Goldman Sachs compró $220 millones de acciones de Shein después del turbulento debut bursátil de la minorista de moda rápida. El banco de Wall Street compró 42 millones de acciones, o el 13 por ciento del flotante inicial de Shein, como parte de su papel como subcriptor para estabilizar una acción repudiada por los inversores. Goldman compró las acciones, coloquialmente conocidas como "greenshoe", entre HK$35.90 y el precio de emisión de HK$48.56 en un depósito a la Bolsa de Valores de Hong Kong. A un precio de compra promedio de HK$42.23, las compras de Goldman habrían producido una ganancia de negociación de aproximadamente $34 millones.
La esperada oferta pública inicial de $26 mil millones de Shein fue etiquetada como un "desastre" por los analistas después de que las acciones cayeron hasta un 10 por ciento el primer día de negociación. La acción ha caído ahora un 38 por ciento, valorando la empresa en $16.3 mil millones. Los bancos suscriptores venden más acciones al precio de emisión de las que les dan la compañía. Luego, cubren su posición corta ya sea ejerciendo una opción para emitir más acciones — conocida como la opción de sobreasignación — o comprándolas en el mercado abierto por debajo del precio de lista si caen. Comprar acciones en el mercado abierto permite a Goldman apoyar el precio de la acción en cierta medida aumentando la demanda. El acuerdo estándar entre suscriptores, tal como establece la Asociación Internacional de Mercados de Capital, establece que cualquier ganancia de estabilización se compartirá entre los bancos responsables de suscribir la OPI. Goldman declinó hacer comentarios. En algunos casos, como con el decepcionante listing de Deliveroo en Londres en 2021, los suscriptores acordaron de antemano renunciar a cualquier ganancia de estabilización a la compañía.
Shein tenía $15 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo en su balance según sus últimos resultados, solo $1.3 mil millones por debajo de su capitalización de mercado. El valor de la OPI de Shein representa una caída nítida desde su máximo. Los bloqueos por la pandemia y el bombo en redes sociales de "Shein hauls" atrajeron a consumidores jóvenes a su moda asequible y ganaron a la empresa una valuación de aproximadamente $100 mil millones después de una ronda de financiación privada en 2022.
Fuente: Financial Times Companies · Resumido por HeadlinesBriefing