EQT a convenu d'un accord d'acquisition d'un montant de 375 millions de dollars pour le groupe immobilier américain Stockbridge, quelques mois après son acquisition de Coller Capital à Londres, alors qu'un nombre croissant de principaux groupes de capital privé recherchent à rivaliser en taille. La société cotée à Stockholm EQT a annoncé jeudi qu'elle acheteait le groupe californien qui gère environ 37 milliards de dollars d'actifs, après avoir clôturé son acquisition de Coller d'un montant de 3,7 milliards de dollars en août. Stockbridge, qui investit dans divers types de biens immobiliers avec un accent sur le résidentiel et l'industriel, intégrera le bras immobilier d'EQT, lui-même largement établi à travers l'acquisition du groupe américain Exeter en 2021.
Les grandes sociétés de private equity ont dû faire un choix ces dernières années entre devenir publiques ou acheter des rivaux pour rivaliser avec d'autres gestionnaires multi-stratégies diversifiés, ou rester privées dans l'espoir que les performances ou la différenciation attirent les investisseurs dans un environnement difficile. Le pair européen d'EQT, CVC, a été cotée en 2024 et a ensuite conclu un accord pour acheter le groupe américain de crédit Marathon Asset Management. Elle recherche toujours un groupe immobilier en dehors d'Europe.
Le secteur plus large de private equity a luttait pendant plusieurs années à vendre des actifs à des valorisations souhaitées, beaucoup d'entre eux avaient été achetés à des prix relativement élevés dans les années précédant l'augmentation des taux d'intérêt en 2022. Cela s'est traduit par un environnement de levée de fonds difficile qui, à son tour, a déclenché des prédictions devant de plus petites entreprises de vendre à des gestionnaires plus importants. Quelques discussions n'ont pas abouti à des accords car les différences culturelles ont été un obstacle pour les entreprises axées sur les personnes.
Les négociations entre le groupe suisse coté Partners Group et les groupes américains Advent International et Leonard Green sont restées sans résultat, tandis que ce été FT a révélé que le groupe américain coté Ares Management avait également négocié avec Leonard Green, mais rien de concret n'a materialisé. L'acquisition d'EQT intervient alors que le groupe suédois a vendu des actifs de private equity d'une valeur de 1,2 milliard d'euros au troisième trimestre, légèrement en dessous de la même période en 2025, qui a été une année forte pour le groupe en termes de sorties d'investissements et de remise en paiement des fonds aux investisseurs. Les sorties ont augmenté d'une année à l'autre dans les branches infrastructure et immobilier de l'entreprise.
Elle a investi 3 milliards d'euros au troisième trimestre de cette année à partir de ses fonds private equity, en baisse de 3,9 milliards d'euros d'une année sur l'autre, mais le déploiement a croît dans l'infrastructure et l'immobilier. EQT a clôturé le trimestre avec 354 milliards d'euros d'actifs sous gestion, boosté par l'acquisition dudit groupe secondaires Coller, en hausse de 267 milliards d'euros à la même période l'année précédente. La société a déclaré qu'elle activera ses derniers fonds de private equity et d'infrastructure de pointe dans les prochains mois, le marché s'attendant à ce que chacun se ferme avec plus de 20 milliards d'euros.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing