は下落幅を維持した。カザフスタンは、国債がドルの魅力を高める中で金の売却を開始した。銅は、より楽観的な利上げ見通しとチリの鉱山事故を受けて、2週間ぶりの高値まで上昇した。中国の一般炭価格は供給逼迫を受けて3年ぶりの高値まで上昇した。中国のリチウムは、EUとの合意によりハイブリッド車の輸出が制限された後、10%急落した。小麦は、干ばつにより米国の大豆収穫が早まったものの、停戦協議を受けて下落した。一方、バナナはイラン戦争によるサプライチェーンへの影響で打撃を受けている。

株式・市場

ウクライナでのロシアによる攻撃を受けて原油が上昇する中、S&P 500とナスダックが下落し、米国株はまちまちの動きとなった。アジア株は、決算発表を控えてAI関連銘柄への売り圧力が強まり下落した。韓国の半導体株は、中国のライバル企業への懸念とブロードコムの発言を受けて急落した。欧州の半導体株は売りの後にまちまちとなった。個人投資家の取引はミーム株並みの水準にあり、個別株オプションの取引も2021年のピーク付近に近い。一部銘柄に偏った上昇相場は珍しくないが、その持続性は決算シーズンが試金石となる。国債利回りの急上昇を受けて株式ストラテジストは債券に対して強気に転じており、ゴールドマン・サックスは利益押し上げを理由に世界株を格上げした。ブラックロックは短期債に強気となり、株式を格下げした。ゴールドマン・サックスは株式と債券の両方でロングポジションを取り、もたついている株式相場は年末の押し上げを決算に委ねている。利回りの上昇により、米大手銀行株は調整局面入りの瀬戸際にある。ウォール街の取引収益は記録的な連勝の後、減速が見込まれ、プライム・ブローカレッジは大手銀行にとって依然としてドル箱である。シンガポールの銀行株の売りは、同国の安全資産としての地位を試しており、インドネシア株は3か月ぶりの安値まで急落した。Genting株は株式割当計画を受けて記録的な急落となった。インド株式ファンドは押し目買いの動きを受けて資金流入が増加し、Amundiは戦争終結後のインド株の反発に余地があるとみている。世界経済の成長は当面底堅いが、懸念材料も残っている。

債券・金利

英国債利回りは低下し、Eburyは10月28日の予算案を前に英国資産が市場平均を下回る可能性があると警告した。米国の住宅ローン担保証券ファンドは2021年以来最悪の資金流出の一つに見舞われた。ウォール街では20年物米国債の廃止論が再燃している。オーストラリア準備銀行は価格上昇リスクに対応するため利上げを実施した。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、より小幅で頻繁な金利調整を支持している。ケニアは政府証券の店頭取引市場を立ち上げる一方、外国人投資家が現地債務から離れたことで、ウガンダ・シリングは33年ぶりの安値をつけた。

通貨

インド準備銀行が通貨防衛策を発表したことを受けて、インド・ルピーは急騰し、同行は1ドル97ルピーを防衛ラインとして設定した。高値の原油と海外資金の流出が重なり、インド準備銀行は防衛策を強化した。ウォンの上昇は、堅調な輸出と経常収支の黒字に支えられている。ゴールドマン・サックスは、人民元が20〜25%過小評価されており、1ドル6.40元に達する可能性があると指摘している。

企業買収・事業再編

マッチングアプリのBumbleは、Ithaca Holdingsへの10億ドル規模の売却が近づいており、創業者のホイットニー・ウォルフ・ハードは非上場化の後も関与を続ける見通しだ。コッホ家とゲッティ家は、破産手続きを通じてGetty Imagesを非上場化する予定である。Albertsonsは、合併の破談を受けてKrogerに対し80億ドルを求めており、請求額は90億ドルを超えている。StérisはXodus Medicalを21億ドルで買収する。Ion Qは最大13億ドル規模の取引で、サイバーセキュリティ企業Elisityを買収する。FrasersはBurberryへの出資比率を7.42%に引き上げた。Adnoc Logisticsは、30億ドルの評価額でHEAの株式取得に向けて交渉中である。プライベート・エクイティ・ファンドは配当リキャップに向けて410億ユーロの余力を持っている。プライベート・エクイティの所有者は、英国の繁華街の複数のブランドを売却している。CVCはイスラエルの防衛企業Fibrotexの40%の株式を静かに取得した。テッド・ゴールドソープは破産後のLIVゴルフの再建を目指している。Boxerは利益増加とともに新CEOを任命した。NASCARの新CEOは大胆な施策に挑む構えだ。債務不履行や債務問題も続いている。ベルリンのMall of Berlinでは、オーナーが借り換えを模索する中、貸し手が債権売却を検討しており、オーストラリアの規制当局は別のクレジットファンドの業務を停止させた。セリー・ネザーランド・コオペラティブは、セントラルパークのテラスを占有されたとして提訴された。

ラグジュアリー・消費財

LVMHのファッション・レザー部門の売上は高級品の後退を受けて5%減少し、同社の低迷する売上は高級品市場の回復に暗い影を落としている。ルイ・ヴィトンの売上は中国需要の弱さで急減した。ユニクロが台頭する中、中価格帯のファッションブランドが復活を図っており、フォルクスワーゲンの納車台数は中国の不振が続く中で14%減少した。中国の乗用車販売は9月に28%減少した。欧州人は中国車に対して愛憎入り混じった感情を抱いている。ショッピングエンタメ（ショッパーテインメント）はスーパーでの衝動買いを促進しており、ホームセンターは店舗スタッフを活用して集客を図っている。ファーストクラスのアメニティキットはコレクターズアイテムとなっている。メタとAI企業は「旅行代理店の脅威」をめぐる議論に登場しており、その中でAirbnbが依然として勝利を収める可能性がある。

テクノロジー・AI

ザッカーバーグ氏はメタがAIの最前線に到達したと述べる一方、より広範なAIサプライチェーンの議論では、課題が本当に懸念すべき点なのかが問われている。中国のテック企業は、エヌビディアのチップへの依存から脱却するのに苦戦している。ハイパースケーラーの隠れたレバレッジは、リース債務によって公表されている負債を上回っている。FTXが保有していた旧ビットコイン採掘資産は、現在AIブームの一部となっている。ネイト・ソアレスはAIの存亡リスクをめぐる議論を解説しており、Odd LotsはAIによる終末シナリオを掘り下げている。英国の閣僚は、産業革命時代の法律を模したAI規制を求めている。CFOはCIOや事業責任者とAIパートナーシップを結成しており、テリアは年間約1億ドルのコスト削減を目指して900人の人員削減を行う。

通商・政策・地政学

中国とEUは通商協議の後、EUの中国製インバーターへの規制について協議する予定だ。中国は、欧州とのハイブリッド車協定が輸出余地を確保していると述べている。EUの自動車政策をめぐる独仏合意は「間近」とされ、欧州の内燃機関廃止の時期が遅れる見込みだ。フランスは経営難の鉱業企業Erametへの出資比率を49%に引き上げる予定だ。マスク氏は共和党による下院の多数派維持のための戦いに2億7500万ドルを投じた。連邦捜査官はイルハン・オマー下院議員の自宅を捜索しており、中間選挙まで60日の期間内での出来事となった。トランプ大統領の産業政策の公約は、フィラデルフィアとアイオワで試練に直面している。プーチン大統領とのエネルギー停戦は、ほぼ直後に破られ、トランプ大統領のディーゼル政策は反発を招いている。ホワイトハウスによるロシア産ディーゼル制裁の一時停止はウクライナ危機を引き起こした。NATOは欧州の同盟国をロシアの破壊工作から守るための計画を発表した。ロシアのマリウポリ劇場を題材とした映画は、歴史の書き換えを狙っている。イスラエルの選挙は、その争点の大きさで前例のないものとなっている。タリバンは、欧州の移民への不安を利用している。ワシントンD.C.のゴルフコースでの樹木伐採をめぐり、判事がトランプ政権に説明を求めた。ヒースロー空港のトップは、年末までに滑走路建設を実現するためにバーナムの支持を必要としている。Groupe ADPの子会社は、制裁対象のロシア航空会社へのサービス提供をめぐり調査を受けている。労働党のヒートポンプ補助金削減計画は業界の反発を招いた。英国は内部告発者への報奨制度を計画している。クローガーとアルバートソンズ、そしてLVMHに関する報道は通商問題にも関わっており、マムダニ市長は警察の武力行使に関する改革を発表し、コロンブス・デー・パレードを欠席した。ブレイクマンはハシディズムの指導者との会合で、マムダニ氏を激しく批判した。民主党は中間選挙の最終局面で、汚職と生活費の高騰を関連付けて訴えている。また、ジャクソン候補に反対する広告が、誤ってオレゴン州ポートランドで放映された。共和党は、ジェームズ・タラリコに関する虚偽の噂を広めた。中間選挙まで22日となった。トランプ氏の側近とトルコの投資家が、影響力をめぐって争っている。公職者への脅迫も増加している。ノーベル経済学賞はロバート・E・ホールとマイケル・ウッドフォードに授与された。ベーシックインカムの試験結果は、AIによる雇用喪失の問題に関連している。社会保障制度の積立金は2032年に不足する見込みだ。退職貯蓄者らは、年金の情報開示をめぐってドジャースのオーナーであるマーク・ウォルターを提訴した。ファニーメイとフレディマックの信用スコア変更が、住宅ローン市場を揺るがしている。メキシコの企業は、貿易よりも犯罪や税制をより大きなリスクとして挙げている。香港の新世界発展は、空港から家賃免除を受けた。ウォール街と世界の銀行トップは、米中首脳会談に先立ち香港の金融サミットに集まる予定だ。シンガポールは、アジアの債券先物取引窓口の新設により、海外トレーダーの誘致を図っている。マレーシア国王は希土類鉱山会社の株式を取得し、中国の鉄鋼大手は造船業に参入している。インド・ルピーは原油と資金流出の影響で圧力を受けている。

その他の注目ニュース

民主党系のプライベート・クレジットの動きとして、DLAパイパーがLathamから3人の弁護士を採用した。JPモルガンとゴールドマン・サックスは、50億ドル規模のVolta AIローン販売におけるエクスポージャーを制限した。プライベート・クレジットと債券市場は流動的な状況が続いている。イスラエルの選挙は2週間後に迫っている。ポストトロピカル・ストームのレイチェルは、ロングビーチの海辺の住宅を襲い、カリフォルニアの消防士は山火事の探知のためにAIカメラを設置している。ラッセル・ブランドの強姦罪の裁判が月曜日に始まった。『ブレイキング・バッド』でウォルター・ホワイトの息子を演じたRJ・ミッテが34歳で死去した。ジョージア州のシックス・フラッグス・オーバー・ジョージアでジェットコースターの乗客が死亡し、他にも負傷者が出た。新たに公開された通話記録から、クリスタ・パイク事件における緊急対応の遅れが明らかになった。トルーマン・カポーティの遺品が競売にかけられることになった。ゴールドマン・サックスとイラン戦争に関連する問いとして、米国経済は株式市場が示すほど偏ってはいない。利回りが上昇する中、住宅ローン金利の固定には注意が必要だ。ウガンダとインドネシアの売りは、フロンティア市場全体で続いている。インドでのゴキブリ運動による抗議活動が続いており、First FTはトランプ大統領のエネルギー停戦後にディーゼル価格が下落したと伝えている。ミドルマーケットのファッション、ポッサムの毛皮、イカの擬態といった話題が、本日の軽めの読み物を締めくくり、擬態に関するドキュメンタリーでブリーフィングを締めくくる。ブンブルの売却とステリスの買収が取引関連のニュースを締めくくり、マムダニ氏のパレード欠席に対するイタリア系米国人の反応が政治ニュースのまとめを締めくくる。