Letzte Aktualisierung: August 25, 2026, 8:42 PM ET
Globale Aktien
Die US-Aktienmärkte stiegen, da ein weiterer Rückgang der Ölpreise und schwache Konjunkturdaten die Inflationssorgen zerstreuten, wobei Technologieaktien die wichtigsten Indizes nach oben führten. Die Rendite der Benchmark-Staatsanleihen verzeichnete ihren größten Rückgang seit Juni, da Technologieaktien stiegen. Die Futures deuteten auf weitere Gewinne hin, während die Renditen nach der Iran-Rede von Finanzminister Scott Bessent stabil blieben, da das Öl nachgab und der Dollar auf ein Einwochenhoch stieg. Die europäischen Aktienmärkte legten zu, da ein Rückgang der Rohölpreise die Inflationssorgen linderte, wobei Siemens Energy die Gewinne anführte. Auch europäische Halbleiteraktien zogen nach dem Ausverkauf in der Branche vom Montag leicht an.
Die asiatischen Aktienmärkte waren auf Kurs für Gewinne, da fallende Ölpreise die Inflationssorgen linderten und die Anleiherenditen drückten, während die Händler auf die Gewinnzahlen von Nvidia Corp. für neue Hinweise zu den Aussichten für künstliche Intelligenz warteten, so ein Marktüberblick. Die britischen Aktien verlängerten ihre Gewinnserie auf die längste seit Mai, wobei der FTSE 100 von fallenden Energiepreisen gestützt wurde. Ein schleichender Kollaps des südkoreanischen Kospi-Index vernichtete 2,5 Billionen Dollar an Wert, verbrannte Anleger, die auf den KI-Boom gesetzt hatten, und verwandelte die verrückteste Börse der Welt in eine Achterbahnfahrt. Koreanische gehebelte ETFs, die an Chiphersteller gekoppelt sind, verzeichneten in diesem Monat Abflüsse von fast 1 Milliarde Dollar, da die Anlegereuphorie abkühlte und die Regulierungsbehörden Maßnahmen zur Eindämmung der Nachfrage verstärkten.
Infrastrukturaktien legten aufgrund von Verteidigungsausgaben und KI-Absicherung zu, so Bloombergs EMEA Equities Squawk, wobei der Sektor frische Zuflüsse anzog. Software-Investoren wetten darauf, dass angeschlagene Aktien nach einer starken Performance im vergangenen Monat ihren Boden gefunden haben, wobei die Gewinnzahlen dieser Woche zeigen werden, ob die jüngste Rallye Bestand hat. Nvidia ist sieben Tage in Folge gefallen, die längste Verlustserie seit 2022, da Aktienbulls bestraft werden im Vorfeld der Gewinnzahlen. Sara Araghi von Franklin Templeton sagte, Nvidia müsse über einen bloßen Gewinnsprung bei den Schlagzeilen hinausgehen und den Anlegern konkrete Details zur Kapitalverwendung und zur Aufrechterhaltung seiner Ausgabenpläne liefern. Die VIX-Kurve zeigt eine "Beule", die auf wachsende Börsenangst bis zu den Zwischenwahlen hindeutet, wobei sich Händler an den Aktienderivatemärkten bereits auf Wahlvolatilität positionieren.
Renten & Devisen
Staatsanleihen gewannen, da ein Rückgang der Rohölpreise die Inflationssorgen und den Druck auf Finanzminister Scott Bessent verringerte, der versucht, einen monatelangen Ausverkauf zu stoppen, der die Wertpapiere mit der längsten Laufzeit nach oben getrieben hatte. Die globalen Anleihemärkte stabilisierten sich, während die Anleger über US-Rückkäufe und Iran-Sanktionen nachdachten, wobei Berichte auftauchten, dass das Finanzministerium sein fast 1 Billion Dollar schweres Allgemeines Konto einsetzen könnte, um erhöhte Rückkäufe von Wertpapieren mit langer Laufzeit zu finanzieren. Ein Short-Squeeze bei US-Langlaufenden Anleihen zeigt, dass der "Bessent-Put" wirkt, da wichtige Marktindikatoren darauf hindeuten, dass der überraschende Plan des Finanzministers, die Kreditkosten durch die Ausweitung von Anleiherückkäufen zu senken, an Dynamik gewinnt. Stanley Druckenmiller jedoch, der Milliardär-Investor, der Bessent in seiner frühen Karriere als Hedgefonds-Händler mentorierte, deutete an, dass sein ehemaliger Schüler einen Fehler mache, indem er sich in die Anleihemärkte vorwage. Der legendäre Investor äußerte seine Kritik mit Hilfe von KI und sagte, er sei "irgendwie stolz darauf, sie verwendet zu haben", um seine Bemerkungen zu verfassen. "Regierungen, die Preise gegen Fundamentaldaten verteidigen, verlieren immer", wie die Financial Times in ihrer Bewertung von Bessents Anleiherückkaufplan feststellte. Der Druck auf Finanzminister Scott Bessent wächst, da seine Pläne, in die Anleihemärkte einzugreifen, breite Kritik hervorrufen, auch von einem prominenten ehemaligen Mentor.
Das Problem beim Kauf von Anleihen im Abschwung ist, dass Treasury-Rückkäufe Anleihemarkt-Notlagen signalisieren, so die Financial Times. Amerikas sich zuspitzende Schuldenkrise, die nun 40 Billionen Dollar übersteigt, wird nicht durch kurzfristige Treasury-Lösungen und das Vertrauen auf Wachstum gelöst – echte Reformen sind nötig, so ein Meinungsbeitrag des Wall Street Journal. Die sich tropfenweise verschärfende US-Schuldenkrise hält an, da steigende Defizite und Schuldendienstkosten offenbar nicht mehr die Kraft haben, Haushaltsdisziplin wiederherzustellen. Treasury-Inflation-Protected Securities sind im Angebot, mit Realrenditen nahe 3%, was einen Kolumnisten des Wall Street Journal veranlasste, mehr TIPS-Anleihen zu kaufen. Das Pfund Sterling stieg auf ein Einwochenhoch gegenüber dem Euro, aber ING sagte, das Pfund werde in den kommenden Monaten wahrscheinlich nachgeben, da die Erwartungen an Zinserhöhungen der Bank of England übertrieben erschienen. US-Staatsanleihen und Schwellenländerwährungen divergieren so stark wie seit mehr als vier Jahren nicht mehr, da höhere US-Renditen die Dollar-Stärke nicht mehr wie einst befeuern, wobei die Dollar-Entwertung EM-Währungen vom Gewicht der Treasuries befreit. Bitcoin erreichte 80.000 Dollar und kehrte damit monatelange verhaltene Bewertungen um, da frisches Anlegerinteresse am sogenannten Entwertungs-Handel der Kryptowährung wachsende Unterstützung als Dollar-Absicherung einbrachte. Die Kryptowährung verlängerte ihre Rallye, überschritt 80.000 Dollar und legte in der vergangenen Woche um über 20% zu, während das Öl nachgab.
Gold-Futures waren bei 4.696,40 Dollar pro Feinunze weitgehend stabil, nachdem sie am Montag ihr höchstes Niveau seit Mitte Mai erreicht hatten, wobei das Metall ein Ziel von 5.000 Dollar anpeilt. Gold Fields verdoppelte seine Zwischendividende mehr als und kündigte an, im Laufe des Jahres weitere 500 Millionen Dollar an die Aktionäre zurückzugeben, da die Gewinne sprangen bei höheren Preisen. Jackson Hole könnte ein sich abzeichnendes Fed-Treasury-Abkommen weiter formalisieren, wobei Stablecoins – das Thema des diesjährigen Symposiums – voraussichtlich die Nachfrage nach kurzfristigen Schuldtiteln ankurbeln werden, auf die das Finanzministerium zunehmend angewiesen ist. Kevin Warshs erste große Rede als Vorsitzender der Federal Reserve ist zu einer unerwarteten Bewährungsprobe für seinen verschlankten Kommunikationsstil geworden, wobei die Jackson-Hole-Veranstaltung einen prominenten Auftritt bietet, um seine Kritiker zu widerlegen. Die ungarische Zentralbank hat ihre dritte Zinssenkung in Folge vorgenommen, nachdem die Inflationsrate auf den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt gefallen war.
Energie & Rohstoffe
Die Ölpreise weiteten ihre Verluste aus, da der Iran und Oman ein "Interimsrahmenwerk" zur Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormus erörterten. Die Ölpreise weiteten ihre Verluste aus und fielen um mehr als 2,5%, da die Anleger geringere Angebotsrisiken durch neue US-Sanktionen erwarten als durch eine militärische Eskalation im Nahen Osten, trotz der neuen Maßnahmen gegen den Iran. Die US-Erdgas-Futures fielen zusammen mit Rohöl und europäischen Gas-Futures, da ein US-Plan zur Erhöhung des wirtschaftlichen Drucks auf den Iran die physischen Lieferungen weniger stark zu beeinträchtigen schien als von Anlegern erwartet. Die europäischen Erdgaspreise notierten auf ihrem höchsten Stand seit mehr als drei Jahren, da Angebotsengpässe und niedrige Speicherstände die Anleger weiterhin beunruhigen, wobei TTF-Gas über 68 Euro gehandelt wurde. Die europäischen LNG-Preise schossen auf den höchsten Stand seit 2023, da die Gasvorräte des Kontinents bereits vor dem Iran-Krieg niedrig waren, der Lieferungen unterbrach.
Der US-"Economic D-Day" zielt auf mehr als nur iranisches Öl ab und droht mit Sanktionen für jedes Land oder jede Einrichtung, die mit Irans Gold, digitalen Vermögenswerten, Luftfahrt, Schifffahrt und Technologiebranchen Geschäfte macht. Aber die Kampagne wird Bessents Hype nicht gerecht, da die US-Bemühungen, den Iran zu isolieren, eher wie Business as usual aussehen denn wie ein Game-Changer. Was ist mehr als "maximal"? Trump stößt bei den Iran-Sanktionen an Grenzen, da jahrzehntelange Sanktionen wenig daran geändert haben, das Verhalten des Landes zu ändern. Der Iran hat möglicherweise wenig zu verlieren, während die USA versuchen, seine Wirtschaft zu würgen, wobei Experten warnen, dass eine Kampagne, die darauf abzielt, eine militärische Eskalation zu vermeiden, diese stattdessen provozieren könnte, da iranische Führer Vergeltung im ölreichen Golf ankündigen. Iranische Tanker haben sich vor der Küste Sri Lankas versammelt, von der US-Blockade von ihren Heimathäfen abgeschnitten, und suchen Schutz in der Nähe von Hoheitsgewässern. Iraner stehen für Benzin an, da die US-Blockade wirkt, mit langen Schlangen in der Hauptstadt, während Beamte warnen, dass Krieg und Inflation Treibstoffknappheit auslösen.
Die doppelten Drohnenangriffe der Ukraine haben die russischen Ölströme durcheinandergebracht, wobei Angriffe im Schwarzen Meer die Flüsse aus Noworossijsk behindern, während die Rohölverarbeitung einbricht. Russland erwägt, sein Verbot von Dieselexporten zu verlängern, da die Ukraine die Raffinerien des Landes weiterhin in Rekordtempo angreift. Russland erwägt außerdem, die variable Exportsteuer auf Weizen, Gerste und Mais bis Ende 2026 auszusetzen, da die Exporteure mit wachsenden Logistikproblemen nach ukrainischen Angriffen konfrontiert sind, die Lieferungen unterbrachen. Satellitenbilder zeigen einen Anstieg der irakischen Ölverladungen im Persischen Golf, wobei am Montag sieben Tanker die Ladungen des Landes übernahmen – das jüngste Zeichen dafür, dass die regionalen Ströme steigen könnten. China könnte den Ölmarkt wieder retten – wenn es wollte – da die Volksrepublik über reichlich Reservekapazitäten verfügt. China ist der unerwartete Gewinner des Iran-Krieges, da der Konflikt Chinas Schwäche beim Öl offenlegen sollte, aber es kam anders. US-Getreidebauern werden gebeutelt, da der Iran-Krieg einen Kostenschub auslöst und die Belastungen im Herzen Amerikas Monate vor den Zwischenwahlen verstärkt.
Die Adnoc der VAE gab 2,7 Milliarden Dollar für einen Schiffskaufrausch aus und bestellte zwei weitere LNG-Frachter, um die Energieexporte in der Region auszubauen. Laopu Gold meldete ein langsameres Umsatz- und Gewinnwachstum im ersten Halbjahr und verfehlte die Analystenschätzungen, da fallende Goldbarrenpreise die Lust chinesischer Verbraucher auf seinen Schmuck dämpften. Die Tsingshan Holding Group erwägt, die Produktion in einem Stahlwerk in Simbabwe, das sie 2024 in Betrieb nahm, um bis zu das Dreifache zu steigern – eine Expansion, die den Druck auf Südafrikas angeschlagene Stahlindustrie erhöhen könnte. Extremwetter bedroht die Energiesicherheit – von Quallen-Schwärmen bis hin zu "Super-El-Niño" – und Politik, Wirtschaft und Medien müssen sich stärker darauf konzentrieren, wie sich der Klimawandel auf Energiesysteme auswirken wird, warnen Wissenschaftler. Könnte die Kernfusion wirtschaftlich rentabel werden? Einige Wissenschaftler haben einen Weg gefunden, ihren kommerziellen Wert zu messen.
Deals, M&A & Unternehmensnachrichten
SpaceX hat 100 Milliarden Dollar für eine Weltraumbasis in Louisiana zugesagt, wobei Elon Musks Raketenkonglomerat seinen zweiten Startkomplex plant, um weitere Starship-Starts zu unterstützen. Der Startplatz und die Kapitalinvestition sind darauf ausgelegt, eine Gegend zu verändern, die für die Entenjagd bekannt ist, obwohl die Einheimischen gespalten sind. Es wäre der zweite private Startplatz des Raketenunternehmens nach Starbase, seinem Hauptsitz in Südtexas. SpaceX aufzugeben half nicht, den Markt zu schlagen, wie die potenzielle IPO-Bewertung des Unternehmens im Vergleich zur Performance des S&P 500 zeigt. Anthropic glaubt, dass sein potenzieller Umsatz größer ist als der von SpaceX, wobei das KI-Startup den Anlegern voraussichtlich mitteilen wird, dass es über 30 Billionen Dollar an potenziellem Umsatz sieht. JPMorgan lockerte seinen Ansatz bei der Kreditvergabe gegen Aktien, um den neuen Reichtum der KI zu umwerben, verkürzte den Zeithorizont für SpaceX-Mitarbeiter und -Investoren, um gegen Aktienbestände zu leihen, und könnte dasselbe für Anthropic tun.
Apollo Global Management, IFM Investors und KKR & Co. haben die letzte Bieterrunde für eine Mehrheitsbeteiligung an Associated British Ports, dem größten Hafenbetreiber Großbritanniens, erreicht. Der von Berkshire unterstützte japanische Versicherer Tokio Marine plant einen Milliardendeal und prüft mehrere Ziele, darunter Australiens Suncorp und Kanadas Intact Financial. Braskems Ankündigung einer Schuldenrestrukturierung über 11 Milliarden Dollar wehrte eine unmittelbare Krise ab, die das Unternehmen in den Insolvenzschutz getrieben hätte, aber die Parteien liegen bei Schlüsselfragen weiterhin weit auseinander, was Petrobras ins Rampenlicht rückt. Echo Star soll laut dem US-Trustee "ungewöhnliche Transaktionen" im Umfang von 1,5 Milliarden Dollar mit seiner insolventen Tochtergesellschaft Hughes Satellite Systems durchgeführt haben, der das Gericht aufforderte, einen Ermittler zu bestellen. Guggenheim Investments teilt Kreditgebern mit, dass verbundene Unternehmen erwägen könnten, Teile eines von seiner Finanzierungsgesellschaft ausgegebenen Darlehens zu kaufen, nachdem die Schulden getroffen wurden. Das Auseinanderfallen von Mark Walter setzt sich fort, da der Milliardär Sportbeteiligungen verkauft, um die Bilanzen der Versicherungsarme des Kolosses, den er aufgebaut hat, zu bereinigen.
Deloitte zahlt 21,5 Millionen Dollar, um eine Betrugsermittlung des Justizministeriums zu DEI-Richtlinien zu beenden, da die Trump-Administration große US-Unternehmen unter einer neuartigen Anwendung eines Bundesgesetzes untersuchte, das zur Überwachung von Bundesauftragnehmern gedacht ist. Only Fans zahlte im Jahr vor seinem Tod eine Dividende von 700 Millionen Dollar an seinen Gründer, da die Online-Plattform trotz weniger als 50 Mitarbeitern eine zuverlässige Geldmaschine war. Die Streaming-Plattform, die von Sexarbeitern genutzt wird, hat laut ihren neuesten Jahresergebnissen 5 Millionen Creator-Konten. Intuit prognostiziert ein langsameres Wachstum und ergreift Maßnahmen, um mehr Turbo Tax-Nutzer zu gewinnen, und erwartet für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatzanstieg von 9% bis 10%, eine Verlangsamung gegenüber 14% in diesem Jahr, da es im letzten Quartal einen geringeren Gewinn verbuchte. Der Umsatz von Zoom Communications stieg dank des Unternehmenswachstums, wobei das Videokonferenzunternehmen seine Jahresprognose anhob, obwohl seine Gewinnprognose für das laufende Quartal hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieb.
Die Aktien von Dick's Sporting Goods fielen, nachdem der Einzelhändler offenbarte, dass Schuhe-Rabatte die Gewinne schmälern, wobei der Vorsitzende einen 2,4-Milliarden-Dollar-Deal für die Sneaker-Kette verteidigte. Das Unternehmen senkte seine Prognose für das operative Ergebnis und nannte zunehmend schwierige Bedingungen auf den Märkten für Sportschuhe und -bekleidung, nachdem es seine Prognose gesenkt hatte. Die Aktien von Dick's rutschten ab, nachdem Analysten mitgeteilt wurde, dass die Verbraucher "aufgrund des geopolitischen Umfelds" vorsichtig seien, während der Foot-Locker-Eigentümer einbrach. Crocs verließ das Rabattregal, reduzierte Rabatte, als der Umsatz eine Milliarden-Dollar-Marke erreichte. United Airlines erhöhte seine Wette auf Instagram-taugliche internationale Ziele, wobei die robuste Reisenachfrage der Amerikaner neue Strecken wie Marseille und Ibiza befeuerte. Hyundai Motor hat eine vorläufige Tarifeinigung mit seiner Gewerkschaft erzielt und damit monatelange, immer wiederkehrende Streiks beendet, die die Produktion beim koreanischen Autobauer gestört hatten. Lego investiert in softwarefähige Steine und andere Produkte, um sein Wachstum anzukurbeln, da der weltgrößte Spielzeugkonzern seine herausragenden Umsatz- und Gewinnsteigerungen aufrechterhalten will.
Banken & Finanzdienstleistungen
Die Bank of Nova Scotia verzeichnete einen Anstieg der Gewinne im dritten Quartal, gestützt durch starke Ergebnisse, die ein Rekordergebnis ihrer globalen Vermögensverwaltungs- und Banking-Divisionen umfassten. Die Bank of Montreal will ein Aktienrückkaufprogramm starten, nachdem sie verbesserte Ergebnisse erzielt hat, trotz einer Belastung durch den Verkauf von Vermögenswerten. Nat West plant einen Vorstoß in den US-Markt und hat die regulatorische Genehmigung für ein neues amerikanisches Büro im Rahmen seiner Expansionspläne erhalten. Die BNP Paribas hat eine Lizenz für den regionalen Hauptsitz in Saudi-Arabien erhalten und stärkt damit ihre Präsenz im Königreich, da die Beziehungen zwischen Riad und Paris enger werden. Die UBS weitet ihren Vorstoß aus, Kunden gehebelte Einlagen bei Nahost-Banken anzubieten, um von den höheren regionalen Sparzinsen zu profitieren. HSBC hat seit Juli mindestens 3 Milliarden Dollar an indischen Staatsanleihen gekauft und damit einen großen Topf an Geldern eingesetzt, die im Rahmen eines speziellen Programms für Dollar-Einlagen der Diaspora eingeworben wurden. Die AIB Group arbeitet mit Banco Santander und Howden Group an einer bedeutenden Risikoübertragung, da die irische Bank den Einsatz des Absicherungsinstruments in ihrem Kreditbuch ausweitet. Ein Deutsche-Bank-Banker wurde angeklagt. 000 Euro von vermögenden Kunden veruntreut zu haben – ein Fall, der kommt, während das deutsche Kreditinstitut seine Vermögensverwaltungsaktivitäten(https://headlinesbriefing.com/market/ft-companies/deutsche-banker-charged-with-embezzling-600000-from-clients-dbd2fa99