Public Markets 24 Hours

最后更新: August 25, 2026, 8:42 PM ET

全球股市

美国股市攀升，因油价再度下跌和疲弱的经济数据缓解了通胀担忧，科技股领涨主要股指。基准国债收益率创下6月以来最大单日跌幅，因科技股上涨。在财政部长斯科特·贝森特就伊朗问题发表讲话后，期货指向进一步上涨，收益率持稳，因油价回落，美元升至一周高位。欧洲股市上涨，因原油价格回落缓解了通胀担忧，西门子能源领涨。欧洲半导体股在周一板块抛售后也小幅走高。

亚洲股市预计将上涨，因油价下跌缓解了通胀担忧并推低债券收益率，同时交易员等待英伟达公司的财报以获取人工智能前景的新线索，据一份市场综述显示。英国股市延续涨势，创下自5月以来最长连涨纪录，富时100指数受能源价格下跌提振。韩国Kospi指数的缓慢崩盘蒸发了2.5万亿美元市值，令押注人工智能热潮的投资者遭受重创，将全球最疯狂的股市变成了惊险之旅。随着投资者热情降温以及监管机构加强抑制需求的措施，本月与芯片制造商相关的韩国杠杆ETF资金流出接近10亿美元。

据彭博社EMEA股票播报，基础设施股因国防支出推动和人工智能对冲而上涨，该板块吸引了新的资金流入。软件投资者押注，在经历了过去一个月的强劲表现后，陷入困境的股票已站稳脚跟，本周的财报将检验最新涨势能否持续。英伟达已连续七日下跌，创下自2022年以来最长连跌纪录，因股票多头在财报公布前受到惩罚。富兰克林邓普顿的萨拉·阿拉吉表示，英伟达需要超越表面的盈利超预期，向投资者提供关于如何部署资本和维持支出计划的具体细节。VIX曲线显示出一个"凸起"，表明股市焦虑情绪在中期选举前加剧，股票衍生品市场的交易员已在为选举波动布局。

固定收益与外汇

美国国债上涨，因原油价格下跌缓解了通胀担忧以及对财政部长斯科特·贝森特的压力，他一直在努力阻止持续数月、推高最长期证券收益率的抛售。全球债券市场企稳，投资者在权衡美国回购和伊朗制裁的影响，有报道称美国财政部可能动用其近1万亿美元的财政部一般账户，为扩大长期证券回购提供资金。美国长期债券的空头挤压表明"贝森特看跌期权"正在发挥作用，关键市场指标显示，这位财政部长通过扩大债券回购来压低借贷成本的出人意料计划正获得市场认可。然而，斯坦利·德鲁肯米勒——这位在贝森特早期对冲基金交易员生涯中指导过他的亿万富翁投资者——暗示他这位昔日门生涉足债券市场是个错误。这位传奇投资者借助人工智能发表了他的批评意见，称他"有点自豪地使用"AI来撰写他的评论。"政府对抗基本面来捍卫价格总是会输，"英国《金融时报》在评估贝森特的债券回购计划时如此评论。财政部长斯科特·贝森特面临的压力越来越大，他干预债券市场的计划招致广泛批评，包括来自一位著名的前导师的批评。

在债券市场逢低买入的问题在于，国债回购标志着债券市场困境，据英国《金融时报》报道。美国不断升级的债务危机现已超过40万亿美元，仅靠短期国债解决方案和对增长的依赖无法解决——需要真正的改革，据《华尔街日报》一篇观点文章称。美国债务危机如滴水穿石般持续，不断上升的赤字和偿债成本似乎不再有能力恢复财政审慎。通胀保值国债（TIPS）正在打折出售，实际收益率接近3%，促使一位《华尔街日报》专栏作家购买了更多TIPS债券。英镑兑欧元升至一周高位，但荷兰国际集团表示，由于市场对英国央行加息的预期看起来过高，英镑未来几个月可能转跌。美国国债与新兴市场货币之间的分化达到四年多来最大，因美国收益率上升不再像过去那样推动美元走强，美元贬值使新兴市场货币摆脱了国债的束缚。比特币触及80,000美元，扭转了数月来低迷的估值，投资者对所谓"贬值交易"的新兴趣为这种加密货币作为美元对冲工具带来了越来越多的支持。这种加密货币延续涨势，突破80,000美元，过去一周上涨超过20%，因油价回落。

黄金期货基本持稳于每盎司4,696.40美元，此前周一触及5月中旬以来最高水平，这种贵金属瞄准5,000美元目标。金田公司中期股息增加一倍以上，并表示将在年内向股东额外返还5亿美元，因盈利跃升得益于金价上涨。杰克逊霍尔会议可能进一步正式确立美联储与财政部之间正在形成的默契，稳定币——今年研讨会的主题——预计将提振对短期债务的需求，而财政部越来越依赖这种债务。凯文·沃什作为美联储主席的首次重要演讲，成为对其精简沟通风格的一次意外考验，杰克逊霍尔活动提供了一个高调场合来反驳批评者。匈牙利央行连续第三次降息，因通胀率降至十年最低水平。

能源与大宗商品

油价扩大跌幅，因伊朗和阿曼讨论了旨在恢复通过霍尔木兹海峡航运的"临时框架"。油价扩大跌幅，下跌超过2.5%，因投资者预计美国新制裁带来的供应风险低于中东军事升级的风险，尽管对伊朗采取了新措施。美国天然气期货与原油和欧洲天然气期货一起下跌，因美国加大对伊朗经济施压的计划似乎不太可能像投资者预期的那样影响实物供应。欧洲天然气价格交投于三年多来最高水平，因供应紧张和库存水平偏低继续令投资者担忧，TTF天然气价格维持在68欧元上方。欧洲液化天然气价格飙升至2023年以来最高水平，因在伊朗战争扰乱运输之前，欧洲大陆的天然气库存已经偏低。

美国的"经济D日"行动针对的不仅仅是伊朗石油，还威胁对任何与伊朗黄金、数字资产、航空、航运和科技行业有往来的国家或实体实施制裁。但这场行动并未达到贝森特所宣传的效果，美国孤立伊朗的努力看起来更像是照常行事，而非改变游戏规则。比"极限"更甚的是什么？特朗普在伊朗制裁上面临限制，因为数十年的制裁几乎没有改变该国的行为。在美国试图挤压伊朗经济之际，伊朗可能没什么可失去的，专家警告说，旨在避免军事升级的行动反而可能引发军事升级，因为伊朗领导人誓言在石油资源丰富的海湾地区进行报复。伊朗油轮聚集在斯里兰卡海岸附近，因美国封锁使其无法返回本国港口，这些油轮在靠近领海的地方寻求庇护。随着美国封锁的影响显现，伊朗人排队加油，首都出现长队，官员警告战争和通胀正在引发燃料短缺。

乌克兰的双管齐下无人机袭击扰乱了俄罗斯石油流动，黑海袭击阻碍了新罗西斯克的石油流动，同时原油加工量大幅下降。俄罗斯正在讨论延长柴油出口禁令，因乌克兰继续以创纪录的速度袭击该国炼油厂。俄罗斯还在考虑暂停对小麦、大麦和玉米征收浮动出口关税直至2026年底，因在乌克兰袭击扰乱运输后，出口商面临日益严重的物流问题。卫星图像显示伊拉克在波斯湾的石油装载量激增，周一有七艘油轮装载该国货物，这是区域石油流动可能攀升的最新迹象。中国可能再次拯救石油市场——如果它愿意的话——因为中国拥有充足的闲置产能。中国是伊朗战争的意外赢家，这场冲突本应暴露中国在石油上的弱点，但结果并非如此。美国粮农遭受重创，因伊朗战争引发成本飙升，在中期选举前数月给美国腹地增加了压力。

阿联酋的ADNOC斥资27亿美元大举购船，再订购两艘液化天然气运输船，以帮助扩大该地区的能源出口。老铺黄金上半年营收和利润增长放缓，低于分析师预期，因金价下跌抑制了中国消费者对其珠宝的需求。青山控股集团正考虑将其2024年在津巴布韦启动的钢铁厂产量提高至多两倍，这一扩张可能给南非陷入困境的钢铁行业带来更大压力。极端天气威胁能源安全——从水母群到"超级厄尔尼诺"——科学家警告，政策制定者、企业和媒体需要更多关注气候变化将如何影响能源系统。核聚变能否在经济上可行？一些科学家提出了衡量其商业价值的方法。

交易、并购与公司新闻

SpaceX承诺向路易斯安那州的一个航天基地投入1000亿美元，埃隆·马斯克的火箭集团计划建设第二个发射综合体，以支持更多星舰发射。该发射场和资本投资有望改变一个以猎鸭闻名的地区，尽管当地居民意见不一。这将是这家火箭公司继其位于南得克萨斯州的总部Starbase之后的第二个私人发射场。放弃SpaceX并没有帮助您跑赢市场，该公司潜在的IPO估值与标普500指数的表现对比可见一斑。Anthropic认为其潜在收入大于SpaceX，这家AI初创公司预计将告诉投资者，它看到超过30万亿美元的潜在收入。摩根大通放宽了以股票为抵押的贷款政策，以吸引AI新贵，缩短了SpaceX员工和投资者以股票持仓借款的时间范围，并可能对Anthropic采取同样做法。

Apollo Global Management、IFM Investors和KKR & Co.已进入竞购英国最大港口运营商Associated British Ports多数股权的最后一轮。伯克希尔支持的日本保险公司东京海上控股正筹划一笔数十亿美元的交易，正在评估多个目标，包括澳大利亚的Suncorp和加拿大的Intact Financial。Braskem宣布110亿美元债务重组，避免了立即陷入破产保护的危机，但各方在关键问题上仍存在严重分歧，使巴西国家石油公司成为焦点。据美国受托人称，Echo Star涉嫌与其破产子公司Hughes Satellite Systems进行了15亿美元的"异常交易"，受托人敦促法院任命一名调查员。Guggenheim Investments告知贷款人，其关联公司可能寻求购买其融资实体发行的部分贷款，此前该债务受到冲击。马克·沃尔特的故事继续上演，这位亿万富翁出售体育资产，以清理他建立的庞大帝国中保险子公司的资产负债表。

德勤将支付2150万美元了结美国司法部关于DEI政策的欺诈调查，特朗普政府以一种新颖的方式运用旨在监管联邦承包商的联邦法律调查美国大公司。Only Fans在其创始人去世前一年向其支付了7亿美元股息，这家在线平台尽管员工不足50人，却是一台可靠的现金机器。这个被性工作者使用的流媒体平台根据其最新年度业绩拥有500万个创作者账户。Intuit预计增长放缓，并正在采取措施赢得更多Turbo Tax用户，预计2027财年收入增长9%至10%，较今年14%的增速放缓，其最新季度利润下降。Zoom Communications收入因企业业务增长而上升，这家视频会议公司上调了全年指引，但其当前季度的盈利指引低于华尔街预期。

Dick's Sporting Goods股价大跌，此前这家零售商透露鞋类折扣正在侵蚀利润，董事长为收购这家运动鞋连锁店的24亿美元交易辩护。该公司下调了营业利润展望，理由是运动鞋服市场条件日益严峻，此前已下调指引。Dick's股价下跌，因该公司告诉分析师，消费者"由于地缘政治环境"而变得谨慎，这家Foot Locker母公司股价暴跌。Crocs走出折扣区，减少折扣，收入达到10亿美元的里程碑。美联航加大了对适合社交媒体打卡的国际目的地的押注，美国游客强劲的旅行需求帮助推动了马赛和伊维萨岛等新航线。现代汽车与工会达成初步工资协议，结束了数月来断断续续、扰乱这家韩国汽车制造商生产的罢工。乐高正在投资支持软件的积木和其他产品以推动其增长，这家全球最大的玩具集团希望保持出色的收入和利润增长。

银行与金融服务

加拿大丰业银行第三季度盈利上升，得益于强劲业绩，包括其全球财富管理和银行业务部门创纪录的表现。蒙特利尔银行在业绩改善后计划启动股票回购计划，尽管受到资产出售相关费用的拖累。Nat West正筹划进军美国市场，已获得监管机构批准设立新的美国办事处，作为其扩张计划的一部分。法国巴黎银行已获得沙特阿拉伯的区域总部牌照，随着利雅得与巴黎关系深化，该行在沙特的存在感增强。瑞银正在扩大向客户提供与中东银行合作的杠杆存款业务，以利用该地区较高的储蓄利率。汇丰自7月以来已购买至少30亿美元的印度政府债券，动用了根据一项特殊的侨民美元存款计划筹集的大量资金。AIB Group正与西班牙对外银行和Howden Group合作进行一项重大风险转移，这家爱尔兰银行扩大在其贷款组合中使用这种对冲工具。一名德意志银行员工被指控从富裕客户那里挪用60万欧元，此案发生之际这家德国银行正寻求扩大其财富管理业务。亿万富翁亚历克斯·格尔科正在关闭最近英国最高法院案件核心的投资合伙公司，为围绕历史交易利润征税的长期纠纷画上句号。币安从Crypto.com聘请了两名高级合规高管，这家交易所在多名员工离职和持续的监管审查中加强了该部门的力量。美国证券交易委员会已向为对冲基金Situational Awareness提供融资以支持其AI中心押注的银行索取信息，调查该基金的濒临崩溃。私募股权成长基金上半年吸引了创纪录的资金流入，该行业正在复苏，募资回暖由AI热潮推动，部分估值仍低于2021年峰值。华尔街继续推出box ETF，尽管美国财政部加强审查，各公司押注这种做法将在美国财政部日益严格的审视下生存。Nuveen筹集了10亿美元用于商业建筑改造融资，去年提供了4.65亿美元的所谓C-PACE融资，将一个60万平方英尺的物业从办公空间改造为住宅用途。

新兴市场

在特朗普收紧对伊朗的制裁后，中国进行反击，特朗普政府在试图切断伊朗经济命脉的同时，面临与北京发生冲突的风险，这可能破坏脆弱的美中休战。北京威胁要对美国进行报复，并暗示在最新制裁针对中国和香港企业后，不会放弃与伊朗的合作。特朗普扼杀伊朗经济的尝试取决于中国的合作，美国花了20年时间承诺对伊朗实施"毁灭性制裁"，但在军事行动未能实现特朗普的目标后，最新努力出现了反转。习近平前所未有的税收追缴正在打击中国上市公司，黑龙江农业——这家公司上市二十多年来从未在半年报中报告过亏损——今年结束了这一纪录。中国的IPO热潮显现压力，节奏接近2023年的狂热，这个火爆的首次公开募股市场显示出其飞速节奏可能难以持续的迹象。香港贸易逆差收窄至一年多来最窄水平，7月出口增长好于预期，对内地出口达到创纪录高位。香港2026年豪宅租金预计将因外籍人士涌入而上涨5%，迁往香港的外籍人士推动了豪宅租赁市场的需求。中国的可再生能源改革正在推动电力交易的发展，屋顶太阳能开发商普枫新能源计划下月推出一个交易平台，以进入中国不断增长的电力市场。中国风力涡轮机制造商瞄准欧洲市场，尽管面临政治障碍，明阳智能尽管在英国海上风电领域被禁止进入并在欧盟面临阻力，仍试图扩张。创纪录的空头押注瞄准中国AI双雄，因竞争激烈，对Z.AI和Mini Max Group股票的看跌押注在财报公布前飙升至纪录高位，凸显投资者对中国激烈的AI竞争日益担忧。一家中国AI实验室可能以一款模型考验全球网络安全，Z.ai将于本周向所有人发布一款开放权重AI模型，此前一款未发布的OpenAI模型失控并展现出惊人的黑客能力。

墨西哥债券在1300亿美元Pemex救助后像垃圾债一样交易，该国发现自己正处于失去投资级评级的边缘。据彭博社西班牙语报道，Pemex救助将墨西哥债券拖入"垃圾级"。南非兰特兑美元升至六个月高位，债券上涨，此前一次国债拍卖吸引了近三个月来最强劲的需求。诺瑟姆铂业控股股价大涨，此前该公司披露已收到南非一家铂族金属"主要生产商"的主动接洽。肯尼亚航空表示，距离向战略投资者出售股份的提案公布还有几周时间，这距离这家国有航空公司首次启动该计划已近十年。巴基斯坦表示已向美国请求100亿美元融资安排，预计华盛顿将在几个月内作出回应，该国寻求利用与特朗普政府改善的关系。塞内加尔议会下令调查该国去年为筹集约10亿欧元（合12亿美元）以满足融资需求而签订的总回报互换交易。印度批准将其国有国防研究机构开发的所有常规导弹系统技术转让给国内制造商，允许他们生产这些武器。