ゴールドマン・サックスは、ファストファッション小売業SHEINの岩盤となる株式公開（IPO）後の混調取引の後、SHEINの株式を$220万分購入しました。ウォール街の銀行は、投資家から敬遠されたSHEINの初期浮動株の13%、4200万株を購入しました。グリーンサイン（greenshoe）としても知られるこれらの株式は、香港証券取引所への申告書に基づき、HK$35.90から上場価格のHK$48.56の間で購入されました。平均購入価格HK$42.23で、ゴールドマン・サックスの購入は約$34万の取引利益を生み出したと推定されています。
待望のSHEIN $26億 IPOは、アナリストによって「災害」と評価され、取引開始初日に最大10％下落しました。株価は now 38％下落し、会社の時価総額は$16.3億にとどまっています。アンダーライティング銀行は、会社が与えたより多くの株式をIssue価格で販売します。その後、オーバーアロテーション・オプション（既存の株式を発行するオプション）を行使するか、価格が下落した場合は公開市場で購入して空売りポジションをカバーします。公開市場で株式を買い戻すことは、需要を増やすことでゴールドマン・サックスが株価を一定程度支えることを可能にします。国際資本市場協会が定めたアンダーライティング銀行間の標準的な合意では、安定化による利益はIPOの責任ある銀行間で共有されるとされています。ゴールドマン・サックスはコメントを拒否しました。Deliverooのロンドン上場が2021年に失敗したケースでは、アンダーライティング銀行は事前に安定化取引の利益を会社に譲渡すると合意していました。
SHEINの決算書によると、2022年6月30日現在の現金および現金同等額は$15億で、時価総額から$1.3億少ないです。SHEINのIPO価額はそのピークから大きく下落しています。パンデミックのロックダウンとSNS上の「SHEIN haul」によるハイプは、若年層の消費者を安価なファッションに惹きつけ、2022年のプライベート募集ラウンドの後、会社の評価額を約$100億にまで高めました。
主要エンティティ：企業：SHEIN、ゴールドマン・サックス、Deliveroo | 人物：Arjun Neil Alim | 場所：香港、ロンドン
出典: Financial Times Companies · 要約：HeadlinesBriefing