Letzte Aktualisierung: September 18, 2026, 2:00 PM ET
Türkischer Marktskandal
Der Zusammenbruch einer Reihe von Investmentfonds, die Milliarden von Dollar hielten, hat die türkischen Märkte erschüttert und einen Milliarden-Dollar-Skandal ausgelöst, der nun die gesamte Wirtschaft bedroht. Die Behörden schritten zur Liquidation der Fonds, die im Zentrum dessen stehen, was als „Ponzi-ähnliches System“ bezeichnet wurde, wobei große lokale Banken Vermögenswerte von 300.000 Anlegern verkaufen sollen, während die Angst vor einer Ansteckung wächst. Die Ambitionen des zusammengebrochenen Vehikels waren groß gewesen – Insider beschrieben es als das „Goldman Sachs der Türkei“ –, doch diese Träume zerplatzten auf spektakuläre Weise. Der türkische Staatsfonds griff direkt ein und kaufte am Donnerstag Blue-Chip-Aktien, um die Aktien des Landes zu stützen. Die Episode birgt Lehren über die Grenzen Ankaras hinaus: Es bedarf nicht einmal eines offenen Betrugs, um Probleme zu verursachen, wenn die Märkte überdehnt sind – eine Dynamik, die die Aufmerksamkeit von Scott Bessent und anderen US-Politikern verdienen sollte.
Berkshires Führungswechsel
Warren Buffett tritt als Vorsitzender von Berkshire Hathaway zurück, dem Billionen-Dollar-Konglomerat, das er über sechs Jahrzehnte aufgebaut hat, und sein Sohn Howard wurde zu seinem Nachfolger ernannt. Der 96-jährige Buffett, der für seinen Investmentinstinkt als „Orakel von Omaha“ gekrönt wurde, wird die Rolle des Chairman Emeritus übernehmen. „Vater Zeit gewinnt immer“, sagte Buffett bei der Ankündigung des Übergangs. Der 71-jährige Howard Buffett ist bereits mit den Abläufen des Unternehmens bestens vertraut und wird den Verwaltungsrat leiten, ohne das Tagesgeschäft des Unternehmens zu führen. Der ältere Buffett wird als Vorsitzender zurücktreten, aber als Chairman Emeritus weiterhin eingebunden bleiben, teilte das Unternehmen mit. Howard Buffett hat nicht den üblichen Lebenslauf eines Chefs eines riesigen Konglomerats, was Fragen nach seiner Qualifikation für diese Rolle aufwirft. Seine Beförderung markiert den Höhepunkt eines Nachfolgeprozesses, der sich über Jahre hingezogen hat, bei dem Konglomerat.
Zinsen und der Iran-Krieg
Die Federal Reserve versucht verzweifelt, mit einem Sprung bei den Anleiherenditen Schritt zu halten, der hauptsächlich durch den Iran-Krieg angetrieben wird, während die Spannungen im Nahen Osten die globalen festverzinslichen Märkte durchdringen. Die Rendite zweijähriger Treasuries erreichte 4,744%, den höchsten Intraday-Stand seit Juli 2024, was einem Mehrjahreshoch entspricht. Die Bank of America warnte, dass die Fed die Zinsen in einem 2022-Redux auf über 5% anheben könnte, und forderte Anleger auf, sich auf dieses Risiko vorzubereiten. Bei aller Angst, die den größten Anleihemarkt der Welt erfasst hat, sehen einige Anleger einen Silberstreif am Horizont: Der Ausverkauf hat die Chance geschaffen, 5%-Renditen zu ergattern. Die Kuponerträge tragen dazu bei, einen Teil des Schmerzes im Treasury-Ausverkauf zu lindern, wobei die Renditen seit 2007 nicht viel über 5% lagen, was den Haltern ein Polster bietet.
SVB-Nachbetrachtung
Ein neuer Bericht über den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank weist die Schuld den eigenen Aufsichtsbehörden der Fed zu, wobei ein Fed-Beamter sagte, die Aufseher kannten die Risiken im Jahr 2022, handelten aber nicht. Die von Trump-Verbündeter Michelle Bowman in Auftrag gegebene Überprüfung machte die Bankaufsichtspraktiken für das Scheitern verantwortlich. Eine separate Überprüfung ergab, dass die Fed „zu zaghaft“ bei der Bewältigung der Risiken bei der Bank war, und forderte eine Überarbeitung der Aufsicht. Unterdessen wies ein Bundesrichter Behauptungen zurück, dass die Kritik an Bankmanagern auf Rückschau beruhte, und warf weiteres Licht darauf, wer für den Zusammenbruch verantwortlich war.
Öl und Energie
Frankreich hat einen G7-Gipfel zur Freigabe weiterer Ölreserven einberufen, da sich die Versorgungssorgen nach einem Angriff auf eine saudische Pipeline verschärfen. Saudi Aramco teilte mindestens zwei europäischen Raffineriekunden mit, dass sie im nächsten Monat keine Lieferungen erhalten werden, was einen ohnehin angespannten Markt weiter verknappt. Die US-Erdgas-Futures stiegen und steuerten auf Wochengewinne zu, da die anhaltende Sommernachfrage die Preise stützte. Im Sektor Energie und Versorger standen Korea Electric Power, Drax und die Ölpreise im Mittelpunkt des jüngsten Marktgesprächs. Ineos eröffnete eine Kohlendioxid-Speicherstätte vor der dänischen Küste, da die Technologie nach dem Start eines separaten norwegischen Projekts an Dynamik gewinnt.
Kupfer und Rohstoffe
Eine Flut von Kupfer, die in die USA gelangt, hat in New Orleans zu einem Stau geführt, da die Nord Norfolk und andere Schiffe darauf warten, vor den erwarteten Zöllen entladen zu werden. Die New-World-Screwworm-Fliege tauchte in New Mexico wieder auf, gerade als ein wichtiger Übergang für mexikanisches Vieh wiedereröffnet werden sollte, was den Viehhandel bedroht.
Devisenmärkte
Der Yen verringerte am Freitag seine Verluste, nachdem die Nikkei-Zeitung berichtete, dass die Bank of Japan eine Zinsüberprüfung durchgeführt habe, ein Schritt, der oft einer Intervention vorausgeht. Die Währung hatte zuvor in der Sitzung nachgegeben, bevor der Bericht eine Umkehr auslöste.
Aktien und Optionen
Rund 7 Billionen Dollar Nominalwert an US-Optionen liefen am Freitag in einem Triple Witching aus, einem der größten Verfallstermine des Jahres. Goldman Sachs-Strategen wiesen Bedenken über eine US-Gewinnblase zurück und sagten, die Ängste seien unbegründet und die glänzenden Ergebnisse der US-Unternehmen würden durch robustes Wirtschaftswachstum untermauert. Eli Lilly ist seit der Zulassung seines ersten GLP-1 um etwa 300% gestiegen, und ein neu optimistischer Analyst sieht die Rallye fortgesetzt in Richtung eines Kursziels von 1.400 Dollar. Der Spezialversicherer Orion180 Insurance Group fiel bei seinem Handelsdebüt um 4,2%, nachdem er $240 Mio. bei seinem IPO eingesammelt hatte. Der polnische Modehändler LPP sah seine Aktien nach einem Sprung der Gewinne im zweiten Quartal auf ein Fünfmonatshoch steigen und führte den Stoxx 600 an. Dillard’s kündigte Pläne an, sein Primärlisting an die Texas Stock Exchange zu verlegen, ein bedeutender Erfolg für den aufstrebenden Handelsplatz. Im Marktgespräch zu Technologie, Medien und Telekommunikation erregten Xiaomi, Palantir und China Telecom im jüngsten Roundup Aufmerksamkeit.
Private Märkte und Deals
Höhere Zinsen verschärfen das Zombie-Fonds-Problem des Private Equity, da Fonds nicht in der Lage sind, Investitionen zu veräußern oder frisches Kapital einzuwerben. A-CAP-Versicherer verklagten die Aufsichtsbehörde von South Carolina wegen eines Übernahmeversuchs. Blackstone sicherte sich ein vorrangiges Term Loan zur Unterstützung seiner Übernahme von Flow Control, einem Unternehmen für Rechenzentrumskühlung. Der ehemalige Wells Fargo-Vermögensverwalter Allspring Global Investments prüft einen $4-Mrd.-Verkauf, nach einer Reihe von Transaktionen, die die Vermögensverwaltungsbranche umgestalten. Die DWS der Deutschen Bank schließt einen von Rücknahmen getroffenen US-Immobilienfonds, das jüngste Anzeichen von Stress im Gewerbeimmobiliensektor. Indiens Shapoorji Pallonji Group strebt eine 3- bis 6-monatige Anleiheverzögerung an, während sich ein Tata-Listing abzeichnet. CSN-Anleihen gehören zu den besten Performern in den Schwellenländern, gestützt durch einen neuen CEO und Vermögensverkäufe. Nigerianische Banken und Investmentfirmen werben Anleger in ganz Afrika für den Dangote-IPO an und erschließen inländisches Kapital für das wegweisende Listing.
Unternehmens- und Branchennachrichten
Volkswagen senkte seine Ganzjahresprognose und peilt nun eine operative Umsatzrendite von bis zu 1% an, bedingt durch Marktherausforderungen. Der Autobauer verwies auf eine starke Schrumpfung in China und steigende Kosten, als er seine Prognose weiter senkte. Im Sektor Auto und Transport standen Volvo Car und Wizz Air im Mittelpunkt des jüngsten Marktgesprächs. Disney holte Karandeep Anand, den Chef von Character.AI, als seinen ersten Chief Technology Officer an Bord, eine neu geschaffene Rolle, die direkt an CEO Josh D’Amaro berichtet. Die Ernennung unterstreicht Disneys Technologieambitionen, während die Branche darum wetteifert, KI zu nutzen. Die Schweizer Sportmarke On verpflichtete Kylian Mbappé in einer langfristigen Partnerschaft, ein Schlag gegen Nike, da die Gruppe eine Beziehung ähnlich den Star-Endorsements der Konkurrenten anstrebt. Führungskräfte von Accenture und Black Line diskutierten die Neuerfindung der Finanzfunktion in einer sich wandelnden Unternehmenslandschaft.
Russland und Vermögensbeschlagnahmungen
Russland übernahm die Kontrolle über die lokalen Geschäfte von Nestlé, was den Schweizer Hersteller von Kit Kats und Nescafé dazu veranlasste zu erklären, er prüfe die Lage. Moskau stellte auch die lokalen Geschäfte der französischen Einzelhändler Auchan und Leroy Merlin unter Beschlagnahme, im ersten Vorgehen gegen westliche Vermögenswerte seit 2023. Nestlé erklärte, es prüfe Optionen für seine Russland-Einheit nach der Beschlagnahme. Die Schweiz kritisierte den Schritt und strebt eine Rückabwicklung von Vladimir Putins Beschlagnahme russischer Vermögenswerte von Nestlé an.
KI und Technologie
Präsident Trump bezeichnet KI-Ängste als Schwindel, doch im Weißen Haus ist die Debatte komplexer, wobei den Präsidenten hauptsächlich die Überzeugung leitet, dass KI der Weg zum Wirtschaftswachstum ist. Anthropics Chef Dario Amodei hat die Gefahren der KI offengelegt, und Times-Kolumnist Kevin Roose sieht Gründe für Optimismus und Sorge, während die Welt sich mit der Technologie auseinandersetzt. Iran und China haben erstmalige autonome KI-Einflusskampagnen erstellt und dabei chinesische Open-Source-Modelle mit den Techniken israelischer Firmen kombiniert. Die neue Sorge der KI-Branche ist die „Haftungsrisiko“, da die Aussicht, dass Werkzeuge zu erheblichem Schaden eingesetzt werden, rechtliche Risiken birgt. Das KI-Startup Manus strebt eine Kapitalerhöhung von $500 Mio. bei einer Bewertung von 4 Mrd. Dollar an und erwägt einen Hongkong-IPO. Die FAA führte nach Widerstand der Fluggesellschaften ein begrenztes KI-gestütztes Flugverkehrskontrollwerkzeug ein, während Costco sein Schnellliefernetz ausbaut. In Großbritannien will die Labour-Konferenz über eine neue KI-Aufsichtsbehörde abstimmen, da in der Regierung Bedenken über die Ersetzung des AI Security Institute wachsen. Ein Ausfall der britischen Flugverkehrskontrolle wurde laut einer Überprüfung durch einen Altsoftware-Fehler verursacht, wobei die in der Kritik stehende Behörde 1 Mrd. £ an Systeminvestitionen plant. Hacker zielen auf die Satellitenverbindungen von Schiffen ab, wobei Motoren und Navigation mit anfälligen Edge-Geräten verbunden sind. Ein FT-Kolumnist untersuchte, wie Anthropic die goldenen Regeln des Geschäfts neu definiert, während sich Technologie und Geopolitik verschieben. Raspberry-Pi-Gründer Eben Upton, der sich selbst als „Omni-Geek“ bezeichnet, sprach über Programmieren als moderne Alphabetisierung und seine Skepsis gegenüber Hype.
US-Wirtschaft und Haushalte
Eine Analyse ergab, dass mehr US-Haushalte finanziell zu kämpfen haben, da Inflation und ein Rückgang staatlicher Unterstützung mehr Menschen finanziell in Bedrängnis bringen. Im Handel beobachtete die Krypto-Branche mit düsterer Vorahnung, wie ihr wegweisendes Gesetz wegen Trumps $1,4 Mrd. an Krypto-Verbindungen im Senat scheiterte und die Gesetzgebung zum Entgleisen brachte. ETFs werden immer schrulliger, mit Fonds, die Wahlergebnisse und Hockey-Statistiken abbilden, in Arbeit, doch Anleger müssen vernünftig bleiben. Der Stamm der Tunica-Biloxi aus Louisiana arbeitet mit Kalshi an einer Prognosemarkt-Plattform unter Nutzung der Infrastruktur der Börse. Bürgerrechtsgruppen klagten, um bewaffnete Beamte von Wahllokalen fernzuhalten, mit dem Argument, dass die Einwanderungsdurchsetzung und Sicherheitshaltung der Regierung die Wahlbeteiligung abschrecke. Das FBI stellte die Zusammenarbeit mit Kanada vorübergehend wegen Verweisen auf 9/11 ein, ein abruptes Vorgehen von Direktor Kash Patel unter Druck der Trump-Regierung.
Internationales und politisches Risiko
Ein Hotel in Zentralafrika ist zu einem Albtraum-Gefängnis für US-Abschiebungen geworden, wobei Zeugen berichten, dass Männer in Äquatorialguinea mit Kapuzen verhüllt und geschlagen wurden. Frankreichs Anleiherisiko-Maßstab erreichte einen neuen Meilenstein, wobei ein Maß wegen Haushaltsrisiken erstmals seit 14 Jahren auf einen Prozentpunkt stieg. Chinas fiskalischer Rückzug setzte sich bis in den August fort, da die Staatsausgaben schneller sanken, was auf schrumpfende Ausgaben hindeutet. Ein Jahr vor Javier Mileis Wiederwahlkampf stellt eine stockende Erholung ein Risiko für den argentinischen Präsidenten dar. Uganda debattiert darüber, ob es seine Hauptstadt von Kampala in ein weitgehend unerschlossenes Gebiet verlegen soll, um Verkehrsstaus zu entlasten. Al Gore begrüßte Chinas „einseitige Führungsrolle“ beim Klima und sagte, Peking werde ein neues Maß an Einfluss ausüben. Ein saudi-arabisches Milliardärs-Family-Office verlegt seinen Sitz von London nach Dubai, was den Londoner Exodus verstärkt. Ein FT-Kolumnist sprach sich nach Jahren der Underperformance für lateinamerikanische Aktien aus und fühlt sich diesmal glücklich.
Britische und europäische Daten
Die britischen Einzelhandelsumsätze erholten sich im August, gestützt durch Online-Verkäufe, da die Verbraucher einen Inflationsanstieg ignorierten. In den USA stiegen die Erdgas-Futures wegen der Sommernachfrage und steuerten auf Wochengewinne zu. In Unternehmensnachrichten belastete Volkswagens Prognosesenkung die Stimmung in der europäischen Autoindustrie, während der Gewinnsprung von LPP den Stoxx 600 hob.
Sport und Kultur
Hyrox ist populär und lukrativ geworden – und nichts für schwache Nerven –, neben Energy-Drink-Razzien und Bodega-Peptiden. Sadio Mané setzt $20 Mio. seines eigenen Geldes auf ein senegalesisches Mangoprojekt. Duncan Sheik, der nach seinem Hit „Barely Breathing“ von 1996 den Pop-Star-Ruhm gegen den Broadway eintauschte, starb mit 56. Gail Liniger, eine wegweisende Immobilienmanagerin und Mitbegründerin von Remax, die den Markt mit ihrem Ehemann durch ein radikales Provisionsmodell aufmischte, starb mit 81. Eine neue Katzenart namens Tilcayo wurde in Bolivien entdeckt – der erste derartige Fund seit einem Jahrhundert –, kleiner als eine Hauskatze und in Nebelwäldern lebend. In Gettysburg reichte Reporter Samuel Wilkeson Jr. einen Bericht für The Times vom Schlachtfeld ein, der den Verlust einer Nation einfing und seinen eigenen. Die National Gallery zeigt ein Porträt eines reichen Jungen, eines französischen Adligen aus dem. Jahrhundert. Israel ringt mit einem erschütternden neuen Dokumentarfilm „NAZA“, den das Land fürchtet, weil er Militärgeheimnisse offenlegen könnte. Ein hartnäckiger Geschworener im Fall Lindsay Clancy, Michael P. Desronvil, sagte, er zweifle nicht an ihrer Schuld, verteidigte aber seine Entscheidung, sich den anderen Geschworenen nicht anzuschließen. Net-a-Porter-CEO Heather Kaminetsky treibt das Comeback des Luxushändlers voran, indem sie Beziehungen repariert und Kundenbeschwerden begrüßt. Der Only Fans-CEO, ein imkender Ex-Datenschutzanwalt, fordert Wahrnehmungen heraus in seiner Rolle, während Meta skeptische Verbraucher davon überzeugen muss, dass es vertrauenswürdig ist. Ein Meinungsbeitrag argumentierte, dass keine Helmtechnologie Football sicher machen kann, da der Sport von Natur aus die Köpfe der Spieler gefährdet. Menschen, die GLP-1-Medikamente wie Ozempic einnehmen, kaufen weniger Lebensmittel und verkleinern Portionen, was Lebensmittelunternehmen zur Anpassung zwingt. Joby Aviation teilte mit, dass ein mit seiner Technologie ausgestattetes Flugzeug den ersten vollständig autonomen Flug über die USA absolviert habe.