Última atualização: August 25, 2026, 8:42 PM ET
Mercados de Ações Globais
As ações dos EUA subiram, com outra queda nos preços do petróleo e dados econômicos mornos acalmando as preocupações com a inflação, com as ações de tecnologia liderando os ganhos dos principais índices. O rendimento do título de referência do Tesouro registrou sua maior queda desde junho, com as ações de tecnologia subindo. Os futuros apontavam para novos ganhos, com os rendimentos estáveis após o discurso do Secretário do Tesouro Scott Bessent sobre o Irã, com o petróleo recuando e o dólar se fortalecendo para uma máxima de uma semana. As ações europeias avançaram, com o recuo do petróleo bruto oferecendo alívio para as preocupações com a inflação, com a Siemens Energy liderando os ganhos. As ações de semicondutores europeias também subiram ligeiramente após a liquidação do setor na segunda-feira.
As ações asiáticas estavam prontas para avançar, com a queda dos preços do petróleo aliviando as preocupações com a inflação e empurrando os rendimentos dos títulos para baixo, enquanto os traders aguardavam os lucros da Nvidia Corp. para novas pistas sobre as perspectivas da inteligência artificial, de acordo com um resumo de mercados. As ações do Reino Unido estenderam seus ganhos na melhor sequência de vitórias desde maio, com o FTSE 100 impulsionado pela queda dos preços da energia. Um colapso em câmera lenta no índice Kospi da Coreia do Sul apagou US$2,5 trilhões em valor, queimando investidores que apostaram no boom da IA, transformando o mercado de ações mais louco do mundo em um passeio de terror. Os ETFs alavancados coreanos ligados a fabricantes de chips viram saídas de quase US$1 bilhão neste mês, com o fervor dos investidores esfriando e os reguladores intensificando medidas para conter a demanda.
As ações de infraestrutura subiram devido aos impulsos de gastos com defesa e hedge de IA, de acordo com o EMEA Equities Squawk da Bloomberg, com o setor atraindo novas entradas. Os investidores de software estão apostando que as ações em dificuldades encontraram seu equilíbrio após um forte desempenho no último mês, com os lucros desta semana prontos para testar se o rali mais recente tem poder de permanência. A Nvidia caiu por sete dias, sua sequência mais longa de perdas desde 2022, com os otimistas de ações sendo punidos na preparação para os lucros. Sara Araghi, da Franklin Templeton, disse que a Nvidia precisa ir além de um resultado de lucro de destaque e fornecer aos investidores detalhes concretos sobre como planeja implantar capital e sustentar seus planos de gastos. A curva do VIX mostra um "solavanco" indicando que a ansiedade do mercado de ações está crescendo até as eleições de meio de mandato, com traders nos mercados de derivativos de ações já se posicionando para a volatilidade eleitoral.
Renda Fixa e Moedas
Os Treasuries subiram, com a queda no petróleo bruto aliviando as preocupações com a inflação e a pressão sobre o Secretário do Tesouro Scott Bessent, que vem se movimentando para interromper uma liquidação de meses que empurrou os títulos de prazo mais longo para cima. Os mercados globais de títulos se estabilizaram, com os investidores avaliando as recompra dos EUA e as sanções ao Irã, com relatos surgindo de que o Tesouro poderia usar sua conta geral de quase US$1 trilhão para financiar o aumento das recompras de títulos de longo prazo. Um short squeeze nos títulos longos dos EUA mostra o "Bessent Put" em ação, com métricas-chave do mercado sugerindo que o plano surpresa do Secretário do Tesouro para reduzir os custos de empréstimos expandindo as recompras de títulos está ganhando força. No entanto, Stanley Druckenmiller, o investidor bilionário que orientou Bessent no início de sua carreira como trader de fundos de hedge, sugeriu que seu ex-pupilo está cometendo um erro ao se aventurar nos mercados de títulos. O lendário investidor entregou sua crítica com a ajuda da IA, dizendo que estava "meio orgulhoso de usá-la" para compor suas observações. "Governos que defendem preços contra fundamentos sempre perdem", como o Financial Times colocou em sua avaliação do plano de recompra de títulos de Bessent. A pressão sobre o Secretário do Tesouro Scott Bessent aumenta à medida que seus planos de intervir nos mercados de títulos atraem críticas generalizadas, inclusive de um proeminente ex-mentor.
O problema de comprar a queda nos títulos é que as recompras do Tesouro sinalizam sofrimento no mercado de títulos, de acordo com o Financial Times. A crise da dívida em espiral da América, agora acima de US$40 trilhões, não será resolvida com correções de curto prazo do Tesouro e dependência do crescimento — é necessária uma reforma real, de acordo com um artigo de opinião do Wall Street Journal. A crise da dívida dos EUA, que goteja, persiste, pois os déficits crescentes e os custos do serviço da dívida parecem não ter mais o poder de restaurar a prudência. Os Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) estão à venda, com rendimentos reais próximos de 3%, levando um colunista do Wall Street Journal a comprar mais títulos TIPS. A libra esterlina subiu para uma máxima de uma semana contra o euro, mas o ING disse que a libra provavelmente cairia nos próximos meses, pois as expectativas de aumentos nas taxas do Banco da Inglaterra pareciam excessivas. Os Treasuries dos EUA e as moedas de mercados emergentes estão divergindo mais em mais de quatro anos, com os rendimentos mais altos dos EUA não conseguindo alimentar a força do dólar como antes, com a desvalorização do dólar libertando as moedas de mercados emergentes do peso dos Treasuries. O Bitcoin atingiu US$80.000, revertendo meses de valuations contidos, com o novo interesse dos investidores na chamada negociação de desvalorização trazendo apoio crescente para a criptomoeda como um hedge para o dólar. A criptomoeda estendeu seu rali, cruzando acima de US$80.000 e subindo mais de 20% na última semana, com o petróleo recuando.
Os futuros de ouro ficaram amplamente estáveis em US$4.696,40 a onça troy, após atingirem seu nível mais alto desde meados de maio na segunda-feira, com o metal mirando a meta de US$5.000. A Gold Fields mais que dobrou seu dividendo intermediário e disse que devolveria US$500 milhões adicionais aos acionistas ao longo do ano, com os lucros saltando devido aos preços mais altos. Jackson Hole pode formalizar ainda mais um acordo emergente entre o Fed e o Tesouro, com as stablecoins — o tema do simpósio deste ano — esperadas para impulsionar a demanda por dívida de curto prazo da qual o Tesouro depende cada vez mais depende. O primeiro grande discurso de Kevin Warsh como presidente do Federal Reserve tornou-se um teste inesperado de seu estilo de comunicação enxuto, com o evento de Jackson Hole oferecendo um espaço de alto perfil para rebater seus críticos. O banco central da Hungria entregou seu terceiro corte consecutivo na taxa de juros depois que a taxa de inflação caiu para o nível mais baixo em uma década.
Energia e Commodities
O petróleo estendeu as quedas, com Irã e Omã discutindo um "quadro provisório" destinado a retomar o transporte através do Estreito de Ormuz. Os preços do petróleo estenderam as perdas, caindo mais de 2,5%, com os investidores antecipando menores riscos de oferta das novas sanções dos EUA do que da escalada militar no Oriente Médio, apesar das novas medidas contra o Irã. Os futuros de gás natural dos EUA caíram junto com o petróleo bruto e os futuros de gás europeus, com um plano dos EUA para aumentar a pressão econômica sobre o Irã parecendo menos provável de afetar a oferta física do que os investidores esperavam. Os preços do gás natural europeu negociaram em seu nível mais alto em mais de três anos, com restrições de oferta e baixos níveis de armazenamento continuando a preocupar os investidores, com o gás TTF mantendo-se acima de 68 euros. Os preços europeus de GNL dispararam para o nível mais alto desde 2023, com os estoques de gás do continente já baixos antes da guerra no Irã interromper os embarques.
O "Dia D Econômico" dos EUA visa mais do que apenas o petróleo iraniano, ameaçando sanções para qualquer país ou entidade que se envolva com o ouro, ativos digitais, aviação, transporte marítimo e indústrias de tecnologia do Irã. Mas a campanha não está à altura do hype de Bessent, com os esforços dos EUA para isolar o Irã parecendo mais business as usual do que uma mudança de jogo. O que é mais do que "máximo"? Trump enfrenta limites nas sanções ao Irã, já que décadas de sanções fizeram pouco para mudar o comportamento do país. O Irã pode ter pouco a perder enquanto os EUA tentam espremer sua economia, com especialistas alertando que uma campanha destinada a evitar a escalada militar poderia, em vez disso, provocá-la, com líderes iranianos prometendo retaliação no Golfo rico em petróleo. Petroleiros iranianos se reuniram ao largo da costa do Sri Lanka, isolados dos portos de origem pelo bloqueio dos EUA, buscando abrigo perto de águas territoriais. Iranianos estão fazendo fila para comprar gasolina enquanto o bloqueio dos EUA aperta, com longas filas se formando na capital, enquanto autoridades alertam que a guerra e a inflação estão desencadeando escassez de combustível.
Os ataques duplos de drones da Ucrânia atrapalharam os fluxos de petróleo russos, com ataques no Mar Negro dificultando os fluxos de Novorossiysk enquanto o processamento de petróleo bruto despenca. A Rússia está discutindo estender sua proibição de exportação de diesel, enquanto a Ucrânia continua atacando as refinarias do país em um ritmo recorde. A Rússia também está considerando suspender o imposto de exportação flutuante sobre trigo, cevada e milho até o final de 2026, com os exportadores enfrentando problemas logísticos crescentes após os ataques ucranianos interromperem os embarques. Imagens de satélite mostram um aumento nos carregamentos de petróleo do Golfo Pérsico do Iraque, com sete petroleiros coletando as cargas do país na segunda-feira, o mais recente sinal de que os fluxos regionais podem estar subindo. A China poderia resgatar o mercado de petróleo novamente — se quisesse — já que a República Popular tem capacidade ociosa ampla. A China é a vencedora inesperada da guerra do Irã, já que o conflito deveria expor a fraqueza da China no petróleo, mas não funcionou bem assim. Os agricultores de grãos dos EUA estão sendo atingidos, com a guerra do Irã desencadeando um aumento nos custos, adicionando tensões no coração da América meses antes das eleições de meio de mandato.
A Adnoc dos Emirados Árabes Unidos gastou US$2,7 bilhões em um frenesi de compra de navios, encomendando mais dois transportadores de GNL para ajudar a expandir as exportações de energia na região. A Laopu Gold relatou crescimento mais lento de receita e lucro no primeiro semestre, perdendo as estimativas dos analistas, com a queda dos preços do ouro diminuindo o apetite dos consumidores chineses por suas joias. A Tsingshan Holding Group está considerando triplicar a produção em uma siderúrgica no Zimbábue que iniciou em 2024, uma expansão que pode aumentar a pressão sobre a indústria siderúrgica em dificuldades da África do Sul. O clima extremo ameaça a segurança energética — de enxames de águas-vivas ao "Super El Niño" — com formuladores de políticas, empresas e mídia precisando focar mais atenção em como as mudanças climáticas impactarão os sistemas de energia, alertam cientistas. A fusão nuclear poderia se tornar economicamente viável? Alguns cientistas criaram uma maneira de medir seu valor comercial.
Negócios, Fusões e Aquisições e Notícias Corporativas
A SpaceX comprometeu US$100 bilhões para uma base espacial na Louisiana, com o conglomerado de foguetes de Elon Musk planejando seu segundo complexo de lançamento para apoiar mais lançamentos de Starship. O local de lançamento e o investimento de capital estão prontos para transformar uma área conhecida pela caça de patos, embora os moradores estejam divididos. Seria o segundo local de lançamento privado da empresa de foguetes depois de Starbase, sua sede no Sul do Texas. Abandonar a SpaceX não ajudou você a superar o mercado, como a potencial avaliação de IPO da empresa versus o desempenho do S&P 500 mostra. A Anthropic acha que sua receita potencial é maior que a da SpaceX, com a startup de IA devendo dizer aos investidores que vê mais de US$30 trilhões em receita potencial. O JPMorgan flexibilizou sua abordagem em empréstimos contra ações para cortejar a nova riqueza da IA, encurtando o horizonte de tempo para trabalhadores e investidores da SpaceX tomarem empréstimos contra participações acionárias e pode fazer o mesmo para a Anthropic.
A Apollo Global Management, a IFM Investors e a KKR & Co. chegaram à rodada final de licitações por uma participação majoritária na Associated British Ports, a maior operadora portuária do Reino Unido. A seguradora japonesa Tokio Marine, apoiada pela Berkshire, está planejando um negócio de vários bilhões de dólares, revisando vários alvos, incluindo a australiana Suncorp e a canadense Intact Financial. O anúncio da Braskem de uma reestruturação de dívida de US$11 bilhões evitou uma crise imediata que a teria empurrado para a proteção contra falência, mas as partes permanecem distantes em questões-chave, colocando os holofotes na Petrobras. A Echo Star supostamente se envolveu em US$1,5 bilhão em "transações incomuns" com sua subsidiária falida Hughes Satellite Systems, de acordo com o U.S. Trustee, que instou o tribunal a nomear um investigador. A Guggenheim Investments está dizendo aos credores que afiliadas podem procurar comprar partes de um empréstimo emitido por sua entidade de financiamento depois que a dívida foi atingida. O desmoronamento de Mark Walter continua, com o bilionário vendendo participações esportivas para limpar os balanços das divisões de seguros do colosso que ele construiu.
A Deloitte pagará US$21,5 milhões para encerrar uma investigação de fraude do Departamento de Justiça sobre políticas de DEI, com a administração Trump investigando grandes empresas dos EUA sob um uso inédito de uma lei federal destinada a policiar contratantes federais. O Only Fans pagou um dividendo de US$700 milhões ao seu fundador no ano anterior à sua morte, com a plataforma online sendo uma máquina de dinheiro confiável, apesar de empregar menos de 50 pessoas. A plataforma de streaming usada por trabalhadores do sexo tem 5 milhões de contas de criadores, de acordo com seus resultados anuais mais recentes. A Intuit prevê crescimento mais lento e está tomando medidas para conquistar mais usuários do Turbo Tax, esperando que a receita aumente de 9% a 10% no ano fiscal de 2027, desacelerando de 14% este ano, com lucro menor registrado em seu trimestre mais recente. A receita da Zoom Communications subiu devido ao crescimento empresarial, com a empresa de videoconferência aumentando sua orientação para o ano, embora sua orientação de lucros para o trimestre atual tenha ficado aquém da previsão de Wall Street.
As ações da Dick's Sporting Goods despencaram depois que a varejista revelou que os descontos em calçados estão corroendo os lucros, com o presidente defendendo um acordo de US$2,4 bilhões pela rede de tênis. A empresa cortou sua perspectiva de lucro operacional, citando condições cada vez mais difíceis nos mercados de calçados e roupas esportivas, depois de reduzir sua orientação. As ações da Dick's caíram depois de dizer aos analistas que os consumidores estão cautelosos "devido ao ambiente geopolítico", com a dona da Foot Locker despencando. A Crocs saiu da prateleira de descontos, reduzindo os descontos enquanto a receita atingia a marca de US$1 bilhão. A United Airlines aumentou sua aposta em destinos internacionais "instagramáveis", com a forte demanda de viagens dos americanos ajudando a impulsionar novas rotas como Marselha e Ibiza. A Hyundai Motor chegou a um acordo salarial provisório com seu sindicato, encerrando meses de greves intermitentes que interromperam a produção na montadora coreana. A Lego está investindo em tijolos habilitados por software e outros produtos para impulsionar seu crescimento, com o maior grupo de brinquedos do mundo procurando sustentar receita e aumentos de lucro estelares.
Setor Bancário e Serviços Financeiros
O Bank of Nova Scotia registrou alta nos lucros do terceiro trimestre, impulsionado por fortes resultados que incluíram um resultado recorde de suas divisões de gestão de patrimônio e banco. O Bank of Montreal pretende lançar um programa de recompra de ações após registrar resultados melhores, apesar de ter sido atingido por uma cobrança da venda de ativos. O Nat West está planejando avançar no mercado dos EUA, tendo obtido aprovação regulatória para um novo escritório americano como parte de seus planos de expansão. O BNP Paribas obteve uma licença de sede regional na Arábia Saudita, aumentando sua presença no reino à medida que os laços entre Riad e Paris se aprofundam. O UBS está expandindo seu esforço para oferecer a clientes depósitos alavancados com credores do Oriente Médio para aproveitar as taxas de poupança regionais mais altas. O HSBC comprou pelo menos US$3 bilhões em títulos do governo indiano desde julho, utilizando um grande pool de fundos obtidos sob um programa especial de depósitos em dólar da diáspora. O AIB Group está trabalhando com o Banco Santander e o Howden Group em uma transferência significativa de risco, com o credor irlandês expandindo o uso do instrumento de hedge em seu livro de empréstimos. Um banqueiro do Deutsche Bank foi acusado de desviar €600.000 de clientes ricos, um caso que surge enquanto o credor alemão busca expandir suas operações de gestão de patrimônio. O bilionário Alex Gerko está fechando a parceria de investimento no centro de um caso recente da Suprema Corte do Reino Unido, encerrando a disputa de longa data sobre taxas sobre lucros históricos de negociação. A Binance contratou dois executivos seniores de conformidade da Crypto.com, com a exchange reforçando as fileiras nesse departamento após uma série de saídas de funcionários e escrutínio regulatório contínuo(https://headlinesbriefing.com