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一口先取：ゴールドマン・サックスの資産運用部門の顧客と、英国上場のヘッジファンドMan Groupは、最近数週間に送られてきた通知によると、大手会計事務所EYの主要なデータ流出被害者の一つです。
トリリオンドル規模のヘッジファンド借用狂潮がウォール街の現金牛となった経緯。投資銀行は新たなスーパースター階層を抱えています：プライムブローカー。20年前、投資銀行はマイケル・ルイスの『リアル・ポーカー』などの書籍に不朽化された大型取引のパーソナリティで支配されていました。プライムブローカーは、ヘッジファンドや取引会社への貸し付けビジネスで、退屈なバックオフィス業務と見なされていました。しかし、2008年の市場暴落は銀行に厳しい規制をもたらし、取引デスクの機能を阻害しました。
徐々に、ケン・グリフィンのシタデルやジェーン・ストリートといったライバル企業にトレーダーとクオンツを流失させました。しかし、これらの企業は市場のベットを拡大するために資金を借りる必要がありました。銀行は喜んでこの穴を埋め、かつてのライバルにトリリオンドルを貸し出しました。プライムブローカーは、今年Coalition Greenwich予測の38%成長を見込む、些細な収益源から転嫁されました。株式と固定所得プライムブローカーの収益は今年479億ドルに達すると予測されています。ほとんどの大手グローバル銀行はこのビジネスの成長に乗り出していますが、プライムブローカーはまだ米国銀行JPMorgan、Morgan StanleyとGoldman Sachsによって主に支配されています。
いわゆるプライムブローカーのロックアップ、銀行がクライアントに融資を引き上げる前に通知する期間は、数日から数週間に及び、業界で最も望ましいクライアントには now 六ヶ月となっています。銀行は、業界最大のヘッジファンドと取引会社のリスク管理が洗練されていると賭けており、ある程度のコントロールを放棄することは、収益成長のために冒す価値のあるリスクだと考えています。しかし、このビジネスが爆発的に成長し、銀行の業界へのエクスポージャーが増えるにつれ、規制当局はますます不安になっています。「ただひたすらに成長し、成長し、成長し続けただけだ」と、ある規制当局者は言っています。本当に大きくなりすぎましたか？
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing