ملخص الأسواق العامة (24 ساعة)

آخر تحديث: October 15, 2026, 3:31 PM ET

الأسهم وتداولات الذكاء الاصطناعي

انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن عزز تقرير التضخم المرتفع الرهانات على رفع جديد لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إذ تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1%، وهو أشد انخفاض له منذ أكثر من شهرين. وأدت مخاوف الذكاء الاصطناعي ومخاوف رفع الفائدة معاً إلى أسوأ جلسة للأسهم منذ يوليو. وأنهى المؤشر القياسي لاحقاً سلسلة من 53 يوماً من الاستقرار، وهي الأطول منذ ما قبل جائحة كوفيد-19. وخرج المستثمرون من أسهم شركات الرقائق البارزة، وامتد تراجع قطاع التكنولوجيا، الذي قادته أسهم المؤشر القياسي في كوريا الجنوبية، إلى أسواق أخرى. وانخفض مؤشر كوسبي بنسبة 8% مع تهاوي أسهم سامسونغ و SK هاينكس، بينما تراجع مؤشر نيكي بنسبة 2.9% متتبعاً خسائر وولستريت خلال الليل. ودخل مؤشر راسل 2000 مرحلة التصحيح، إذ هوى بنسبة 11% عن ذروته مع ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، تفوقت الأسهم الهندية على نظيراتها الآسيوية بأوسع فارق منذ أكثر من عام.

كبرى شركات التكنولوجيا وشركات الرقائق

أغلقت أسهم شركة Apple فوق مستوى 5 تريليونات دولار، لتنضم إلى Nvidia في هذا النادي من القيمة السوقية، إلا أن الرئيس التنفيذي جون تيرنوس يجب أن يرفع وتيرة النمو لتعزيز المرحلة المقبلة لصانعة آيفون. وسجلت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات أرباحاً للربع الثالث بلغت 23.6 مليار دولار، إذ قفزت الأرباح بنسبة 69% بفعل الطلب المتواصل على الذكاء الاصطناعي، لتمدّ سلسلة أدائها القياسي مع طفرة الذكاء الاصطناعي التي دفعت أكبر شركة عالمية لتصنيع الرقائق بالعقد. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بحدة مع تسارع الانهيار العالمي في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يمتد تراجع قطاع التكنولوجيا إلى يوم ثانٍ. وتراجعت أسهم شركات الرقائق الأمريكية بفعل مخاوف التضخم وديون الذكاء الاصطناعي. وأبلغت Anthropic المستثمرين بأن إيراداتها الفصلية ارتفعت بنحو 50% لتصل إلى 16.8 مليار دولار قبيل طرحها العام الأولي، غير أن المحللين قالوا إن النتائج قد تدعم الإدراج دون أن تعيد إحياء تداولات الذكاء الاصطناعي.

الائتمان وديون البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تخلص المستثمرون من سندات مراكز البيانات مع مواجهة المقترضين في مجال الذكاء الاصطناعي ما وصفه أحد التقارير بـ"لحظة داروين"، إذ تراجعت الديون الصادرة عن مزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وشركات السحابة الجديدة (neocloud). وتشير سندات CoreWeave إلى ضائقة مالية، والشركة تسعى جاهدة للحصول على السيولة من شركات التأمين. وتتصاعد المخاوف من أزمة في قطاع الذكاء الاصطناعي على أسواق الأسهم، كما بلغ شهية المستثمرين للاكتتابات العامة في مراكز البيانات حدّها الأقصى. وارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية مع لجوء المستثمرين إلى الملاذ الآمن هرباً من اضطرابات الذكاء الاصطناعي، وارتفع الطلب العالمي على السندات مع تهديد تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي للنمو.

أسعار الفائدة والتضخم والبنوك المركزية

أعاد التضخم الأمريكي المرتفع ضبط التوقعات لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر، فيما يتوقع أحد المحللين أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار نصف نقطة في ديسمبر. وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ونظيرتها في منطقة اليورو إلى أدنى مستوياتها منذ أسابيع مع تلاشي صدمة التضخم الأمريكي. وحذّرت وزيرة المالية اليابانية المضاربين من أنها مستعدة للتحرك بشأن الين بعد قفزة مؤشر أسعار المستهلكين. وفي الهند، صعد العائد على السندات لعشر سنوات إلى أعلى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات مع تزايد الرهانات على مزيد من رفع الفائدة من البنوك المركزية، وتكبّدت السندات ثمن الدفاع عن الروبية. وتحركت البنوك المركزية الآسيوية لدعم عملاتها بعد أن أربكت موجة بيع الأسهم أسواق الصرف الأجنبي. وتجاوز البيزو الفلبيني مستوى 63 للدولار للمرة الأولى. وتراجع الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوى منذ يوليو مع تلاشي الرهانات على رفع الفائدة، ودفع ارتفاع البطالة في أستراليا المتداولين إلى تقليص رهاناتهم. وارتفع الدولار السنغافوري مع تراجع العوائد الأمريكية. وارتفع الشلن الأوغندي لليوم الثاني على التوالي بعد رفع كبير لسعر الفائدة.

السلع: الذهب والنفط والمعادن

أنهت العقود الآجلة للذهب سلسلة خسائر امتدت ثلاث جلسات بفعل ضعف الدولار وتراجع العوائد الأمريكية، فيما تعافى الذهب بعد تراجع يوم الأربعاء. ويتوقع المستثمرون أن يسجل الذهب مستوى قياسياً جديداً خلال عامين، كما يشهد سوق الذهب في لندن تأثير ترامب. وتراجعت العقود الآجلة للنفط بفعل احتمال تعديلات في المراكز، وانخفضت أسعار النفط مع تعافي الإمدادات من الخليج. ووافقت الوكالة الدولية للطاقة على ضخ 100 مليون برميل نفط من المخزونات. وسجلت مخزونات الخام الأمريكية انخفاضاً أسبوعياً كبيراً بلغ 8.6 مليون برميل، فيما ارتفعت مخزونات الغاز الطبيعي بأقل من المعدل المعتاد. وتراجع النحاس لليوم الثالث على التوالي، وتهاوت أسهم شركة أنتوفاغاستا بأكثر من 6% بفعل توقعات ضعيفة للنحاس. وانخفض خام الحديد دون 90 دولاراً للطن للمرة الأولى منذ 2024، وواصل الليثيوم هبوطه الحاد. وهبط البيتكوين لفترة وجيزة دون 80 ألف دولار للمرة الأولى منذ قرابة شهر.

شركات الطاقة الكبرى والمرافق

تتوقع شركة توتال إنرجيز نتائج استثنائية في قطاع التكرير مع تضييق الصراع الإمدادات، فيما تواجه شركات النفط الكبرى تساؤلات حول كيفية إنفاق أرباح استثنائية بقيمة 32 مليار دولار ناتجة عن الحرب في إيران. وتخطط Venture Global لبناء محطات توليد تعمل بالغاز لتزويد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأصدرت وزارة الطاقة الأمريكية أمراً طارئاً في ظل درجات حرارة أعلى من المعتاد. ولم تنجح الطاقة النظيفة بعد في خفض فواتير الكهرباء رغم التوسع السريع في الطاقة الشمسية وطاقة الرياح. وقد قلّص الأستراليون مشترياتهم من الوقود مع ارتفاع الأسعار، وتفتّتت أسواق وقود السفن تحت وطأة الاضطرابات في الشرق الأوسط. واستبدلت إندونيسيا رئيس شركة الكهرباء الحكومية (PLN) بعد انقطاع واسع للكهرباء في باتام. ومن غير المرجح أن يخفض الترتيب الذي أبرمه ترامب مع روسيا بشأن الديزل تكاليف الوقود.

الصفقات والاندماج والاستحواذ ورأس المال الخاص

وافقت Penske Automotive Group على الاستحواذ عليها وإخراجها من البورصة من قبل Penske وMitsui بنحو 4 مليارات دولار. وتستحوذ GTCR وElliott على شركة CCC، مزودة برامج تأمين السيارات، مقابل 4.6 مليار دولار. وستستحوذ EQT على مجموعة Stockbridge العقارية الأمريكية. ووافقت الهند على استحواذ شركة Fairfax Financial بقيمة 5.6 مليار دولار على بنك IDBI، وهو أكبر استحواذ أجنبي على بنك محلي. وتجري Richemont وSignet محادثات للانضمام إلى عرض للاستحواذ على De Beers. وتقود Morgan Stanley جمع تمويل بقيمة 4 مليارات دولار لمصفاة في تكساس. وتتنافس البنوك على حزمة ديون بقيمة 4.25 مليار دولار لدعم صفقة Lantheus. وأنهت Perella Weinberg وPiper Sandler محادثات الاندماج. وتستهدف Jio التابعة لريلاينس تقييماً بقيمة 108 مليارات دولار في أكبر طرح عام أولي في الهند. وأسفر استحواذ Apollo على easy Jet بقيمة 5.7 مليار جنيه إسترليني عن رسوم استشارية للمستشارين بقيمة 334 مليون جنيه. وتسعى Catalio المدعومة من KKR إلى جمع 500 مليون دولار لصفقات الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية. وتخطط General Atlantic لـإدراج أسهمها في النصف الأول من 2027. وأطلقت Aldaron صندوقاً للأسهم الخاصة يركز على الذكاء الاصطناعي.

البنوك والمؤسسات المالية

سجل Bank of New York Mellon أرباحاً أعلى مع تحذيره من تقلب الأسواق، فيما ارتفعت إيرادات PNC بفعل التوسع الوطني. وغُرّم بنك أوف أمريكا بمبلغ 1.2 مليار دولار بسبب تراخيه في الرقابة على غسل الأموال، وكشف تحقيق في ظاهرة "الحرمان المصرفي" أن JPMorgan وبنوكاً أخرى قطعت الخدمات عن بائعين مؤيدين لحركة "ماغا" ومجموعات ديمقراطية. وتهدد ارتفاعات أسعار الفائدة مكاسب التداول الضخمة في وول ستريت. ويدرس بنك سويسري الانتقال خارج سويسرا. وحصل Credit Suisse على 800 مليون دولار من شركات التأمين في تسوية Greensill، وحُرم مصرفيو Credit Suisse من المكافآت بعد استحواذ UBS. وتدرس JPMorgan إحياء صفقة ديون برمجيات كان المقرضون قد تجنبوها. وتدرس UniCredit صفقة نقل مخاطر مرتبطة برهون عقارية ألمانية. وقال رئيس المؤسسة الإقراضية الإيطالية الحكومية إن MTS أساسي في إدارة الديون. وينبغي على Monte dei Paschi السعي إلى تحسين دفاعه ضد العروض. وتحقق البنوك الرقمية أرباحاً من فجوة إقراض المنشآت الصغيرة والمتوسطة. ويواجه المقرض الكندي Cash Today تدقيقاً بشأن 44 ألف قرض اختفت.

الأسواق الناشئة والديون السيادية

أوقفت الأرجنتين بيع السندات المحلية بالدولار مع اقتراب استحقاقات ديونها الكبيرة. ونما الاقتصاد البيروفي بأكثر من 3% للشهر الثاني على التوالي. وتوفر ديون أمريكا اللاتينية تنويعاً في أسواق يهيمن عليها الذكاء الاصطناعي. وتسعى تشيلي وبوليفيا إلى إعادة ضبط علاقاتهما الدبلوماسية. وأعادت بوليفيا صياغة قواعد تصدير الذهب لجذب الدولارات. وقد لفت شراء السندات الخلفي الذي تقوم به الصين عبر كندا انتباه وول ستريت. وطلبت المحكمة العليا الهندية توضيحات بشأن الاحتجاجات وعملية تنقية قوائم الناخبين. وتستعد هيئة SEBI الهندية لاستعادة طريقة تسوية المشتقات السابقة. وتعيد Eskom الجنوب أفريقية صياغة استراتيجيتها مع تلاشي احتكارها. ويتطلع تоني إيلوميلو إلى مشروع بقيمة 15 مليار دولار في غرب أفريقيا. ويدفع Dangote نحو الوصول إلى الأسواق الأفريقية قبيل طرح مصفاته للاكتتاب العام. ويوفر بيع حصة IDBI الهندية مخزوناً مالياً يحمي من نفط بسعر 100 دولار.

السياسات والتجارة والمخاطر السيادية

ألمح وزير المالية البريطاني إلى فرض ضريبة على البنوك، وحذرت زعيمة حزب المحافظين بادنوخ من أن رفع الضريبة قد يضر بالنمو البريطاني. وستسمح فرنسا وألمانيا للمملكة المتحدة بالانضمام إلى مخطط السيارات الأوروبي إذا توافقت مع الرسوم الجمركية الصينية. ولا يوفر اتفاق السيارات الهجينة بين الاتحاد الأوروبي وبكين سوى تخفيف مؤقت. ويفتقر القادة الأوروبيون إلى الأدوات اللازمة لتخفيف صدمة أسعار الطاقة الناجمة عن الحرب. وقد دفعت مخاوف الديون الفرنسية الأسهم الفرنسية إلى أسوأ أداء نسبي منذ 2010، ولم تتأثر بعد عمليات إعادة الشراء (repo) بالاضطرابات في السندات الفرنسية. ويقترب دائنو Thames Water من اتفاق مع منافسيهم. وسلّمت Mercuria أول شحنة نحاس إلى مخزون Project Vault الأمريكي، ويخطط المخزون المدعوم من ترامب لتقديم قروض تصل إلى مليار دولار. وتعهدت مجموعة السبع بتقديم 2.5 مليار يورو للأسمدة والغذاء مع تأثر الإمدادات بالحرب.

أرباح الشركات والاستهلاك

رفعت Brunello Cucinelli توقعاتها للمبيعات لعام 2026 إلى نمو بنسبة 12%، متحدية الاتجاهات الضعيفة لقطاع الرفاهية. وتوقعت Kimberly-Clark تراجع مبيعات الربع الثالث بعد عاصفة على مواقع التواصل الاجتماعي في الصين. وكانت مبيعات Pernod Ricard أقل تراجعاً من المتوقع بفضل قوة أدائها في الهند. وستعمل Ericsson على إعادة هيكلة هيكلها مع ضغط تكاليف المكونات على الربحية. وتعكس تسريحات Netflix تداعيات تطال القطاع بأكمله. وتراجعت أسهم FMC بشدة بعد أن أدى ضعف الطلب إلى إعادة هيكلة شاملة. وكشفت Tesla عن نموذج Roadster لعام 2026، بسعر لا يقل عن 200 ألف دولار. وأطلقت Lyft خدمة Alcove لاستهداف سفر الشركات الفاخر. وتتطلع شركات السيارات الصينية إلى التوسع الدولي رغم القيود المفروضة. وقد هيمن صانعو السيارات الصينيون على معرض باريس للسيارات. وتعمل شركات السيارات الأوروبية على إحياء السيارات الكهربائية ذات الطابع الكلاسيكي لمواجهة المنافسين الصينيين. وتقدمت كبرى شركات المحاماة البريطانية على منافسيها الأصغر حجماً في نمو الأرباح. وظهرت Intel وMicron وDell وCore Weave ضمن تحركات العقود الآجلة قبل افتتاح السوق.

الإسكان والرهن العقاري

بلغ متوسط سعر الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاماً 7.4%، وهو الأعلى منذ 2023، فيما تبتعد ملكية المساكن أكثر فأكثر عن المتناول مع ارتفاع الأسعار. وقد قوّضت بيانات التضخم ادعاءات ترامب الاقتصادية. وأعادت المقترحة 45 في كاليفورنيا إحياء النقاش حول التوسع العمراني العشوائي. وتواجه Big Yellow ناشطاً ثانياً يدفع نحو بيعها. وسيُغلق فندق Plaza لأربع سنوات لترميم واجهته في 2027.

استراتيجية الاستثمار والبحوث

يدرس المستثمرون كيفية الاستثمار في ظل أزمة الطبقة المتوسطة. وتتحول صناديق المؤشرات المرتبطة بالرياضة إلى أصول قابلة للتداول، ويمكن للرياضة أن تقود إلى آلاف الصناديق الجديدة. وتراجعت عوائد السندات البلدية بأكبر قدر منذ أبريل 2025 مع موجة صعود. وارتفع وقف جامعة هارفارد إلى مستوى قياسي بلغ 68 مليار دولار بعد عائد سنوي بنسبة 27%، وسجلت أوقاف الجامعات أكبر عوائدها منذ 2021 بفضل رهاناتها على SpaceX والذكاء الاصطناعي. ويواجه فرع Guggenheim التابع لمارك والتر تحقيقاً يدفع العملاء بعيداً. وتوقع المستثمرون أن يتحول مزيج الطاقة المستقبلي نحو الطاقة المتجددة.

التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي والتنظيم

تواجه OpenAI اتهامات بالتجسس بعد اعتقال موظف بسبب جهاز تنصت في أحد المكاتب، فيما اتُهم مهندس مرتبط بالسعودية بزرع أجهزة تنصت في قاعة المؤتمرات شديدة السرية. وقد أصبحت مراكز البيانات أهدافاً في النزاعات في أوكرانيا وروسيا والشرق الأوسط. وتخطط هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) لـتبني الذكاء الاصطناعي لأتمتة التنظيم المالي. وسرق مجرمون عملات رقمية بقيمة 90 مليون دولار باستخدام قارئات كلمات مرور مخفية. واخترق برنامج تجسس جديد يعمل دون أي تفاعل من المستخدم الهواتف عبر إعلانات مستهدفة. وتدرس YouTube إطلاق الكتب الصوتية لمنافسة Spotify وAudible. وتضخ شركات الأدوية الكبرى مليارات الدولارات في أدوية تحلل البروتينات. وقد عطّلت قيود Starlink العمليات العسكرية الأوكرانية، وألقى إيلون ماسك باللوم على ملياردير في عرقلة Starlink في الهند.

الخلفية السياسية الكلية

تُثير هجمات ترامب على التصويت مخاوف من احتمال تشكيكه في نتائج الانتخابات النصفية. وضخّ إيلون ماسك وداعمون آخرون 94 مليون دولار في لجنة عمل سياسي عليا تابعة للجمهوريين في مجلس النواب. ويواجه الديمقراطيون سباقات متقاربة في ولايات ماين وميشيغان ومينيسوتا. ويُعد سباق مجلس الشيوخ في تكساس الأغلى في أمريكا. ويدفع ارتفاع الطاقة والأسعار التضخم إلى الأعلى. وستواصل أوكرانيا استهداف المصافي الروسية رغم معارضة ترامب. وقد تأخر تقرير جديد من البنتاغون حول الغارة على المدرسة إلى ما بعد الانتخابات النصفية.