Briefing Marchés (24 heures)
×Dernière mise à jour: March 27, 2026, 8:30 AM ET
Marchés publics
Emplois américains et politique de la Fed
L'économie américaine n'a créé que 29 000 emplois en septembre, un ralentissement spectaculaire qui a relancé le débat sur la trajectoire des hausses de taux de la Réserve fédérale. Le taux de chômage a légèrement augmenté alors que l'embauche s'est affaiblie, tandis que le chômage des Noirs a fortement augmenté pour atteindre 7%, anéantissant les espoirs d'une amélioration durable. Ce rapport faible a renforcé les paris du marché selon lesquels la Fed renoncera à une hausse des taux en octobre, les traders réduisant leurs attentes d'un nouveau resserrement. L'indice du dollar DXY a chuté à un plus bas intraday de 101,714 après la publication des données, alors que le dollar a baissé à un plus bas de séance.
Marchés obligataires mondiaux
La déroute mondiale des obligations s'est poursuivie, les Treasuries américains se stabilisant alors que les acheteurs sont réapparus après que les rendements ont atteint des plus hauts pluriannuels. Les primes de risque des obligations françaises ont bondi à leur plus haut niveau depuis la crise de l'euro, sous l'effet des inquiétudes budgétaires et de la sortie des hedge funds de positions encombrées. Le créneau AT1 est devenu un point de douleur aigu de la vente massive, tandis que la dette publique élevée a ajouté de l'huile sur le feu. Les hedge funds quantitatifs ont engrangé d'importants gains grâce à ce mouvement, les portefeuilles suiveurs de tendance s'accrochant à la forte hausse des rendements. La dette allemande est apparue comme une valeur refuge, les rendements des Bunds baissant alors que les obligations américaines et françaises se vendaient. L'Italie et la Grèce cherchent une marge de manœuvre sur les règles budgétaires de l'UE, tandis que le franc suisse a bondi comme valeur refuge face au risque européen. La tempête obligataire a ébranlé la fragile reprise des actions londoniennes, et les marchés émergents ont surperformé les marchés développés pendant la déroute.
Marchés pétroliers et du diesel
Les prix du pétrole ont baissé alors que les exportations de brut du Moyen-Orient se sont redressées, bien que les risques d'expédition persistent. Le G-7 a accepté de libérer jusqu'à 100 millions de barils de diesel et de brut pour freiner la flambée des prix, la France proposant une libération coordonnée face à la menace d'une interdiction américaine des exportations. Le diesel a fortement chuté alors que l'UE envisageait de libérer 50 millions de barils sous la pression du président Trump. Le diesel américain est d'une importance cruciale pour les principaux partenaires commerciaux d'Amérique latine et d'Europe, et la menace de Trump d'interdire les exportations a déclenché des alarmes mondiales. Les raffineurs américains engrangent des bénéfices exceptionnels alors que les guerres font monter les prix des carburants, tandis que les camionneurs luttent avec des pleins dépassant les 1 000 $. Le gaz naturel a baissé alors que l'EIA a fait état d'une production record.
Marchés actions
Les actions américaines ont progressé après des données sur l'emploi plus faibles que prévu, le S&P 500 augmentant alors que les rendements obligataires baissaient. Les valeurs technologiques européennes ont rebondi après un rapport indiquant que Samsung augmentait ses prix. Les actions de Hong Kong ont chuté le plus depuis mars, menées par les valeurs financières. Les actions d'IG Group ont plongé de 27% après que la plateforme de trading a réduit ses prévisions de revenus pour 2026. Nike prévoit une entreprise plus petite alors que les ventes chutent, avec des suppressions d'emplois à partir de l'année prochaine. Les ventes de Tesla ont chuté de 2% au troisième trimestre alors que le marché des véhicules électriques s'est refroidi. Les actions d'Accenture ont bondi alors que le cabinet de conseil a déjoué les craintes liées à l'IA avec de solides perspectives de revenus.
Devises et matières premières
L'or a grimpé après la déception du rapport sur l'emploi américain, le métal précieux augmentant alors que le rapport faible a atténué les paris sur les hausses de taux de la Fed. Le NZD/USD devrait prolonger sa série de six semaines de pertes, alourdi par le pétrole et l'incertitude électorale. Le cuivre se dirige vers une perte hebdomadaire en raison des craintes concernant la demande chinoise. L'indice du dollar WSJ a augmenté de 0,38% à 97,41, prolongeant sa série de gains. Les prix alimentaires mondiaux ont augmenté alors que les coûts des céréales et du sucre ont grimpé, selon un rapport de l'ONU.
Opérations et finance d'entreprise
La fusion de Paramount et Warner Bros. s'appellera Skydance, David Ellison empruntant le nom à sa société de production. Le rachat par emprunt de Paramount à 110 milliards de dollars est confronté à des défis de marché, tandis que le complexe de crédit Ellison devient plus complexe. KKR et Blackstone figurent parmi les prétendants pour le réparateur de pare-brise Cary. Goldman a acheté des actions Shein d'une valeur de 220 millions de dollars après la morose introduction en Bourse du détaillant de mode rapide. La fintech Mynt, soutenue par Ant, est valorisée à environ 7 milliards de dollars lors d'une introduction en Bourse aux Philippines. Bain Capital explore un investissement dans New World Development à Hong Kong. Novartis a conclu un accord chinois de thérapie à ARNm pouvant atteindre 7,8 milliards de dollars. Dyson a inversé la tendance à la baisse des distributions avec un dividende de 750 millions de livres sterling. Gunvor a été rebaptisé Centalion et prévoit de déménager son siège social à Singapour. Glencore s'attend à ce que les bénéfices commerciaux dépassent 5 milliards de dollars cette année.
Crédit privé et pression sur les rachats
Deux fonds de crédit privé de Blue Owl ont vu des demandes de rachat bien supérieures à 5%, les investisseurs cherchant à retirer 4,2 milliards de dollars supplémentaires. Blue Owl a de nouveau plafonné les rachats dans deux BDC après des demandes de retrait de 39% et 17%. Partners Group a divisé son fonds de capital-investissement phare alors que les clients réclament des liquidités. La SEC a proposé de permettre aux investisseurs particuliers d'accéder au capital-investissement, visant à résoudre le problème de levée de fonds du secteur.
Géopolitique et défense
Poutine a observé des exercices militaires contre une agression terrestre et sur la mer Caspienne, alors que la Russie prépare son coup le plus puissant à ce jour pour tenter de geler l'Ukraine. L'Ukraine a signalé la première utilisation au combat de son propre missile balistique, tout en attaquant une raffinerie clé russe et un hub d'oléoducs. Les combats se sont intensifiés au Yémen, suscitant des craintes de guerre totale. Les États-Unis ont sanctionné la fintech russe A7 pour avoir prétendument aidé l'Iran, alors que la société soutenue par le Kremlin a transféré près de 7 milliards de dollars via des banques mondiales. Raytheon a remporté un contrat de 24,4 milliards de dollars avec la marine pour des intercepteurs Standard Missile-6.
Incident aérien
L'attaque dans le cockpit de Flydubai a vu des passagers et l'équipage éviter une catastrophe après que le pilote a été poignardé en plein vol. Le capitaine de 38 ans qui a repoussé l'attaque a été salué pour son héroïsme, tandis que les enquêteurs cherchent un mobile. La quasi-catastrophe a exposé une faille béante dans la sécurité aérienne de Dubaï. Les compagnies aériennes s'apprêtent à ramener des Israéliens des Émirats arabes unis après que l'attaque a interrompu le seul service direct entre Dubaï et Tel Aviv.
Technologie et IA
Trump prévoit de nommer Jay Clayton comme tsar de l'IA, tandis qu'OpenAI a licencié des chercheurs pour avoir prétendument partagé des informations avec un groupe de sécurité de l'IA. L'introduction en Bourse d'Anthropic semble étrange par rapport à d'autres ventes d'actions phares. La poussée de la Chine dans l'IA a conduit à un problème de surutilisation. Les agents d'IA visent à changer le shopping, mais certains détaillants ferment la porte. Amazon cherche à céder 8 milliards de dollars de puces Nvidia à des investisseurs. Stracke de Pimco affirme que les dépenses en IA ont fait monter les rendements, et non l'inflation.
Politique américaine et élections de mi-mandat
Les Républicains ont retiré des fonds de la course au Sénat de Caroline du Nord alors que les perspectives de mi-mandat s'assombrissent. Une florilège de poursuites judiciaires montre que les deux partis se préparent à des contestations post-électorales. Le Congrès a terminé en queue de poisson alors que le GOP se prépare à une douleur électorale de mi-mandat. Trump a fait un show pour un public déjà conquis en Oklahoma.
Consommation et vente au détail
Les détaillants, de QVC à Kohl's, sont divisés sur le shopping agentique. Les acheteurs de voitures américains redécouvrent les berlines et les petits SUV alors que les prix de l'essence mordent. Dutch Bros veut s'adresser aux piétons avec de nouvelles fenêtres de service. Mattel a suscité l'intérêt de rachat d'Authentic Brands Group.
Logement et hypothèques
Les taux hypothécaires américains ont bondi le plus en quatre ans, un coup dur pour le marché du logement. L'effet de verrouillage hypothécaire gèle le marché du logement américain. Mamdani a désigné des districts de New York pour une procédure accélérée de logement abordable.
Transition énergétique et infrastructures
Le marché australien des grandes batteries est en plein essor mais fait face à un risque de cannibalisation. L'Afrique du Sud a retardé son plan d'expansion du réseau électrique de six mois. Le Royaume-Uni a envisagé des réductions de son plan d'efficacité énergétique domestique pour financer la défense. Les défis et opportunités de l'électrification sont expliqués dans un guide visuel.
Autres marchés et réglementation
Les jetons d'actions Robinhood ont alimenté une frénésie de memecoins de 440 millions de dollars. Le PDG de Dunamu a exhorté la Corée du Sud à agir rapidement sur les stablecoins adossés au won. Les services consulaires brésiliens ont été suspendus par les États-Unis et l'Australie avant l'élection. L'Allemagne explore des moyens d'éviter d'autres OPA à la UniCredit. Le régulateur britannique a signalé qu'il pourrait bloquer un important accord de haut débit. Les manifestations étudiantes ont secoué la France alors que les affrontements avec la police ont apporté du gaz lacrymogène.