اشترى غولدمان ساكس $220 مليون من أسهم شركة Shein بعد الطرح العام الأولي المتعثر. واشترى البنك الاستثماري في وول ستريت 42 مليون سهم، أي 13% من الطرح الأولي، كجزء من دوره كمستشار تحتفظ لتقليل سعر السهم. واشترى غولدمان الأسهم، المعروفة شعبياً باسم "greenshoe"، بين سعر HK$35.90 وسعر الاكتتاب HK$48.56 في إيداع إلى بورصة هونغ كونغ. وبمعدل سعر شراء متوسط قدره HK$42.23، كانت مشتريات غولدمان ستنتج ربحاً من التداول يقدر بـ $34 مليون.
كان الاكتتاب العام الأولي المتوقع بقيمة $26 مليار لشركة Shein "كارثة" حسبما وصفه المحللون، بعد انخفاض أسهمها بنسبة تصل إلى 10% في اليوم الأول من التداول. وقد انخفض السهم الآن بنسبة 38%، مما قيم الشركة عند $16.3 مليار. يقوم البنوك المستشارة ببيع أسهم أكثر من المخصصة لها من قبل الشركة، ثم تغطي مركزها القصير إما من خلال ممارسة خيار إصدار أسهم إضافية — المعروفة بخيار الزيادة الزائدة (overallotment option) — أو شراؤها في السوق المفتوح بأقل من سعر الاكتتاب إذا انخفضت الأسعار. وشراء الأسهم في السوق المفتوح يسمح لغولدمان بدعم سعر السهم إلى حد ما من خلال زيادة الطلب. وينص الاتفاق القياسي بين المستشارين، كما وضعهverband الأسواق المالية الدولية، على أن أي أرباح من عمليات الاستقرار سيتم توزيعها بين البنوك المسؤولة عن استشارة الطرح العام. ورفض غولدمان التعليق. وفي بعض الحالات، كما حدث مع إدراج Deliveroo المخيب للآمال في لندن عام 2021، اتفق المستشارون مسبقاً على التنازل عن أي أرباح من عمليات الاستقرار للشركة.
وفقاً لآخر نتائجها، كانت لدى Shein cash and cash equivalents بقيمة $15 مليار في ميزانها العملي في 30 يونيو، أي $1.3 مليار أقل من قيمتها السوقية. ويمثل قيمة الاكتتاب العام لشركة Shein انخفاضاً حاداً عن ذروتها. لقد جذبت عمليات الإغلاق بسبب جائحة كورونا والهype على وسائل التواصل الاجتماعي من "Shein hauls" المستهلكين الشباب إلى أزياءها المعقولة، وحصلت الشركة على تقييم بقيمة حوالي $100 مليار بعد جولة تمويل خاص في عام 2022.
المصدر: Financial Times Companies · لخّصه HeadlinesBriefing