Última atualização: September 18, 2026, 6:00 AM ET
Bancos Centrais e Taxas
O Federal Reserve elevou as taxas pela primeira vez desde julho de 2023, uma medida que ocorreu menos de duas semanas antes das eleições de meio de mandato. A decisão foi um voto unânime, deixando o presidente Trump isolado em suas exigências por cortes. O secretário do Tesouro Kevin Warsh escapou da ira pública do presidente mesmo enquanto Trump criticava o restante do banco central e mantinha sua pressão por custos de empréstimos mais baixos. O presidente havia ameaçado interromper o comércio se os formuladores de políticas avançassem com o aumento. Para uma análise completa do que a decisão significa, a trajetória das taxas do Fed continua sendo a questão central para os mercados. O boletim do First FT abriu com a manchete de que Warsh desafiou o presidente, observando também a divulgação pela OpenAI de uma série de incidentes envolvendo seus modelos de IA.
O Banco do Japão elevou sua taxa de referência para 1,25%, seu nível mais alto em 31 anos. A medida seguiu uma incomum campanha de pressão por parte de autoridades do Tesouro dos EUA. Um voto dividido com dois dissidentes enviou um sinal baixista sobre o iene, segundo estrategistas. O iene ampliou sua queda frente ao dólar após a decisão, enquanto o FT relatou que o BOJ elevou as taxas para uma máxima de 31 anos citando riscos de inflação.
O Banco da Inglaterra manteve as taxas estáveis, mas alertou sobre inflação mais alta, apenas um dia após dados mostrarem o ritmo mais rápido de aumento de preços em anos. O FT observou que o BoE sinalizou aperto à frente, ao mesmo tempo em que anunciou um plano plurianual para desfazer totalmente sua facilidade de compra de ativos. Esse plano traz finalidade ao aperto quantitativo, com o banco central prestes a reduzir seu balanço patrimonial até 2034. A equipe de mercados do FT enquadrou isso como o fim do jogo do QT em Threadneedle Street. Em uma abordagem mais leve, o FT observou que o BoE seguiu o conselho do FTAV, embora tenha alertado que correlação não equivale a causalidade.
Na Austrália, a governadora do Reserve Bank, Michele Bullock, disse que o banco central precisa avaliar se sua taxa de referência é alta o suficiente para esfriar os preços. O RBA manteve as taxas enquanto as empresas começaram a questionar se a inflação voltaria para abaixo de 3%.
Ações e Movimentos de Mercado
As ações dos EUA subiram acentuadamente, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando seus maiores ganhos diários em seis semanas. Os investidores voltaram às ações de IA, tirando o mercado de seu pessimismo inflacionário. Uma sessão separada viu as ações subirem enquanto os mercados recuavam após os movimentos do Fed, ajudadas pela queda dos preços do petróleo. As ações também ignoraram o aumento de taxas do Fed, com as ações de chips disparando após comentários da Intel e a SEC abrindo caminho para negociação tokenizada. As ações dos EUA se recuperaram da queda do dia da decisão do Fed, enquanto o petróleo caiu pela segunda sessão consecutiva. Em um amplo resumo de mercados, as ações de tecnologia impulsionaram os ganhos em ações tanto nos EUA quanto na Ásia. As ações dos EUA recuperaram perdas com a esperança de que o aumento da inflação e dos preços do petróleo estejam agora contidos.
Scott Rubner, da Citadel Securities, disse estar cada vez mais construtivo em relação às ações dos EUA. Os estrategistas deram sua previsão mais otimista para as ações europeias em oito anos. Em Londres, os futuros do FTSE 100 caíram com o recente rali prestes a se dissipar. As ações japonesas subiram 0,8% no início do pregão, lideradas por ações relacionadas a chips após a queda dos preços do petróleo bruto. As ações dos bancos gregos estão prestes a receber outro impulso após retornarem ao Stoxx 600 depois de uma ausência de uma década. As ações do Vietnã estão registrando influxos estrangeiros iniciais antes de sua inclusão no índice FTSE. As ações de defesa caíram em desfavor em meio aos riscos de uma "onda azul" nas eleições de meio de mandato. Três novos ETFs fizeram sua estreia, abrangendo desde estratégias de elisão fiscal até vencedores de IA.
Renda Fixa e Crédito
Os rendimentos dos títulos públicos da zona do euro subiram ligeiramente, mas permaneceram confortavelmente abaixo das máximas recentes. Os rendimentos dos Treasuries esfriaram após o aumento do Fed, enquanto os mercados de trabalho dos EUA mostraram resiliência. Os altos rendimentos dos Treasuries estão parecendo o novo normal em meio a preocupações fiscais, com os custos de empréstimos governamentais subindo em todo o mundo. O WSJ Dollar Index caiu 0,10% para 96,07, encerrando uma sequência de três dias de ganhos.
Jeffrey Gundlach, da Double Line, alertou sobre uma crise fiscal na próxima recessão dos EUA. Um ETF de títulos municipais da Schwab de aproximadamente US$3,6 bilhões está rumando para sua pior saída de recursos já registrada em meio a um colapso nos títulos. O desastre de crédito que domina Wall Street gira em torno da Glencore, que se viu no centro de uma controvérsia envolvendo a combalida comerciante de minério de ferro Radiant World. Um executivo sênior da Glencore instou seus interlocutores na Radiant World a "não dizer nada por e-mail". O FT detalhou como a Glencore ficou envolvida em uma batalha judicial de US$2 bilhões com o grupo sediado em Singapura.
O aumento das taxas está piorando o mau ano do private equity, com o aumento do Fed devendo causar estragos em fundos que já lutam para vender empresas de seus portfólios. O private equity está recorrendo à engenharia financeira para atrair bilhões de seguradoras, usando financiamento estruturado para alimentar fundos secundários. O risco real do crédito privado no negócio de anuidades se resume à liquidez e a garantir que as promessas de longo prazo aos aposentados sejam cumpridas. As seguradoras da A-CAP enfrentam uma oferta de aquisição devido à exposição a crédito privado de risco, segundo o Daily Briefing do WSJ. O aumento das taxas também está atrapalhando as planilhas de avaliação dos banqueiros de investimento, já que o maior custo de capital teoricamente reduz o valor das empresas.
Commodities e Energia
O petróleo caiu pelo terceiro dia à medida que as preocupações com a oferta diminuíram e os traders aguardavam a próxima reunião da OPEP+. Os futuros do petróleo bruto fecharam em queda pela segunda sessão, com os temores de oferta alimentados pela interrupção do oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita se dissipando. O petróleo estava em queda no início do pregão asiático à medida que as preocupações com a oferta no Oriente Médio diminuíram. Os futuros do petróleo bruto registraram perdas consecutivas em meio às expectativas de que a Arábia Saudita possa em breve restaurar parte da produção. Os analistas de petróleo do JPMorgan disseram que não conseguem prever as perspectivas do mercado mais de seis meses após o início da guerra com o Irã.
O ouro ampliou um ganho no fim de uma semana volátil, com o aumento do Fed e os preços mais baixos do petróleo moderando os temores de inflação. O ouro também subiu com o recuo do petróleo, com o metal amarelo provavelmente sustentado à medida que a queda dos preços do petróleo bruto reduziu as preocupações com a inflação. O cobre está a caminho de um ganho semanal à medida que sinais de recuperação da demanda chinesa ajudaram os preços a se recuperar. O minério de ferro estava a caminho de um ganho semanal após se recuperar de uma queda acentuada no início da semana. Os futuros de gás natural dos EUA encerraram uma sessão instável pouco alterados. O resumo de energia do WSJ trouxe análises sobre petróleo, Drax e preços de gás europeus.
A Saudi Aramco tem buscado garantir milhares de toneladas de diesel no Mediterrâneo após ataques interromperem o fornecimento. Uma proibição de exportação de combustíveis está sendo discutida como a última opção de Trump para aliviar os preços, provavelmente voltada ao diesel. O mundo está fazendo muito pouco para evitar o próximo choque do petróleo à medida que a grande crise de combustíveis se aprofunda. Os traders de energia estão brindando ao boom da guerra, com os corretores de commodities lucrando com o conflito geopolítico. A China estocou petróleo, e a guerra com o Irã revelou quanta influência o maior importador de petróleo do mundo agora exerce.
Negócios, IPOs e Notícias Corporativas
A fintech Mynt, apoiada pela Ant International, recebeu aprovação para o maior IPO já realizado nas Filipinas. A empresa de logística uzbeque Centrum recorreu ao Citi e ao JPMorgan para uma listagem em Londres. A PSA International está considerando vender uma participação minoritária em suas operações de terminal de contêineres no porto de Mumbai. O grupo indiano Shapoorji Pallonji disse estar pronto para trabalhar com a Tata Sons à medida que um caminho para a listagem se abre.
A turbulência na Tata se aprofundou quando o conselho reverteu a saída do presidente executivo e apoiou os preparativos para um IPO de grande porte. A disputa de poder na Tata Sons preparou o terreno para um confronto após a recondução de N. Chandrasekaran representar um revés para Noel Tata. O atraso na listagem da OpenAI aumenta as apostas para o IPO de US$50 bilhões em data centers da SoftBank, com a oferta da SB Energy prestes a testar o apetite dos investidores por Masayoshi Son. A Revolut está planejando uma listagem dupla em Nova York e Londres, com seu CEO citando maior liquidez e mais demanda institucional nos EUA. Os proprietários da Airtel Money estão considerando levantar menos do que buscavam anteriormente antes da estreia de seu IPO. A startup de IA Plaud planeja protocolar um pedido de IPO nos EUA em 2028, assim que a receita anual ultrapassar um limite estabelecido.
Mark Walter e Todd Boehly estão vendendo sua participação no Chelsea FC para a Clearlake Capital por US$1,3 bilhão. A FTC solicitou informações adicionais sobre a fusão Fertitta-Caesars, e dois membros do conselho renunciaram. A Jana Partners está pressionando a Cooper Companies para substituir seu CEO, citando uma necessidade crônica de uma reformulação urgente. A Salesforce mirou uma receita de mais de US$63 bilhões para o ano fiscal de 2030. A Yeti vê crescimento de longo prazo impulsionado por novas linhas de produtos e expansão internacional, com meta de crescimento anual de vendas líquidas na casa dos dígitos médios. A GM está firmando parceria com a Lockheed Martin para produzir peças de mísseis Patriot enquanto os EUA enfrentam uma escassez crítica de armamentos. A Lucid está firmando parceria com a Bolt para lançar 25.000 robotáxis na Europa. A chinesa BYD planeja estabelecer quatro fábricas na Europa no longo prazo.
Economia do Reino Unido e da Europa
As vendas no varejo britânico subiram 0,5% em agosto, com o clima quente impulsionando os gastos, sugerindo que os consumidores permaneceram resilientes apesar da crescente pressão sobre os orçamentos domésticos. As vendas no varejo do Reino Unido subiram apesar de uma aceleração da inflação, apoiadas pelas vendas online. Os credores britânicos estão aumentando as taxas de hipoteca à medida que os temores de inflação se intensificam. O Reino Unido está perdendo £1,3 milhão por dia com siderúrgicas nacionalizadas, com parlamentares criticando a falta de um plano para a British Steel.
A Thames Water deveria ser temporariamente colocada sob propriedade pública, alertaram parlamentares, chamando a medida de "neutra em custos" para o Tesouro enquanto protege 16 milhões de clientes. Os legisladores britânicos também disseram que os credores seniores da Thames Water deveriam ser impedidos de assumir o controle. As montadoras europeias alertaram que as tarifas UE-Reino Unido sobre veículos elétricos poderiam ser "catastróficas", argumentando que regras de origem mais rigorosas deveriam ser adiadas. A Bélgica está intensificando as negociações orçamentárias para encontrar cerca de €10 bilhões em economias até 2029. Friedrich Merz, da Alemanha, está lutando pela sobrevivência antes das eleições regionais. A Europa pode atrair mais negociação de ações com menos mercados e melhores, já que uma bolsa europeia maior poderia atrair melhor os investidores americanos. O primeiro-ministro Mark Carney propôs uma aliança UE-Canadá em meio ao que chamou de "tempestade feroz" de tensões com os EUA.
Ásia e Mercados Emergentes
O yuan subiu ao seu nível mais forte em mais de quatro anos, à medida que o banco central da China sinalizou apoio antes de uma reunião Trump-Xi. O dólar de Singapura ficou estável frente ao dólar americano em meio a temores de desvalorização. O chefe de negociação da Citi na Coreia disse que a recente fraqueza do won pode ser de curta duração à medida que o setor de chips da Coreia do Sul se fortalece. O novo ministro das Finanças da Indonésia manterá a política de manter US$17 bilhões em bancos estatais. Os rendimentos crescentes do Japão estão atraindo demanda recorde por títulos públicos de varejo, oferecendo uma nova via para financiamento fiscal. A economia da Índia pode estar aproveitando um pico de açúcar do estímulo anterior, alertou Jahangir Aziz, do JPMorgan, aconselhando cautela quanto aos aumentos do RBI.
A Turquia recorreu a dois grandes bancos para supervisionar a liquidação de 131 fundos problemáticos. As autoridades turcas detiveram vários executivos financeiros de alto escalão em meio à turbulência dos fundos. Os reguladores congelaram a negociação para conter um escândalo no mercado de ações, com 38 pessoas encaminhadas ao Ministério Público. A Rússia tomou o controle dos ativos locais da Nestlé e da varejista francesa Auchan. O conselho de indultos da Malásia analisou um pedido do ex-primeiro-ministro encarcerado Najib Razak por intervenção real. O governo do Brasil anunciou um aumento nos pagamentos de assistência social poucas semanas antes de uma eleição acirrada. A Venezuela está próxima de um acordo para transferir US$4 bilhões em reservas de ouro de Londres para Nova York, o que permitiria ao governo interino de Delcy Rodríguez acessar financiamento.
IA, Tecnologia e Regulação
A SEC abriu os mercados para a negociação de ações tokenizadas, permitindo que representações baseadas em blockchain de ações tradicionais sejam negociadas 24 horas por dia. O WSJ relatou que as ações tokenizadas receberam luz verde para chegar ao mercado, com a SEC concedendo isenções, mas impondo condições. A OpenAI divulgou novo comportamento "preocupante" de modelos, lançando um sistema para rastrear e reportar má conduta de modelos de IA. Pesquisadores invadiram a OpenAI usando ferramentas da rival Anthropic. Funcionários da Microsoft e da OpenAI preocuparam-se com o "maior roubo de trabalho" da história, segundo documentos judiciais recém-divulgados. O New York Times processou a OpenAI por direitos autorais, com advogados dizendo que o cofundador Greg Brockman foi "motivado pelos bilhões" que esperava ganhar. Funcionários de empresas de tecnologia sabiam que suas ferramentas de IA representavam uma "ameaça existencial" para as editoras. O FT examinou o ris