EQT ha acordado un acuerdo por $375 millones para comprar la firma estadounidense de bienes raíces Stockbridge, apenas meses después de su adquisición de Coller Capital en Londres, a medida que un número creciente de los principales grupos de capital privado buscan competir en tamaño. La empresa de Stockholm cotizada en bolsa EQT dijo el jueves que compraría a la firma de California que administra aproximadamente $37 mil millones en activos, después de cerrar su adquisición de $3.7 mil millones de Coller en agosto. Stockbridge, que invierte en diversos tipos de propiedades con un énfasis en residencial e industrial, se integrará al brazo inmobiliario de EQT, que a su vez se estableció mayormente a través de la adquisición de la empresa estadounidense Exeter en 2021.
Las grandes firmas de private equity han tenido que hacer una elección en los últimos años entre ir públicas y comprar rivales para competir con otros gestores multiestrategia diversificados, o mantenerse privadas con la esperanza de que el rendimiento o la diferenciación atraigan a los inversores en un entorno difícil. La firma europea de EQT, CVC, se cotizó en 2024 y más tarde firmó un acuerdo para comprar a la firma estadounidense de crédito Marathon Asset Management. Aún está buscando un grupo inmobiliario fuera de Europa.
El sector de private equity más amplio ha luchado durante varios años por vender activos a valores deseados, muchos de los cuales se compraron a precios relativamente altos en los años anteriores al aumento de las tasas de interés en 2022. Esto se tradujo en un entorno de recaudación de fondos difícil que, a su vez, desencadenó predicciones de que firmas más pequeñas venderán a grandes gestores. Algunas discusiones no llevaron a acuerdos debido a que las diferencias culturales han sido un obstáculo para las firmas centradas en las personas.
Las conversaciones entre la firma suiza cotizada Partners Group y los grupos estadounidenses Advent International y Leonard Green no llevaron a acuerdos, mientras que este verano FT reveló que el grupo estadounidense cotizado Ares Management también mantuvo conversaciones con Leonard Green, pero nada ha materializado. La compra de EQT ocurre mientras el grupo sueco vendió activos de private equity por €1.200 millones en el tercer trimestre, ligeramente por debajo del mismo período en 2025, que fue un año fuerte para el grupo en términos de salidas de inversiones y devolución de efectivo a los inversores de fondos. Los exits aumentaron año a año en los brazos de infraestructura e inmobiliario de la empresa.
Invirtió €3000 millones en el tercer trimestre de este año desde sus fondos de private equity, una reducción de €3900 millones año a año, pero el despliegue creció en infraestructura e inmobiliario. EQT cerró el trimestre con €354 mil millones en activos bajo gestión, impulsado por la adquisición de Coller, una firma de secondaries, un aumento de €267 mil millones en el mismo periodo del año anterior. La empresa dijo que activaría sus últimos fondos de private equity e infraestructura de bandera en los próximos meses, con el mercado esperando que cada uno cierre con más de €20.000 millones.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing