Última actualización: August 25, 2026, 8:42 PM ET
Renta Variable Global
Las acciones estadounidenses subieron, ya que otra caída en los precios del petróleo y datos económicos tibios calmaron las preocupaciones inflacionarias, con las acciones tecnológicas liderando las ganancias de los principales índices. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro registró su mayor caída desde junio, mientras las acciones tecnológicas subían. Los futuros apuntaban a más ganancias con rendimientos estables tras el discurso sobre Irán del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, mientras el petróleo retrocedía y el dólar se fortalecía a un máximo de una semana. Las acciones europeas avanzaron, ya que un retroceso en el crudo ofreció alivio a las preocupaciones inflacionarias, con Siemens Energy liderando las ganancias. Las acciones de semiconductores europeas también subieron ligeramente tras la venta masiva del sector del lunes.
Se esperaba que las acciones asiáticas avanzaran, ya que la caída de los precios del petróleo alivió las preocupaciones inflacionarias y empujó los rendimientos de los bonos a la baja, mientras los operadores esperaban las ganancias de Nvidia Corp. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la inteligencia artificial, según un resumen de mercados. Las acciones del Reino Unido extendieron sus ganancias en la mejor racha ganadora desde mayo, con el FTSE 100 impulsado por la caída de los precios de la energía. Un colapso en cámara lenta del índice Kospi de Corea del Sur borró 2,5 billones de dólares en valor, quemando a los inversores que apostaron por el auge de la IA, convirtiendo al mercado de valores más loco del mundo en un paseo de terror. Los ETF apalancados coreanos vinculados a fabricantes de chips vieron salidas de casi 1.000 millones de dólares este mes, mientras el fervor de los inversores se enfriaba y los reguladores intensificaban las medidas para frenar la demanda.
Las acciones de infraestructura subieron gracias a los impulsos de gasto en defensa y la cobertura de IA, según el Squawk de Renta Variable EMEA de Bloomberg, con el sector atrayendo nuevas entradas de capital. Los inversores de software apuestan a que las acciones en dificultades han encontrado su base tras un fuerte desempeño durante el último mes, y las ganancias de esta semana pondrán a prueba si el rally más reciente tiene poder de permanencia. Nvidia ha caído durante siete días, su racha de pérdidas más larga desde 2022, mientras los alcistas de las acciones son castigados en la antesala de las ganancias. Sara Araghi, de Franklin Templeton, dijo que Nvidia necesita ir más allá de un resultado de ganancias destacado y proporcionar a los inversores detalles concretos sobre cómo planea desplegar capital y mantener sus planes de gasto. La curva VIX muestra un "bache" que indica que la ansiedad del mercado de valores crece hacia las elecciones de mitad de mandato, con los operadores de derivados de renta variable ya posicionándose para la volatilidad electoral.
Renta Fija y Divisas
Los bonos del Tesoro subieron, ya que una caída en el crudo alivió las preocupaciones inflacionarias y la presión sobre el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien ha estado moviéndose para detener una venta masiva de meses que empujó los valores a más largo plazo al alza. Los mercados de bonos globales se estabilizaron mientras los inversores sopesaban las recompras de EE. UU. y las sanciones a Irán, con informes que surgían de que el Tesoro podría desplegar su cuenta general de casi 1 billón de dólares para financiar mayores recompras de valores a largo plazo. Una contracción de cortos en los bonos largos de EE. UU. muestra el "Put de Bessent" en acción, ya que métricas clave del mercado sugieren que el sorprendente plan del Secretario del Tesoro para reducir los costos de endeudamiento expandiendo las recompras de bonos está ganando tracción. Sin embargo, Stanley Druckenmiller, el inversor multimillonario que fue mentor de Bessent en sus inicios como operador de fondos de cobertura, sugirió que su antiguo pupilo está cometiendo un error al incursionar en los mercados de bonos. El legendario inversor entregó su crítica con la ayuda de la IA, diciendo que estaba "bastante orgulloso de usarla" para redactar sus comentarios. "Los gobiernos que defienden los precios contra los fundamentos siempre pierden", según lo expresó el Financial Times en su evaluación del plan de recompra de bonos de Bessent. La presión sobre el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, aumenta mientras sus planes de intervenir en los mercados de bonos atraen críticas generalizadas, incluso de un prominente ex mentor.
El problema de comprar la caída en los bonos es que las recompras del Tesoro señalan angustia en el mercado de bonos, según el Financial Times. La espiral de la crisis de deuda de Estados Unidos, que ahora supera los 40 billones de dólares, no se resolverá con soluciones a corto plazo del Tesoro ni con la dependencia del crecimiento — se necesita una reforma real —, según un artículo de opinión del Wall Street Journal. La crisis de deuda estadounidense, que gotea sin cesar, persiste mientras los déficits crecientes y los costos del servicio de la deuda ya no parecen tener el poder de restaurar la prudencia. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación están en oferta, con rendimientos reales cercanos al 3%, lo que llevó a un columnista del Wall Street Journal a comprar más bonos TIPS. La libra esterlina subió a un máximo de una semana frente al euro, pero ING dijo que era probable que la libra bajara en los próximos meses, ya que las expectativas de subidas de tasas del BOE parecían excesivas. Los bonos del Tesoro de EE. UU. y las divisas de mercados emergentes están divergiendo más en más de cuatro años, ya que los rendimientos más altos de EE. UU. no logran impulsar la fortaleza del dólar como antes, con la devaluación del dólar liberando a las divisas de mercados emergentes del peso de los bonos del Tesoro. Bitcoin alcanzó los 80.000 dólares, revirtiendo meses de valoraciones apagadas, ya que el renovado interés de los inversores en el llamado comercio de devaluación trajo un creciente apoyo a la criptomoneda como cobertura del dólar. La criptomoneda extendió su rally, cruzando por encima de los 80.000 dólares y subiendo más del 20% en la última semana, mientras el petróleo retrocedía.
Los futuros del oro se mantuvieron ampliamente estables en 4.696,40 dólares la onza troy después de alcanzar su nivel más alto desde mediados de mayo el lunes, con el metal apuntando a un objetivo de 5.000 dólares. Gold Fields más que duplicó su dividendo a cuenta y dijo que devolvería 500 millones de dólares adicionales a los accionistas durante el año, ya que las ganancias aumentaron gracias a los precios más altos. Jackson Hole podría formalizar aún más un acuerdo emergente entre la Fed y el Tesoro, y se espera que las monedas estables — el tema del simposio de este año — impulsen la demanda de deuda a corto plazo de la que el Tesoro depende cada vez más. El primer gran discurso de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal se ha convertido en una prueba inesperada de su estilo de comunicación reducido, y el evento de Jackson Hole ofrece un espacio de alto perfil para refutar a sus críticos. El banco central de Hungría entregó su tercer recorte consecutivo de tasas de interés después de que la tasa de inflación cayera al nivel más bajo en una década.
Energía y Materias Primas
El petróleo extendió sus caídas, ya que Irán y Omán discutieron un "marco interino" destinado a reanudar el transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo extendieron sus pérdidas, cayendo más del 2,5%, ya que los inversores anticipan menores riesgos de suministro por las nuevas sanciones de EE. UU. que por una escalada militar en Oriente Medio, a pesar de las nuevas medidas contra Irán. Los futuros de gas natural de EE. UU. cayeron junto con el crudo y los futuros de gas europeos, ya que un plan de EE. UU. para aumentar la presión económica sobre Irán parecía menos probable que afectara el suministro físico de lo que los inversores esperaban. Los precios del gas natural europeo cotizaron en su nivel más alto en más de tres años, ya que las restricciones de suministro y los bajos niveles de almacenamiento siguen preocupando a los inversores, con el gas TTF manteniéndose por encima de los 68 euros. Los precios europeos del GNL se dispararon al nivel más alto desde 2023, ya que los inventarios de gas del continente ya eran bajos antes de que la guerra con Irán interrumpiera los envíos.
El "Día D Económico" de EE. UU. apunta a más que solo el petróleo iraní, amenazando con sanciones a cualquier país o entidad que interactúe con el oro, los activos digitales, la aviación, el transporte marítimo y las industrias tecnológicas de Irán. Pero la campaña no está a la altura del bombo de Bessent, ya que los esfuerzos de EE. UU. para aislar a Irán parecen más negocios como siempre que un cambio de juego. ¿Qué hay más que "máximo"? Trump enfrenta límites en las sanciones a Irán, ya que décadas de sanciones han hecho poco para cambiar el comportamiento del país. Irán puede tener poco que perder mientras EE. UU. intenta exprimir su economía, y los expertos advierten que una campaña destinada a evitar la escalada militar podría provocarla, ya que los líderes iraníes prometen represalias en todo el Golfo rico en petróleo. Los petroleros iraníes se han reunido frente a la costa de Sri Lanka, aislados de los puertos de origen por el bloqueo de EE. UU., buscando refugio cerca de las aguas territoriales. Los iraníes hacen cola para comprar gasolina mientras el bloqueo de EE. UU. hace mella, con largas filas en la capital mientras los funcionarios advierten que la guerra y la inflación están provocando escasez de combustible.
Los ataques con drones de doble cañón de Ucrania han obstaculizado los flujos de petróleo ruso, con ataques en el Mar Negro que dificultan los flujos desde Novorossiysk mientras el procesamiento de crudo se desploma. Rusia está discutiendo extender su prohibición de exportaciones de diésel, mientras Ucrania continúa atacando las refinerías de la nación a un ritmo récord. Rusia también está considerando suspender el impuesto flotante de exportación sobre trigo, cebada y maíz hasta finales de 2026, ya que los exportadores enfrentan crecientes problemas logísticos después de que los ataques ucranianos interrumpieran los envíos. Las imágenes satelitales muestran un aumento en las cargas de petróleo de Irak en el Golfo Pérsico, con siete petroleros recogiendo las cargas de la nación el lunes, la última señal de que los flujos regionales podrían estar aumentando. China podría rescatar el mercado del petróleo nuevamente — si quisiera — ya que la República Popular tiene una amplia capacidad excedente. China es la ganadora inesperada de la guerra con Irán, ya que se suponía que el conflicto expondría la debilidad de China en el petróleo, pero no resultó así. Los agricultores de granos de EE. UU. están siendo golpeados, ya que la guerra con Irán provoca un aumento en los costos, añadiendo tensiones en el corazón de Estados Unidos meses antes de las elecciones de mitad de mandato.
El Adnoc de los EAU gastó 2.700 millones de dólares en una ola de compras de barcos, ordenando dos transportadores de GNL más para ayudar a expandir las exportaciones de energía en la región. Laopu Gold informó un crecimiento más lento de ingresos y ganancias para el primer semestre, sin cumplir las estimaciones de los analistas, ya que la caída de los precios del oro afectó el apetito de los consumidores chinos por sus joyas. Tsingshan Holding Group está considerando triplicar la producción en una planta de acero en Zimbabue que inició en 2024, una expansión que podría añadir presión a la industria siderúrgica en dificultades de Sudáfrica. El clima extremo amenaza la seguridad energética — desde enjambres de medusas hasta el "Súper El Niño" — y los formuladores de políticas, las empresas y los medios deben prestar más atención a cómo el cambio climático afectará los sistemas energéticos, advierten los científicos. ¿Podría la fusión nuclear volverse económicamente viable? Algunos científicos han ideado una forma de medir su valor comercial.
Acuerdos, Fusiones y Adquisiciones y Noticias Corporativas
SpaceX comprometió 100.000 millones de dólares a una base espacial en Luisiana, y el conglomerado de cohetes de Elon Musk planea su segundo complejo de lanzamiento para apoyar más lanzamientos de Starship. El sitio de lanzamiento y la inversión de capital están listos para transformar un área conocida por la caza de patos, aunque los lugareños están divididos. Sería el segundo sitio de lanzamiento privado de la compañía de cohetes después de Starbase, su sede en el sur de Texas. Dejar a SpaceX no te ayudó a superar al mercado, como lo muestra la posible valoración de la OPI de la compañía frente al desempeño del S&P 500. Anthropic cree que sus ingresos potenciales son mayores que los de SpaceX, y se espera que la startup de IA diga a los inversores que ve más de 30 billones de dólares en ingresos potenciales. JPMorgan suavizó su enfoque sobre los préstamos contra acciones para cortejar la nueva riqueza de la IA, acortando el horizonte temporal para que los trabajadores e inversores de SpaceX pidan prestado contra sus tenencias de acciones, y podría hacer lo mismo para Anthropic.
Apollo Global Management, IFM Investors y KKR & Co. han llegado a la ronda final de licitación por una participación mayoritaria en Associated British Ports, el mayor operador portuario del Reino Unido. La aseguradora japonesa Tokio Marine, respaldada por Berkshire, está planeando un acuerdo multimillonario, revisando varios objetivos, incluidos Suncorp de Australia e Intact Financial de Canadá. El anuncio de Braskem de una reestructuración de deuda de 11.000 millones de dólares evitó una crisis inmediata que la habría empujado a la protección por bancarrota, pero las partes siguen muy alejadas en temas clave, poniendo el foco en Petrobras. Echo Star supuestamente participó en "transacciones inusuales" por valor de 1.500 millones de dólares con su subsidiaria en bancarrota Hughes Satellite Systems, según el Síndico de EE. UU., quien instó al tribunal a nombrar un investigador. Guggenheim Investments está diciendo a los prestamistas que las afiliadas podrían buscar comprar porciones de un préstamo emitido por su entidad financiera después de que la deuda fuera afectada. El desmoronamiento de Mark Walter continúa mientras el multimillonario vende participaciones deportivas para limpiar los balances de las ramas de seguros del coloso que construyó.
Deloitte pagará 21,5 millones de dólares para poner fin a una investigación de fraude del DOJ sobre políticas de DEI, ya que la administración Trump investigó a grandes empresas estadounidenses bajo un uso novedoso de una ley federal destinada a supervisar a los contratistas federales. Only Fans pagó un dividendo de 700 millones de dólares a su fundador el año antes de que muriera, ya que la plataforma en línea era una máquina de efectivo confiable a pesar de emplear a menos de 50 personas. La plataforma de streaming utilizada por trabajadores sexuales tiene 5 millones de cuentas de creadores según sus últimos resultados anuales. Intuit pronostica un crecimiento más lento y está tomando medidas para ganar más usuarios de Turbo Tax, esperando que los ingresos aumenten del 9% al 10% para el año fiscal 2027, desacelerándose desde el 14% de este año, mientras registró una ganancia menor en su último trimestre. Los ingresos de Zoom Communications aumentaron gracias al crecimiento empresarial, y la compañía de videoconferencias elevó su guía para el año, aunque su guía de ganancias para el trimestre actual quedó por debajo del pronóstico de Wall Street.
Las acciones de Dick's Sporting Goods se desplomaron después de que el minorista revelara que los descuentos en calzado están mermando las ganancias, y el presidente defendió un acuerdo de 2.400 millones de dólares por la cadena de zapatillas. La compañía recortó su perspectiva de ingresos operativos, citando condiciones cada vez más difíciles en los mercados de calzado y ropa deportiva, después de reducir su guía. Las acciones de Dick's se desplomaron después de decir a los analistas que los compradores son cautelosos "debido al entorno geopolítico", mientras el propietario de Foot Locker se hundía. Crocs salió del contenedor de descuentos, reduciendo los descuentos mientras los ingresos alcanzaron un hito de 1.000 millones de dólares. United Airlines aumentó su apuesta por destinos internacionales dignos de Instagram, y la sólida demanda de viajes de los estadounidenses ayudó a impulsar nuevas rutas como Marsella e Ibiza. Hyundai Motor llegó a un acuerdo salarial tentativo con su sindicato, poniendo fin a meses de paros intermitentes que han interrumpido la producción en el fabricante de automóviles coreano. Lego está invirtiendo en ladrillos habilitados por software y otros productos para impulsar su crecimiento, ya que el grupo de juguetes más grande del mundo busca mantener sus excelentes aumentos de ingresos y ganancias.
Banca y Servicios Financieros
Bank of Nova Scotia registró un aumento en las ganancias del tercer trimestre, impulsado por sólidos resultados que incluyeron un resultado récord de sus divisiones de gestión de patrimonio y banca global. Bank of Montreal tiene como objetivo lanzar un programa de recompra de acciones después de lograr mejores resultados, a pesar de verse afectado por un cargo por la venta de activos. Nat West está planeando una incursión en el mercado estadounidense, después de obtener la aprobación regulatoria para una nueva oficina estadounidense como parte de sus planes de expansión. BNP Paribas ha obtenido una licencia de sede regional en Arabia Saudita, aumentando su presencia en el reino a medida que se profundizan los lazos entre Riad y París. UBS está expandiendo su impulso para ofrecer a los clientes depósitos apalancados con prestamistas de Oriente Medio para aprovechar las tasas de ahorro regionales más altas. HSBC ha comprado al menos 3.000 millones de dólares en bonos del gobierno indio desde julio, desplegando un gran fondo de dinero obtenido bajo un programa especial de depósitos en dólares de la diáspora. AIB Group está trabajando con Banco Santander y Howden Group en una transferencia significativa de riesgo, ya que el prestamista irlandés expande el uso del instrumento de cobertura en su cartera de préstamos. Un banquero de Deutsche fue acusado de malversar 600.000 euros de clientes adinerados, un caso que se produce mientras el prestamista alemán busca expandir sus operaciones de gestión de patrimonio. El multimillonario Alex Gerko está cerrando la asociación de inversión en el centro de un reciente caso del Tribunal Supremo del Reino Unido, poniendo fin a la larga disputa sobre los impuestos a las ganancias comerciales históricas. Binance ha contratado a dos altos ejecutivos de cumplimiento de Crypto.com, ya que el exchange refuerza sus filas en ese departamento después de una serie de salidas de personal y el continuo escrut