Goldman Sachs a acheté 220 millions de dollars d'actions Shein après le debut mouvementé en bourse du détaillant de mode rapide. La banque de Wall Street a acheté 42 millions d'actions, soit 13 pour cent du flottant initial de Shein, dans le cadre de son rôle de souscripteur pour stabiliser une action snobée par les investisseurs. Goldman a acheté les actions, connues sous le nom de "greenshoe", entre HK$35.90 et le prix d'émission de HK$48.56 dans un dépôt à la Bourse de Hong Kong. À un prix d'achat moyen de HK$42.23, les achats de Goldman auraient produit un profit de trading d'environ 34 millions de dollars.
L'offre publique initiale très attendue de 26 milliards de dollars de Shein a été étiquetée "catastrophe" par les analystes après que les actions ont chuté jusqu'à 10 pour cent le premier jour de négociation. L'action a maintenant chuté de 38 pour cent, valorisant l'entreprise à 16,3 milliards de dollars. Les banques souscripteur vendent plus d'actions qu'elles ne leur donnent l'entreprise. Elles couvrent ensuite leur position courte soit en exerçant une option d'émission d'actions supplémentaires — connue sous le nom d'option de surallocation — soit en les achetant sur le marché ouvert en dessous du prix d'émission si elles baissent. Acheter des actions sur le marché ouvert permet à Goldman de soutenir le prix de l'action dans une certaine mesure en augmentant la demande. L'accord standard entre les souscripteurs, tel que défini par l'Association internationale des marchés de capital, stipule que tout bénéfice de stabilisation serait partagé entre les banques responsables de l'underwriting de l'OPI. Goldman a décliné de commenter. Dans certains cas, comme avec l'introduction en bourse décevante de Deliveroo à Londres en 2021, les souscripteurs ont convenu à l'avance de renoncer à tout bénéfice de stabilisation à la société.
Shein avait 15 milliards de dollars en liquidités et équivalents de liquidités dans son bilan selon ses derniers résultats, soit 1,3 milliard de dollars de moins que sa capitalisation boursière. La valeur de l'OPI de Shein représente une chute nette par rapport à son sommet. Les confinements pandémiques et le battage médiatique sur les réseaux sociaux des "Shein hauls" ont attiré les jeunes consommateurs vers sa mode abordable et ont valu à l'entreprise une valorisation d'environ 100 milliards de dollars après une ronde de financement privé en 2022.
Source: Financial Times Companies · Résumé par HeadlinesBriefing