Briefing Marchés publics (24 heures)
×Dernière mise à jour: October 15, 2026, 3:31 PM ET
Actions boursières et tendance IA
Les actions américaines ont reculé mercredi, un rapport d'inflation élevé renforçant les arguments en faveur d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale, le S&P 500 perdant 1,1%, sa plus forte baisse depuis plus de deux mois. Les inquiétudes liées à l'IA et les craintes de hausse des taux ont conjugué leurs effets pour produire la pire séance pour les actions depuis juillet. L'indice de référence a ensuite mis fin à une série de 53 jours de calme, la plus longue depuis avant la pandémie de Covid-19. Les investisseurs se sont désengagés des fabricants de puces les plus en vue, et une vague de ventes dans la technologie, menée par l'indice de référence sud-coréen, s'est propagée à l'ensemble des marchés. Le Kospi a chuté de 8% sous l'effet de la débâcle des actions Samsung et SK Hynix, tandis que le Nikkei a perdu 2,9% dans le sillage des pertes de Wall Street pendant la nuit. Le Russell 2000 est entré en correction, en recul de 11% par rapport à son plus haut, la hausse des taux ayant pesé. Les actions indiennes ont néanmoins surperformé leurs homologues asiatiques, avec l'écart le plus large depuis plus d'un an.
Géants de la technologie et fabricants de puces
Apple a clôturé au-dessus de la barre des 5 000 milliards de dollars, rejoignant Nvidia dans ce club de valorisation, mais le directeur général John Ternus doit relancer la croissance pour alimenter la prochaine phase du fabricant de l'iPhone. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a publié un bénéfice du troisième trimestre de 23,6 milliards de dollars, ses profits ayant bondi de 69% sous l'effet d'une demande incessante liée à l'IA, prolongeant sa série de résultats records alors que le boom de l'IA profite au premier fabricant mondial de puces sous contrat. Les contrats à terme sur le Nasdaq ont fortement reculé alors que la débâcle mondiale des valeurs liées à l'IA s'accélérait, et la vague de ventes dans la technologie devrait se prolonger une deuxième journée. Les actions américaines des puces ont reculé sous l'effet des craintes liées à l'inflation et à l'endettement lié à l'IA. Anthropic a indiqué aux investisseurs que son chiffre d'affaires trimestriel avait progressé de près de 50%, pour atteindre 16,8 milliards de dollars, à l'approche de son introduction en bourse, mais les analystes estiment que les résultats pourraient faciliter la cotation sans relancer la tendance IA.
Crédit et dette des infrastructures d'IA
Les investisseurs ont délaissé les obligations des centres de données, les emprunteurs liés à l'IA étant confrontés à ce qu'un observateur qualifie de « moment darwinien », et la dette émise par les fournisseurs d'infrastructures d'IA et les entreprises de neocloud s'est effondrée. Les obligations de CoreWeave signalent une détresse financière, et l'entreprise s'efforce de se tourner vers les assureurs pour obtenir des liquidités. Les craintes d'une crise de l'IA montent pour les marchés d'actions, et l'appétit des investisseurs pour les introductions en bourse de centres de données a atteint sa limite. Les bons du Trésor ont progressé à mesure que les investisseurs cherchaient refuge face à la turbulence liée à l'IA, et la demande mondiale d'obligations a bondi alors que la débâcle des actions liées à l'IA menaçait la croissance.
Taux, inflation et banques centrales
Le chiffre élevé de l'inflation américaine a redéfini les anticipations d'une hausse de taux en octobre, tandis qu'un prévisionniste table désormais sur une hausse des taux de la Fed d'un demi-point en décembre. Les rendements du Trésor et de la zone euro sont tombés à des plus bas de plusieurs semaines, le choc inflationniste américain s'estompant. La ministre japonaise des Finances a averti les spéculateurs qu'elle était prête à intervenir sur le yen après la flambée de l'indice des prix à la consommation. En Inde, le rendement de l'obligation à 10 ans a grimpé à un plus haut de plus de trois ans, les paris sur de nouvelles hausses de taux de la banque centrale se multipliant, et les obligations ont payé le prix de la défense de la roupie. Les banques centrales asiatiques sont intervenues pour soutenir leurs devises après que la débâcle boursière a bouleversé les marchés des changes. Le peso philippin a franchi le seuil de 63 pour un dollar pour la première fois. Le dollar australien a chuté à son plus bas depuis juillet, les paris sur une hausse des taux s'étant dissipés, et le chômage plus élevé en Australie a conduit les traders à réduire leurs positions. Le dollar de Singapour s'est renforcé à mesure que les rendements américains baissaient. Le shilling ougandien a rebondi pour la deuxième journée consécutive après une forte hausse des taux.
Matières premières : or, pétrole et métaux
Les contrats à terme sur l'or ont mis fin à une série de trois séances de baisse, sous l'effet d'un dollar plus faible et de rendements américains en recul, tandis que l'or a rebondi après la chute de mercredi. Les investisseurs prédisent un nouveau record du cours de l'or d'ici deux ans, et le marché londonien de l'or profite d'un effet Trump. Les contrats à terme sur le pétrole ont reculé à la faveur d'ajustements de positions possibles, et les cours du pétrole ont baissé avec le rétablissement de l'offre du Golfe. L'AIE a accepté de libérer 100 millions de barils de pétrole en stock. Les stocks de brut américain ont enregistré une forte baisse hebdomadaire de 8,6 millions de barils, et les réserves de gaz naturel ont augmenté moins que la moyenne. Le cuivre a reculé pour la troisième journée consécutive, et l'action Antofagasta a plongé de plus de 6% en raison de perspectives de cuivre décevantes. Le minerai de fer est passé sous les 90 dollars la tonne pour la première fois depuis 2024, et le lithium a prolongé sa forte chute. Le bitcoin a brièvement chuté sous les 80 000 dollars pour la première fois depuis près d'un mois.
Majors de l'énergie et services publics
Total Energies prévoit des résultats exceptionnels dans son aval, le conflit réduisant les approvisionnements, et les grands groupes pétroliers doivent répondre à des questions sur l'utilisation d'un bénéfice exceptionnel de 32 milliards de dollars lié à la guerre en Iran. Venture Global prévoit de construire des centrales au gaz pour alimenter les centres de données d'IA. Le département américain de l'Énergie a émis un arrêté d'urgence en raison de températures supérieures à la moyenne. L'énergie propre n'a pas encore permis de faire baisser les factures d'électricité, malgré le déploiement rapide de l'énergie solaire et éolienne. Les Australiens ont réduit leurs achats de carburant alors que les prix grimpent, et les marchés du carburant maritime se sont fragmentés sous l'effet des perturbations au Moyen-Orient. L'Indonésie a remplacé le directeur de PLN après une panne d'électricité massive à Batam. L'accord sur le diesel conclu par Trump avec la Russie devrait peu contribuer à réduire les coûts du carburant.
Fusions-acquisitions, opérations et capital-investissement
Penske Automotive Group a accepté d'être retiré de la cote par Penske et Mitsui pour environ 4 milliards de dollars. GTCR et Elliott acquièrent CCC, fournisseur de logiciels pour l'assurance automobile, pour 4,6 milliards de dollars. EQT va acquérir le groupe immobilier américain Stockbridge. L'Inde a approuvé la prise de contrôle de 5,6 milliards de dollars d'IDBI Bank par Fairfax Financial, la plus importante acquisition étrangère d'une banque nationale. Richemont et Signet sont en discussions pour rejoindre une offre sur De Beers. Morgan Stanley dirige une levée de fonds de 4 milliards de dollars pour une raffinerie texane. Les banques se disputent un montage de dette de 4,25 milliards de dollars qui soutient l'opération Lantheus. Perella Weinberg et Piper Sandler ont abandonné leurs discussions de fusion. Jio, filiale de Reliance, vise une valorisation de 108 milliards de dollars dans la plus grande introduction en bourse de l'Inde. La prise de contrôle d'easy Jet pour 5,7 milliards de livres par Apollo génère 334 millions de livres d'honoraires de conseil. Catalio, soutenue par KKR, cherche 500 millions de dollars pour des opérations dans la santé fondées sur l'IA. General Atlantic prévoit une cotation au premier semestre 2027. Aldaron a lancé un fonds de capital-investissement axé sur l'IA.
Banques et établissements financiers
Bank of New York Mellon a enregistré un bénéfice en hausse tout en signalant la volatilité des marchés, et le chiffre d'affaires de PNC a progressé grâce à son expansion nationale. Bank of America a été condamnée à une amende de 1,2 milliard de dollars pour un contrôle insuffisant du blanchiment d'argent, et une enquête sur la « débancarisation » a conclu que JPMorgan et d'autres banques avaient coupé l'accès aux services bancaires à des vendeurs MAGA et à des groupes démocrates. La hausse des taux menace l'aubaine tirée des activités de trading à Wall Street. Une banque suisse envisage de quitter la Suisse. Credit Suisse a obtenu 800 millions de dollars auprès d'assureurs dans le cadre du règlement Greensill, et les banquiers de Credit Suisse se sont vu refuser leurs primes après la reprise par UBS. JPMorgan envisage de relancer une opération de dette dans le secteur des logiciels, que les prêteurs avaient rejetée. UniCredit envisage un transfert de risque adossé à des prêts hypothécaires allemands. Le directeur de la banque publique italienne a déclaré que MTS est essentiel à la gestion de la dette. Monte dei Paschi devrait chercher une meilleure défense face à l'offre. Les néobanques profitent d'un déficit de crédit aux PME. Le prêteur canadien Cash Today fait l'objet d'un examen minutieux concernant 44 000 prêts disparus.
Marchés émergents et dette souveraine
L'Argentine a suspendu ses ventes locales d'obligations en dollars alors que l'échéancier de sa dette approche. L'économie péruvienne a progressé de plus de 3% pour le deuxième mois consécutif. La dette latino-américaine offre une diversification face à des marchés dominés par l'IA. Le Chili et la Bolivie cherchent à rétablir leurs relations diplomatiques. La Bolivie a révisé ses règles d'exportation d'or pour attirer des dollars. Les achats d'obligations par des voies détournées de la Chine via le Canada ont attiré l'attention de Wall Street. La Cour suprême indienne a réclamé des explications sur les manifestations et sur la purge des listes électorales. La SEBI s'apprête à rétablir une méthode de règlement des dérivés antérieure. Eskom, en Afrique du Sud, remanie sa stratégie à mesure que son monopole s'estompe. Tony Elumelu vise un portefeuille de projets de 15 milliards de dollars en Afrique de l'Ouest. Dangote pousse pour accéder aux marchés africains avant une introduction en bourse de sa raffinerie. La cession de IDBI en Inde offre un coussin budgétaire face à un pétrole à 100 dollars.
Politique, commerce et risque souverain
Le chancelier de l'Échiquier britannique a laissé entendre un alourdissement de l'impôt sur les banques, ce que la cheffe conservatrice Badenoch a mis en garde contre, estimant qu'il pourrait nuire à la croissance. La France et l'Allemagne laisseront le Royaume-Uni rejoindre le dispositif européen pour l'automobile s'il s'aligne sur les droits de douane chinois. L'accord hybride conclu par l'UE avec Pékin ne procure qu'un soulagement temporaire. Les dirigeants européens manquent d'outils pour atténuer la flambée des prix de l'énergie liée à la guerre. Les inquiétudes sur la dette française ont conduit les actions françaises à leur pire contre-performance depuis 2010, et la tourmente obligataire française n'a pas encore touché le financement par pensions. Les créanciers de Thames Water sont près d'un accord avec leurs rivaux. Mercuria a livré son premier lot de cuivre au stock américain Project Vault, et ce stock soutenu par Trump prévoit jusqu'à 1 milliard de dollars de prêts. Le G7 a promis 2,5 milliards d'euros pour les engrais et l'alimentation, alors que la guerre perturbe l'approvisionnement.
Résultats d'entreprises et consommation
Brunello Cucinelli a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour 2026 à une croissance de 12%, à contre-courant de la tendance morose du luxe. Kimberly-Clark a prévu une baisse de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, après une tempête sur les réseaux sociaux en Chine. Les ventes de Pernod Ricard ont moins reculé que prévu, grâce à la vigueur de l'Inde. Ericsson va rationaliser sa structure, la hausse des coûts des composants pesant sur sa rentabilité. Les licenciements chez Netflix traduisent des effets de contagion dans l'ensemble du secteur. FMC a plongé car une demande faible a imposé une refonte. Tesla a dévoilé son Roadster 2026, dont le prix sera d'au moins 200 000 dollars. Lyft a lancé Alcove pour se positionner sur le segment haut de gamme des voyages d'affaires. Les constructeurs automobiles chinois lorgnent une expansion internationale, malgré leurs limites. Les constructeurs chinois ont dominé le Mondial de l'automobile de Paris. Les constructeurs européens relancent des véhicules électriques rétro pour résister à leurs concurrents chinois. Les grands cabinets d'avocats britanniques ont distancé leurs concurrents plus petits en matière de croissance des bénéfices. Intel, Micron, Dell et Core Weave figuraient parmi les valeurs à surveiller dans les contrats à terme avant l'ouverture.
Immobilier et crédits hypothécaires
Le taux moyen des prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans a atteint 7,4%, son plus haut niveau depuis 2023, et l'accession à la propriété s'éloigne davantage à mesure que les taux augmentent. Les données sur l'inflation ont mis à mal les affirmations économiques de Trump. La Proposition 45 de Californie a relancé le débat sur l'étalement urbain. Big Yellow fait face à un second activiste qui réclame une cession. Le Plaza Hotel fermera pour une restauration de sa façade d'une durée de quatre ans, à partir de 2027.
Stratégie d'investissement et recherche
Les investisseurs réfléchissent à la manière d'investir face au malaise de la classe moyenne. Les FNB liés au sport deviennent des actifs négociables, et le sport pourrait faire naître des milliers de nouveaux FNB. Les rendements des obligations municipales ont reculé de la plus forte manière depuis avril 2025, sous l'effet d'un rallye. La dotation de l'université Harvard a bondi à un record de 68 milliards de dollars après un rendement annuel de 27%, et les dotations universitaires ont enregistré leurs plus importants rendements depuis 2021 grâce à leurs paris sur SpaceX et l'IA. L'unité Guggenheim de Mark Walter fait l'objet d'une enquête qui éloigne ses clients. Les investisseurs prévoient que le bouquet énergétique de demain se tournera vers les énergies renouvelables.
Technologie, IA et réglementation
OpenAI fait face à des allégations d'espionnage après l'arrestation d'un employé à la suite d'un dispositif d'écoute dans un bureau, un ingénieur lié à l'Arabie saoudite étant accusé d'avoir placé des micros dans la salle de conférence ultra-confidentielle. Les centres de données sont devenus des cibles dans les conflits en Ukraine, en Russie et au Moyen-Orient. La FCA prévoit d'adopter l'IA pour automatiser la réglementation. Des criminels ont dérobé 90 millions de dollars en cryptomonnaies à l'aide de lecteurs de mots de passe dissimulés. Un nouveau logiciel espion « zéro clic » a piraté des téléphones via des publicités ciblées. YouTube explore les livres audio pour concurrencer Spotify et Audible. La grande industrie pharmaceutique investit des milliards dans les médicaments dégradeurs de protéines. Les restrictions imposées à Starlink ont perturbé les opérations militaires ukrainiennes, et Musk a accusé un magnat d'avoir freiné le déploiement de Starlink en Inde.
Contexte politique macroéconomique
Les attaques de Trump contre le vote suscitent des craintes qu'il conteste les résultats des élections de mi-mandat. Elon Musk et d'autres donateurs ont injecté 94 millions de dollars dans un super PAC républicain de la Chambre. Les démocrates font face à des courses serrées dans le Maine, le Michigan et le Minnesota. La course au Sénat au Texas est la plus coûteuse des États-Unis. L'inflation et les prix de l'énergie poussent l'inflation à la hausse. L'Ukraine va reprendre ses frappes sur les raffineries russes malgré Trump. Un nouveau rapport du Pentagone sur les frappes contre des écoles a été reporté après les élections de mi-mandat.