Briefing Marchés (24 heures)
×Dernière mise à jour: March 26, 2026, 8:30 PM ET
Marchés publics
Emplois américains et politique de la Fed
L'économie américaine n'a créé que 29 000 emplois en septembre, un ralentissement spectaculaire qui a relancé le débat sur la trajectoire des hausses de taux de la Réserve fédérale. Le taux de chômage a légèrement augmenté alors que l'embauche s'est affaiblie, tandis que le chômage des Noirs a fortement augmenté pour atteindre 7%, anéantissant les espoirs d'une amélioration durable. Ce rapport faible a renforcé les paris du marché selon lesquels la Fed renoncera à une hausse des taux en octobre, les traders réduisant leurs attentes d'un nouveau resserrement. L'indice du dollar DXY a chuté à un plus bas intraday de 101,714 après la publication des données, alors que le dollar a baissé à un plus bas de séance.
Marchés obligataires mondiaux
La déroute mondiale des obligations s'est poursuivie, les Treasuries américains se stabilisant alors que les acheteurs sont réapparus après que les rendements ont atteint des plus hauts pluriannuels. Les primes de risque des obligations françaises ont bondi à leur plus haut niveau depuis la crise de l'euro, sous l'effet des inquiétudes budgétaires et de la sortie des hedge funds de positions encombrées. Le créneau AT1 est devenu un point de douleur aigu de la vente massive, tandis que la dette publique élevée a ajouté de l'huile sur le feu. Les hedge funds quantitatifs ont engrangé d'importants gains grâce à ce mouvement, les portefeuilles suiveurs de tendance s'accrochant à la forte hausse des rendements. La dette allemande est apparue comme une valeur refuge, les rendements des Bunds baissant alors que les obligations américaines et françaises se vendaient. L'Italie et la Grèce cherchent une marge de manœuvre sur les règles budgétaires de l'UE, tandis que le franc suisse a bondi comme valeur refuge face au risque européen. La tempête obligataire a ébranlé la fragile reprise des actions londoniennes, et les marchés émergents ont surperformé les marchés développés pendant la déroute.
Marchés pétroliers et du diesel
Les prix du pétrole ont baissé alors que les exportations de brut du Moyen-Orient se sont redressées, bien que les risques d'expédition persistent. Le G-7 a accepté de libérer jusqu'à 100 millions de barils de diesel et de brut pour freiner la flambée des prix, la France proposant une libération coordonnée face à la menace d'une interdiction américaine des exportations. Le diesel a fortement chuté alors que l'UE envisageait de libérer 50 millions de barils sous la pression du président Trump. Le diesel américain est d'une importance cruciale pour les principaux partenaires commerciaux d'Amérique latine et d'Europe, et la menace de Trump d'interdire les exportations a déclenché des alarmes mondiales. Les raffineurs américains engrangent des bénéfices exceptionnels alors que les guerres font monter les prix des carburants, tandis que les camionneurs luttent avec des pleins dépassant les 1 000 $. Le gaz naturel a baissé alors que l'EIA a fait état d'une production record.
Marchés actions
Les actions américaines ont progressé après des données sur l'emploi plus faibles que prévu, le S&P 500 augmentant alors que les rendements obligataires baissaient. Les valeurs technologiques européennes ont rebondi après un rapport indiquant que Samsung augmentait ses prix. Les actions de Hong Kong ont chuté le plus depuis mars, menées par les valeurs financières. Les actions d'IG Group ont plongé de 27% après que la plateforme de trading a réduit ses prévisions de revenus pour 2026. Nike prévoit une entreprise plus petite alors que les ventes chutent, avec des suppressions d'emplois à partir de l'année prochaine. Les ventes de Tesla ont chuté de 2% au troisième trimestre alors que le marché des véhicules électriques s'est refroidi. Les actions d'Accenture ont bondi alors que le cabinet de conseil a déjoué les craintes liées à l'IA avec de solides perspectives de revenus.
Devises et matières premières
L'or a grimpé après la déception du rapport sur l'emploi américain, le métal précieux augmentant alors que le rapport faible a atténué les paris sur les hausses de taux de la Fed. Le NZD/USD devrait prolonger sa série de six semaines de pertes, alourdi par le pétrole et l'incertitude électorale. Le cuivre se dirige vers une perte hebdomadaire en raison des craintes concernant la demande chinoise. L'indice du dollar WSJ a augmenté de 0,38% à 97,41, prolongeant sa série de gains. Les prix alimentaires mondiaux ont augmenté alors que les coûts des céréales et du sucre ont grimpé, selon un rapport de l'ONU.
Opérations et finance d'entreprise
La fusion de Paramount et Warner Bros. s'appellera Skydance, David Ellison empruntant le nom à sa société de production. Le rachat par emprunt de Paramount à 110 milliards de dollars est confronté à des défis de marché, tandis que le complexe de crédit Ellison devient plus complexe. KKR et Blackstone figurent parmi les prétendants pour le réparateur de pare-brise Cary. Goldman a acheté des actions Shein d'une valeur de 220 millions de dollars après la morose introduction en Bourse du détaillant de mode rapide. La fintech Mynt, soutenue par Ant, est valorisée à environ 7 milliards de dollars lors d'une introduction en Bourse aux Philippines. Bain Capital explore un investissement dans New World Development à Hong Kong. Novartis a conclu un accord chinois de thérapie à ARNm pouvant atteindre 7,8 milliards de dollars. Dyson a inversé la tendance à la baisse des distributions avec un dividende de 750 millions de livres sterling. Gunvor a été rebaptisé Centalion et prévoit de déménager son siège social à Singapour. Glencore s'attend à ce que les bénéfices commerciaux dépassent 5 milliards de dollars cette année.
Crédit privé et pression sur les rachats
Deux fonds de crédit privé de Blue Owl ont vu des demandes de rachat bien supérieures à 5%, les investisseurs cherchant à retirer 4,2 milliards de dollars supplémentaires. Blue Owl a de nouveau plafonné les rachats dans deux BDC après des demandes de retrait de 39% et 17%. Partners Group a divisé son fonds de capital-investissement phare alors que les clients réclament des liquidités. La SEC a proposé de permettre aux investisseurs particuliers d'accéder au capital-investissement, visant à résoudre le problème de levée de fonds du secteur.
Géopolitique et défense
Poutine a observé des exercices militaires contre une agression terrestre et sur la mer Caspienne, alors que la Russie prépare son coup le plus puissant à ce jour pour tenter de geler l'Ukraine. L'Ukraine a signalé la première utilisation au combat de son propre missile balistique, tout en attaquant une raffinerie clé russe et un hub d'oléoducs. Les combats se sont intensifiés au Yémen, suscitant des craintes de guerre totale. Les États-Unis ont sanctionné la fintech russe A7 pour avoir prétendument aidé l'Iran, alors que la société soutenue par le Kremlin a transféré près de 7 milliards de dollars via des banques mondiales. Raytheon a remporté un contrat de 24,4 milliards de dollars avec la marine pour des intercepteurs Standard Missile-6.
Incident aérien
L'attaque dans le cockpit de Flydubai a vu des passagers et l'équipage éviter une catastrophe après que le pilote a été poignardé en plein vol. Le capitaine de 38 ans qui a repoussé l'attaque a été salué pour son héroïsme, tandis que les enquêteurs cherchent un mobile. La quasi-catastrophe a exposé une faille béante dans la sécurité aérienne de Dubaï. Les compagnies aériennes s'apprêtent à ramener des Israéliens des Émirats arabes unis après que l'attaque a interrompu le seul service direct entre Dubaï et Tel Aviv.
Technologie et IA
Trump prévoit de nommer Jay Clayton comme tsar de l'IA, tandis qu'OpenAI a licencié des chercheurs pour avoir prétendument partagé des informations avec un groupe de sécurité de l'IA. L'introduction en Bourse d'Anthropic semble étrange par rapport à d'autres ventes d'actions phares. La poussée de la Chine dans l'IA a conduit à un problème de surutilisation. Les agents d'IA visent à changer le shopping, mais certains détaillants ferment la porte. Amazon cherche à céder 8 milliards de dollars de puces Nvidia à des investisseurs. Stracke de Pimco affirme que les dépenses en IA ont fait monter les rendements, et non l'inflation.
Politique américaine et élections de mi-mandat
Les Républicains ont retiré des fonds de la course au Sénat de Caroline du Nord alors que les perspectives de mi-mandat s'assombrissent. Une florilège de poursuites judiciaires montre que les deux partis se préparent à des contestations post-électorales. Le Congrès a terminé en queue de poisson alors que le GOP se prépare à une douleur électorale de mi-mandat. Trump a fait un show pour un public déjà conquis en Oklahoma.
Consommation et vente au détail
Les détaillants, de QVC à Kohl's, sont divisés sur le shopping agentique. Les acheteurs de voitures américains redécouvrent les berlines et les petits SUV alors que les prix de l'essence mordent. Dutch Bros veut s'adresser aux piétons avec de nouvelles fenêtres de service. Mattel a suscité l'intérêt de rachat d'Authentic Brands Group.
Logement et hypothèques
Les taux hypothécaires américains ont bondi le plus en quatre ans, un coup dur pour le marché du logement. L'effet de verrouillage hypothécaire gèle le marché du logement américain. Mamdani a désigné des districts de New York pour une procédure accélérée de logement abordable.
Transition énergétique et infrastructures
Le marché australien des grandes batteries est en plein essor mais fait face à un risque de cannibalisation. L'Afrique du Sud a retardé son plan d'expansion du réseau électrique de six mois. Le Royaume-Uni a envisagé des réductions de son plan d'efficacité énergétique domestique pour financer la défense. Les défis et opportunités de l'électrification sont expliqués dans un guide visuel.
Autres marchés et réglementation
Les jetons d'actions Robinhood ont alimenté une frénésie de memecoins de 440 millions de dollars. Le PDG de Dunamu a exhorté la Corée du Sud à agir rapidement sur les stablecoins adossés au won. Les services consulaires brésiliens ont été suspendus par les États-Unis et l'Australie avant l'élection. L'Allemagne explore des moyens d'éviter d'autres OPA à la UniCredit. Le régulateur britannique a signalé qu'il pourrait bloquer un important accord de haut débit. Les manifestations étudiantes ont secoué la France alors que les affrontements avec la police ont apporté du gaz lacrymogène.
Capital-investissement
Private Equity
Apollo Global Management a étendu la tarification quotidienne aux investisseurs sur l'ensemble de sa plateforme de crédit de 850 milliards de dollars, marquant une étape importante dans la quête de transparence accrue du crédit privé. Cette décision intervient alors que le secteur fait face à une pression croissante de la part des régulateurs et des commanditaires pour fournir des valorisations plus fréquentes sur des actifs traditionnellement illiquides.
Partners Group a annoncé son intention de scinder son fonds evergreen Global Value SICAV de 6,6 milliards d'euros en deux, après des limites de rachat qui avaient contraint les sorties d'investisseurs. La restructuration créera des véhicules distincts pour différents profils de liquidité, permettant à la firme de mieux gérer les demandes de rachat tout en maintenant sa stratégie d'investissement.
Activité de transactions
Intertape Polymer Group, soutenu par Clearlake Capital, a acquis Clysar, un fabricant de film rétractable en polyoléfine basé à Clinton, dans l'Iowa, destiné aux applications de vente au détail, alimentaires et industrielles. Cette acquisition complémentaire élargit le portefeuille de produits d'IPG dans le secteur de l'emballage.
Roland Foods, soutenu par Vestar Capital Partners, a accepté d'acquérir Savor Brands auprès de Dot Foods. Basée à Chesterfield, dans le Missouri, Savor Brands fournit des ingrédients mondiaux et des produits surgelés, renforçant ainsi les capacités de distribution de Roland Foods sur le marché des aliments spécialisés.
Banner Capital a formé sa troisième plateforme du Fonds II en acquérant Seaway Plastics Engineering, un fournisseur de services de conception et de fabrication externalisés basé à Port Richey, en Floride. La transaction crée Seaway Group, qui poursuivra des acquisitions complémentaires dans le secteur des plastiques de précision.
Bernhard Capital a vendu EPIC Piping à One Equity Partners. Cette plateforme de fabrication de tuyauterie basée à Baton Rouge, en Louisiane, dessert les marchés finaux d'infrastructures critiques, et la transaction marque une sortie réussie pour la stratégie d'investissement de Bernhard Capital.
One Equity Partners a acquis une participation majoritaire dans Myriad360, un intégrateur de systèmes fondé en 2003 qui fournit des services dans les domaines de l'IA, du cloud et des services gérés. La transaction reflète l'intérêt croissant du capital-investissement pour les plateformes de services informatiques dotées de modèles de revenus récurrents.
Diversis a acheté une participation majoritaire dans Tideworks, un fournisseur de systèmes d'exploitation de terminaux pour les opérations maritimes et intermodales basé à Seattle, auprès de Carrix, soutenu par Blackstone. L'acquisition cible le secteur des technologies logistiques, qui a connu une augmentation des flux de transactions en capital-investissement.
Consommation & Santé
Les sociétés de capital-investissement ciblent les marques de soins de la peau, avec Health Edge, MPK Equity et Towerbrook parmi celles qui poursuivent des transactions dans ce secteur. Au moins huit transactions impliquant des acheteurs en capital-investissement ont été recensées, les investisseurs recherchant une demande stable grâce à la fidélité des consommateurs aux produits de soins personnels haut de gamme. Par ailleurs, la demande d'IA dans les soins vétérinaires a motivé la sortie de Chicago Pacific de CoVet AI.
Pophouse a acquis une participation dans les droits d'auteur principaux de Sia, marquant le troisième partenariat avec un artiste de la firme en 2026. La transaction fait suite à l'acquisition par Pophouse en juillet des droits d'un autre artiste majeur, alors que la propriété intellectuelle musicale continue d'attirer les capitaux institutionnels.
Éducation & Formation
Lyceum Education Group, détenu par TDR Capital, a conclu un accord pour Aspiration Training, un fournisseur britannique d'apprentissage et de formation professionnelle. L'acquisition élargit l'empreinte de Lyceum sur le marché du développement des compétences, qui a bénéficié d'un soutien réglementaire accru au Royaume-Uni.
Canford Group, soutenu par Queen's Park Equity, a finalisé l'acquisition de Lemonaid Motor Legal, un fournisseur basé à Rotherham de services de première notification de sinistre et de gestion des réclamations en marque blanche. Cette acquisition complémentaire est la deuxième du genre pour Canford, ajoutant des capacités de services juridiques à son portefeuille.
Capital-risque & Startups
Les entreprises à la croissance la plus rapide d'Europe sont suivies par le classement Sifted, qui met en lumière les startups les plus dynamiques de la région. La liste reflète un paysage en mutation où les fonds de scale-up gagnent en importance, les investisseurs cherchant à déployer des capitaux dans des sociétés en phase de croissance plus avancée.
Jas Khaira de Blackstone prendra la scène Builders lors de Tech Crunch Disrupt 2026 pour discuter de la construction de la prochaine génération de géants de l'IA. Cette apparition souligne la convergence croissante entre le capital-investissement et le capital-risque dans le domaine de l'intelligence artificielle.
Les fondateurs de startups sont invités à sélectionner avec soin les investisseurs de leur tableau de capitalisation, car de mauvais bailleurs de fonds peuvent faire ou défaire une entreprise. Ce conseil intervient alors que le capital-risque reste très compétitif pour les transactions de premier ordre.
La poussée européenne en faveur d'une IA souveraine a besoin de clients autant que de capitaux, selon Gené Teare, responsable de la recherche chez Crunchbase News, qui a animé des panels lors d'événements du secteur. Cette observation met en lumière le défi de construire une demande commerciale parallèlement aux infrastructures financées par l'État.
Les startups marines et nautiques ont connu un financement accru, les investisseurs en capital-risque ayant injecté près de 3 milliards de dollars dans le secteur au cours de l'année écoulée. Cette hausse reflète l'appétit des investisseurs pour les technologies liées aux océans et les initiatives en matière de durabilité.
Korea Venture Investment Corporation cherche à engager 30 milliards de wons coréens dans des fonds de capital-risque en pool aveugle nationaux pour 2026. Cet engagement de la part du fonds de fonds soutenu par l'État témoigne du soutien continu du gouvernement à l'écosystème des startups coréennes.
Mouvements de personnel
Encore Consumer Capital a embauché l'ancienne directrice de Riverside Company, Caroline Shettle, en tant que directrice, où elle se concentrera sur l'origine des transactions, leur exécution et la supervision du portefeuille. Cette embauche renforce l'équipe d'investissement de la firme axée sur la consommation.
Contexte du marché
Le Sifted Summit a conclu son événement de deux jours par des séances de réseautage et des perspectives, alors que fondateurs et investisseurs européens se sont réunis pour discuter des tendances en matière de levée de fonds et des opportunités sectorielles. La conférence a mis en lumière l'évolution continue vers les actions de croissance en phase avancée dans la région.
Investissement sectoriel
Private Equity dans le secteur de la santé
Flexpoint Ford a vendu Artes Rx à Linden Capital Partners, la dernière en date d'une série régulière de transactions dans les services de santé, alors que les sociétés de capital-investissement réorientent leurs capitaux vers les actifs de pharmacie spécialisée et de perfusion.