EQT hat sich auf einen Deal in Höhe von 375 Millionen Dollar für den Kauf der US-Immobilienfirma Stockbridge geeinigt, nur wenige Monate nach der Übernahme von Coller Capital in London, während eine wachsende Anzahl führender Private-Capital-Gruppen nach Größe streben, um mit Konkurrenten zu konkurrieren. Die in Stockholm börsennotierte EQT teilte am Donnerstag mit, dass sie das kalifornische Unternehmen kaufen werde, das rund 37 Milliarden Dollar an Vermögen verwaltet, nachdem sie im August ihre Akquisition von Coller in Höhe von 3,7 Milliarden Dollar abgeschlossen hatte. Stockbridge, das in verschiedenen Immobilientypen investiert und auf Wohnimmobilien und Gewerbe fokussiert, wird Teil von EQT's Immobiliengeschäft, das selbst durch die Übernahme des US-Unternehmens Exeter im Jahr 2021 größtenteils aufgebaut wurde.
Große Private-Equity-Firmen müssen in den letzten Jahren eine Wahl treffen, ob sie öffentlich werden oder Rivalen kaufen, um mit anderen diversifizierten Multi-Strategie-Managern zu konkurrieren, oder privat bleiben und hoffen, dass Leistung oder Differenzierung Investoren in einer schwierigen Umgebung anziehen kann. EQT's europäischer Partner CVC ging 2024 öffentlich und erreichte später einen Deal, um die US-Kreditfirma Marathon Asset Management zu kaufen. Das Unternehmen sucht immer noch nach einer Immobiliengruppe außerhalb Europas.
Der breitere Private-Equity-Sektor hat sich seit mehreren Jahren schwer getan, Aktiva zu einem gewünschten Wert zu verkaufen, von denen viele in den Jahren vor dem Zinsanstieg 2022 zu relativ hohen Preisen gekauft wurden. Dies hat sich in einer schwierigen Kapitalbeschaffungsumgebung umgewandelt, die wiederum Prognosen für kleinere Firmen ausgelöst hat, die von größeren Managern übernommen werden zu müssen. Einige Verhandlungen haben nicht zu Deals geführt, da kulturelle Unterschiede als Hindernis für die auf Menschen fokussierten Firmen aufgetreten sind.
Verhandlungen zwischen der in der Schweiz börsennotierten Partners Group und den US-Gruppen Advent International und Leonard Green sind nicht zu einem Deal geführt haben, während dieser Sommer das FT offenbarte, dass die in den USA notierte Gruppe Ares Management ebenfalls mit Leonard Green verhandelte, aber nichts Konkretes materiailisiert war. Der Kauf von EQT erfolgt, während die schwedische Gruppe im dritten Quartal 1,2 Milliarden Euro an Private-Equity-Beteiligungen verkaufte, leicht unter dem gleichen Zeitraum 2025, was ein starkes Jahr für das Unternehmen war, was sich auf Ausstiege aus Investitionen und die Rückzahlung von Kapital an Investoren bezieht. Die Ausstiege sind im Vergleich zum Vorjahr in den Bereichen Infrastruktur und Immobilien gestiegen.
Das Unternehmen hat im dritten Quartal dieses Jahres 3 Milliarden Euro aus seinen Private-Equity-Fonds investiert, ein Rückgang von 3,9 Milliarden Euro im Vergleich zum Vorjahr, wobei die Deployment in Infrastruktur und Immobilien stieg. EQT schloss das Quartal mit 354 Milliarden Euro an verwalteten Vermögen ab, angetrieben durch die Akquisition der sogenannten Secondaries-Firma Coller, ein Anstieg von 267 Milliarden Euro zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr. Das Unternehmen sagte, dass es seine neuesten Flaggschiff-Fonds für Private Equity und Infrastruktur in den kommenden Monaten aktivieren werde, wobei der Markt erwartet, dass jeder Fund mit mehr als 20 Milliarden Euro abschließen würde.
Quelle: Financial Times Companies · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing