Public Markets 24 Hours

最后更新: September 18, 2026, 6:00 AM ET

央行与利率

美联储自2023年7月以来首次加息，此举距中期选举不到两周。这一决定是一次一致投票，使总统Trump在要求降息的问题上陷入孤立。财政部长Kevin Warsh躲过了总统的公开怒火，尽管Trump猛烈抨击了央行其他官员，并继续施压要求降低借贷成本。总统此前曾威胁要中止贸易，如果政策制定者推进加息的话。若要全面了解这一决定的含义，美联储的利率路径仍是市场关注的关键问题。First FT的新闻简报以Warsh违抗总统为主打标题，同时提到OpenAI披露了其AI模型涉及的一系列事件。

日本央行将基准利率上调至1.25%，为31年来最高水平。此举是在美国财政部官员发起一场不寻常的施压行动之后做出的。策略师称，分歧投票中有两票反对，对日元发出了看跌信号。决议公布后，日元兑美元延续跌势，而FT报道称，日本央行以通胀风险为由加息至31年高点。

英国央行维持利率不变，但警告通胀将上升，而就在一天前，数据显示物价涨幅为数年来最快。FT指出，英国央行暗示将收紧政策，同时宣布了一项全面解除其资产购买机制的多年度计划。该计划为量化紧缩画上句号，央行将在2034年前缩减其资产负债表。FT市场团队将其描述为Threadneedle Street的量化紧缩终局。在一篇较为轻松的评论中，FT指出英国央行采纳了FTAV的建议，但也提醒说相关不等于因果。

在澳大利亚，央行行长Michele Bullock表示，央行必须判断其基准利率是否高到足以给物价降温。在企业开始质疑通胀是否会回到3%以下之际，澳大利亚央行维持利率不变。

股票与市场动向

美国股市大幅上涨，S&P 500和Nasdaq创下六周来最大单日涨幅。投资者重新涌向AI股，使市场摆脱了通胀阴霾。在另一个交易日，随着市场回补美联储决议后的走势，股市上涨、收益率下跌，油价下跌提供了助力。股市还摆脱了美联储加息的影响，芯片股因Intel的表态而飙升，SEC也为代币化交易扫清了道路。美国股市从美联储决议日的暴跌中反弹，油价连续第二个交易日下跌。在一份广泛的市场综述中，科技股推动了美国和亚洲股市的上涨。美国股市收复失地，因市场寄望通胀和油价上涨现已得到控制。

Citadel Securities的Scott Rubner表示，他对美国股市越来越乐观。策略师对欧洲股市给出了八年来最看多的预测。在伦敦，FTSE 100期货下跌，近期的涨势料将消退。日本股市早盘上涨0.8%，在原油价格下跌后由芯片相关股领涨。希腊银行股在阔别十年后重新纳入Stoxx 600，有望再获提振。越南股市在即将被纳入FTSE指数之前已现早期外资流入。在中期选举"蓝色浪潮"风险之下，国防股失宠。三只新ETF首次亮相，涵盖从避税策略到AI赢家的主题。

固定收益与信贷

欧元区国债收益率小幅走高，但仍远低于近期高点。在美国劳动力市场展现韧性之际，美国国债收益率在美联储加息后回落。在财政担忧之下，美国国债高收益率看起来正成为新常态，全球政府借贷成本都在攀升。WSJ美元指数下跌0.10%至96.07，终结了三连涨。

Double Line的Jeffrey Gundlach警告称，美国下一轮衰退中将出现财政危机。在一场债券抛售中，规模约36亿美元的Schwab市政债券ETF正滑向有史以来最严重的资金流出。笼罩华尔街的信贷风波核心是Glencore，该公司发现自己处于一场争议的中心，涉及陷入困境的铁矿石交易商Radiant World。Glencore一名高管敦促Radiant World的同行"不要在邮件里说什么"。FT详细报道了Glencore如何卷入一场20亿美元的法律战，对手是这家总部位于新加坡的集团。

利率上升加剧了私募股权糟糕的一年，美联储加息预计将重创本已难以出售投资组合公司的基金。私募股权正转向金融工程以吸引保险业数十亿美元资金，利用结构化融资为二级市场基金提供动力。年金业务中私募信贷的真正风险归根结底在于流动性，以及确保对退休人员的长期承诺能够兑现。据WSJ的Daily Briefing报道，A-CAP旗下保险公司因高风险的私募信贷敞口而面临收购要约。利率上升还打乱了投资银行家的估值表格，因为更高的资本成本理论上会降低公司价值。

大宗商品与能源

随着供应担忧缓解、交易员关注下一次OPEC+会议，油价连续第三天下跌。原油期货连续第二个交易日收低，因沙特阿拉伯East-West管道停运引发的供应担忧消退。随着中东供应忧虑缓解，油价在亚洲早盘走低。原油期货连续两日下跌，因市场预期沙特可能很快恢复部分产量。JPMorgan的石油分析师表示，在伊朗战争持续六个多月之际，他们无法预测市场前景。

在动荡一周的尾声，黄金延续涨势，因美联储加息和油价下跌缓和了通胀担忧。黄金也因油价回落而上涨，原油价格走软减轻了通胀担忧，可能为黄金提供了支撑。随着中国需求回升的迹象帮助价格反弹，铜有望录得周涨幅。铁矿石在从本周早些时候的急剧下跌中恢复后有望录得周涨幅。美国天然气期货在震荡交易中收盘基本持平。WSJ的能源综述涵盖了关于石油、Drax和欧洲天然气价格的见解。

在袭击扰乱供应后，Saudi Aramco一直寻求在地中海获得数千吨柴油。作为Trump最后的选项以缓解价格压力，燃料出口禁令正在讨论中，可能针对柴油。随着重大燃料危机加深，世界在防范下一轮石油冲击方面做得太少。能源交易商正为战争繁荣举杯庆祝，大宗商品经纪商从地缘政治冲突中获利。中国囤积了石油，与伊朗的战争揭示了这个世界最大石油进口国如今拥有多大的影响力。

交易、IPO与公司新闻

Ant International支持的金融科技公司Mynt已获得批准，将进行菲律宾史上最大IPO。乌兹别克物流公司Centrum已聘请Citi和JPMorgan安排伦敦上市。PSA International正考虑出售其孟买港口集装箱码头业务的少数股权。印度Shapoorji Pallonji Group表示已准备好在上市路径明朗之际与Tata Sons合作。

Tata的动荡加深，董事会推翻了执行主席的离任决定并支持筹备一场重磅IPO。在N. Chandrasekaran重新获任使Noel Tata受挫后，Tata Sons的权力斗争为一场对决埋下伏笔。OpenAI的上市延迟加大了SoftBank 500亿美元数据中心IPO的赌注，SB Energy的发行将考验投资者对Masayoshi Son的兴趣。Revolut正计划在纽约和伦敦双重上市，其CEO提到美国有更大的流动性和更多的机构需求。Airtel Money的股东正考虑在IPO前缩减募资规模，低于此前寻求的金额。AI初创公司Plaud计划在2028年年收入超过某一门槛后提交美国IPO申请。

Mark Walter和Todd Boehly正将他们的股份以13亿美元出售给Clearlake Capital，退出Chelsea FC。FTC已要求提供更多信息以审查Fertitta-Caesars合并案，两名董事会成员已辞职。Jana Partners正推动Cooper Companies更换CEO，称公司长期需要紧急改革。Salesforce将2030财年营收目标定在超过630亿美元。Yeti预计长期增长将由新产品线和国际扩张驱动，目标是年度净销售额中个位数增长。GM正与Lockheed Martin合作生产Patriot导弹零部件，因美国面临严重的武器短缺。Lucid正与Bolt合作，在欧洲推出25,000辆robotaxi。中国的BYD计划长期内在欧洲建立四家工厂。

英国与欧洲经济

英国8月零售销售增长0.5%，炎热天气提振了支出，表明尽管家庭预算压力加大，消费者仍具韧性。英国零售销售在通胀上升的情况下仍攀升，受线上销售支撑。随着通胀担忧加剧，英国贷款机构正上调房贷利率。英国在国有化钢厂上每天亏损130万英镑，议员们抨击British Steel缺乏规划。

议员们警告称，Thames Water应暂时收归公有，称此举对财政部"成本中性"，同时保护1600万客户。英国议员还表示，Thames Water的高级债权人应被阻止取得控制权。欧洲汽车制造商警告称，欧盟-英国电动车关税可能带来"灾难性"后果，主张应推迟更严格的原产地规则。比利时正加紧预算谈判，力求到2029年节省约100亿欧元。德国的Friedrich Merz在地区选举前为生存而战。欧洲可以通过更少但更好的市场吸引更多股票交易，因为更大的欧洲交易所可以更好地吸引美国投资者。总理Mark Carney提议建立欧盟-加拿大联盟，以应对他所说的美国紧张关系的"猛烈风暴"。

亚洲与新兴市场

在Trump-Xi会晤前，中国央行释放支持信号，人民币升至四年多来最强水平。在贬值担忧中，新加坡元兑美元持稳。Citi韩国交易主管表示，随着韩国芯片行业走强，韩元近期疲软可能是短暂的。印尼新任财政部长将保留将170亿美元存放于国有银行的政策。日本收益率上升正吸引创纪录需求涌入零售政府债券，为财政融资提供了新途径。JPMorgan的Jahangir Aziz警告称，印度经济可能正因此前的刺激措施而处于糖分亢奋状态，并建议对印度央行加息保持谨慎。

土耳其已求助两家大型银行负责清算131只问题基金。在基金动荡中，土耳其当局拘留了多名高层金融高管。监管机构冻结交易以遏制股市丑闻，38人被移交检察机关。俄罗斯夺取了Nestle和法国零售商Auchan在俄罗斯的当地资产。马来西亚特赦委员会审议了被监禁的前总理Najib Razak寻求王室干预的申请。巴西政府在激烈选举前几周宣布增加社会福利支出。委内瑞拉即将达成协议，将40亿美元黄金储备从伦敦转移至纽约，这将使Delcy Rodríguez的临时政府能够获得资金。

AI、科技与监管

SEC向代币化股票交易敞开市场大门，允许传统股票的区块链表示形式全天候交易。WSJ报道称，代币化股票获得放行，SEC给予豁免但附加了条件。OpenAI披露了新的"令人担忧"的模型行为，并启动了一套追踪和报告AI模型不当行为的系统。研究人员利用竞争对手Anthropic的工具攻破了OpenAI。根据最新解封的法庭文件，Microsoft和OpenAI的员工担心这是史上"最大的劳动力盗窃"。New York Times起诉OpenAI侵犯版权，律师称联合创始人Greg Brockman"受到他希望赚到的巨额财富的驱使"。科技公司员工知道他们的AI工具对出版商构成"生存威胁"。FT审视了AI金融网络中的循环融资风险，总额达36万亿美元。Huawei董事长敦促中国AI实验室加快开发，与硅谷呼吁放缓的声音形成对比。King Charles在Burnham-Trump会晤前警告AI的危险，提到"生存危险"。Steve Bannon和Bernie Sanders在华盛顿一场活动上谴责科技寡头并要求AI改革。FT发问，AI是否打破了旧有的VC模式，因为超级IPO拉长了盛宴与饥荒的周期。医疗AI存在证据问题，其进展尚未转化为现实世界的改善。FT认为，如果没有更强的保障措施，加快速度只会拖慢AI的发展。

地缘政治与政策

在美国对航空公司实施全面制裁后，伊朗的孤立加深，Mahan Air暂停了飞往土耳其和阿曼的航班。随着美国制裁生效，一家主要伊朗航空公司削减了航班。伊朗已从海运转向卡车运输以规避美国海军封锁，加深了其贸易对陆上邻国的依赖。随着成本上升，伊朗难以将贸易从海上转向陆路。俄罗斯和中国否决了美国延长联合国对伊朗核计划监督的提案。一份联合国报告称，美国对一所伊朗学校的袭击可能构成战争罪，导致百余名儿童丧生的失误"超出了疏忽"。胡塞武装在也门向Marib推进，使战争加剧。胡塞武装的攻势推高了油价，并使Trump的伊朗战略复杂化。美国正调查伊朗是否与直布罗陀海峡能源油轮遭受的网络攻击有关。中国和菲律宾在船只于Palawan附近相撞后互相指责。波兰总理Donald Tusk表示俄罗斯计划对北约盟国发动"混合式"打击。Trump可能在战争结束前向俄罗斯提供商业交易，一项新的制裁法案旨在向Putin施压。韩国总统Lee Jae Myung拒绝了Trump的要求，不向伊朗派兵。在中东局势升级之际，Trump政府批准向沙特阿拉伯出售价值240亿美元的F-35战机。该政府还推进F-35销售，尽管情报界担心中国可能获取相关技术。美国正重新开放其最大港口用于墨西哥活牛运输。

美国经济与数据

美国8月住房开工意外下降，因多户住宅项目骤降而下滑26%。加拿大生产者价格上涨1.3%(https://headlinesbriefing.com/zh-Hans/market/wsj-markets/canada-producer-prices-rise-13-in-july-on-energy-cost