Última atualização: September 17, 2026, 10:00 PM ET
Federal Reserve e Taxas de Juros
O Federal Reserve elevou as taxas pela primeira vez desde julho de 2023, um movimento que ocorreu menos de duas semanas antes das eleições de meio de mandato e marcou o primeiro grande passo de Kevin Warsh como presidente para conter a inflação. O voto unânime sinalizou mais aumentos pela frente, com Warsh deixando em aberto a questão de até onde o comitê iria. Os operadores aplaudiram a postura de Warsh, impulsionando ações e títulos, à medida que os investidores diziam que o novo presidente havia reforçado sua credibilidade na luta contra a inflação. O presidente criticou o restante do Fed enquanto poupava Warsh pessoalmente, mantendo sua exigência de um corte mesmo com o banco central apertando a política monetária. Trump parecia isolado na questão das taxas de juros mais altas após o voto unânime. No início do mês, o presidente havia ameaçado interromper o comércio se o Fed elevasse as taxas. Para os leitores que querem o básico, uma explicação em linguagem simples cobriu o que a decisão significa. O boletim First FT do FT enquadrou o momento como Warsh desafia Trump, observando que o banco central também divulgou uma série de incidentes envolvendo seus modelos de IA. Um perfil de Warsh argumentou que uma função de reação mais clara é um bom substituto para a orientação futura.
Ações
As ações americanas dispararam com força após a decisão do Fed, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando seus maiores ganhos em seis semanas, à medida que os operadores desviavam a atenção da inflação e das taxas de juros para os nomes de tecnologia. Os investidores voltaram às ações de IA, tirando o mercado de seu pessimismo inflacionário. As ações subiram novamente à medida que os mercados retraçavam os movimentos pós-Fed, com o rendimento do Treasury de 10 anos logo abaixo de 5% enquanto o petróleo recuava. As ações americanas se recuperaram da queda do dia da decisão do Fed à medida que os preços do petróleo caíram pelo segundo dia consecutivo e os Treasuries ganharam. Os futuros avançaram e os rendimentos caíram abaixo de 4,950%, com o petróleo mais baixo melhorando o humor do mercado. As ações ignoraram o aumento de juros do Fed, com as ações de chips disparando após comentários da Intel e a SEC abrindo caminho para a negociação de ações tokenizadas. As ações americanas também recuperaram perdas recentes com a esperança de que a inflação e os preços do petróleo em alta estejam agora contidos. Scott Rubner, da Citadel Securities, disse que está ficando mais construtivo em relação às perspectivas para as ações americanas. Os índices europeus abriram em alta à medida que os preços mais baixos do petróleo impulsionaram o sentimento, enquanto o Nikkei subiu 1,0% com a força do setor farmacêutico e de máquinas. Em Londres, o FTSE 100 subiu antes da decisão do BoE, com a libra e as ações mais fortes enquanto os operadores aguardavam o veredito.
Treasuries e Títulos Globais
Os rendimentos dos Treasuries esfriaram após o aumento do Fed à medida que os mercados de trabalho americanos mostraram resiliência um dia após o banco central apertar a política. Os Treasuries ganharam com o recuo do petróleo, reforçando a confiança no Fed de Warsh, enquanto os ganhos dos títulos públicos britânicos reforçaram o movimento. Os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro e da dívida pública estão cada vez mais parecendo o novo normal à medida que os custos de empréstimo dos governos sobem em todo o mundo e os investidores exigem um prêmio maior. A China reduziu suas participações em Treasuries ao menor nível desde 2008, uma redução gradual que ocorre à medida que a ruptura entre as duas maiores economias do mundo se aprofunda. A Índia, por outro lado, comprou um valor recorde de Treasuries em julho, ajudada por grandes influxos de capital. Os preços dos alimentos agora apresentam um novo risco para os títulos globais após a liquidação, com a energia deixando de ser o único flagelo da renda fixa. Um ETF de títulos municipais de aproximadamente US$3,6 bilhões está rumando para saques recordes em meio à debacle dos títulos. Jeffrey Gundlach, da Double Line, alertou sobre uma crise fiscal na próxima recessão americana.
Moedas e o Iene
Os rendimentos mais altos nos EUA continuaram a fortalecer o dólar, mantendo pressão sobre o iene antes da decisão do Banco do Japão. O aumento das taxas nos EUA abalou o iene, aumentando a pressão sobre o BOJ para apertar a política monetária. O WSJ Dollar Index caiu 0,10%, para 96,07, encerrando uma sequência de três dias de ganhos. Uma explicação aprofundada sobre o carry trade examinou por que o iene, há muito tempo uma moeda de financiamento preferida, está perdendo seu apelo. Os rendimentos crescentes do Japão estão atraindo demanda recorde por títulos públicos de varejo, oferecendo uma nova via para o financiamento fiscal.
Banco da Inglaterra e Reino Unido
O Banco da Inglaterra manteve as taxas estáveis, mas alertou sobre inflação mais alta, um dia após os dados mostrarem o ritmo mais rápido de aumento de preços. O BoE também sinalizou aperto pela frente e anunciou um plano plurianual para desmontar totalmente seu mecanismo de compra de ativos. O banco central finalizou seu plano de aperto quantitativo até 2034, um programa plurianual anunciado na decisão de taxas de setembro. Ele também reformulou o QT mantendo £120 bilhões em gilts. Os investidores em títulos estão mais focados no plano de QT do que na própria decisão de taxas. Os credores britânicos elevaram as taxas de hipoteca à medida que os temores de inflação se intensificaram, somando-se aos aumentos recentes em seus produtos de taxa fixa. A varejista Next elevou sua previsão de lucro após fortes vendas no primeiro semestre, um sinal indicador para o setor britânico. O CEO da Next, Simon Wolfson, alertou sobre aumentos de impostos, dizendo que o Orçamento do próximo mês deveria visar controlar gastos. O HSBC cortou um benefício de £38.000 para mensalidades escolares para novos banqueiros em Hong Kong, um subsídio de longa data usado para atrair funcionários seniores para o hub asiático. Milhares de funcionários do Barclays se revoltaram contra a exigência de três dias no escritório, pressionando por isenções para funcionários com deslocamentos mais longos.
Petróleo e Energia
O petróleo caiu pelo terceiro dia à medida que as preocupações com a oferta diminuíram e os operadores aguardavam o próximo movimento da OPEP. Os futuros do petróleo bruto registraram perdas consecutivas em meio às expectativas de que a Arábia Saudita possa em breve restaurar parte da produção. A Arábia Saudita tem outra opção para escoar seu petróleo: um serviço de transporte que faz o petróleo bruto passar pelo Estreito de Hormuz agora parece ser a alternativa. A Aramco está em busca de suprimento de combustível no Mediterrâneo, procurando milhares de toneladas de diesel após ataques. Uma ofensiva Houthi disparou os preços do petróleo e complicou a estratégia de Trump para o Irã, à medida que a milícia realizou um avanço rápido. Os analistas de petróleo do JPMorgan citaram a incerteza da guerra com o Irã, deixando-os incapazes de prever as perspectivas do mercado mais de seis meses após o início do conflito. A China estocou petróleo, e a guerra com o Irã revelou o quanto de influência o maior importador do mundo poderia exercer sobre o cenário energético. Os preços do gás europeu subiram apesar da queda do petróleo à medida que os estoques permaneceram baixos. Os operadores de energia estão brindando ao boom da guerra com barris de saquê e galas em terraços, à medida que o conflito geopolítico perturba o suprimento global. Uma proibição de exportação de combustível pode ser a última opção de Trump para aliviar os preços, e qualquer proibição provavelmente visaria o diesel. Uma análise mais ampla sobre o que o mundo está e não está fazendo para evitar o próximo choque do petróleo observou que as conversas sobre uma proibição de exportação de diesel estão esquentando. O diesel na Califórnia a US$8,35 o galão reflete subsídios climáticos e impostos que tornam aguda a escassez de combustível no estado. A Indonésia está dobrando sua meta de bioetanol para 20% até 2028 para reduzir as importações de petróleo. A Exxon está próxima de um acordo preliminar para investir nos campos de petróleo da Venezuela. As areias betuminosas do Canadá receberam um impulso de Mark Carney, com isenções fiscais alimentando um raro alinhamento entre Ottawa e o setor. O Irã está lutando para transferir o comércio do mar para a terra à medida que os custos sobem. O resumo de energia e utilities cobriu petróleo, Drax e preços do gás europeu.
Negócios e Empresas
Mark Walter e Todd Boehly estão vendendo sua participação no Chelsea por US$1,3 bilhão para a Clearlake Capital, a firma de private equity sediada na Califórnia. A administração Trump aprovou uma venda de US$24 bilhões de caças F-35 para a Arábia Saudita, um acordo que ocorre em meio à escalada do conflito no Oriente Médio, mas provavelmente enfrentará resistência do Congresso. A GM está firmando parceria com a Lockheed Martin para produzir peças de mísseis Patriot, à medida que os EUA enfrentam uma escassez crítica de armamentos. A força de manufatura da General Motors em Detroit é um potencial impulso para o programa. A FTC solicitou informações adicionais sobre a fusão Fertitta-Caesars, e dois membros do conselho da Caesars renunciaram. A Apollo está em negociações para ampliar um empréstimo ao SoftBank para US$9 bilhões para financiar apostas na OpenAI. Uma ramificação do Deep Mind está próxima de uma avaliação de US$4 bilhões apenas um mês após sua fundação, com pesquisadores perto de levantar US$700 milhões. A Salesforce mirou receita de mais de US$63 bilhões para o ano fiscal de 2030. A startup de IA Plaud planeja protocolar um IPO nos EUA em 2028, assim que a receita anual ultrapassar um limite estabelecido. A Revolut está planejando uma listagem dupla em Nova York e Londres, com seu CEO citando maior liquidez nos EUA e mais demanda institucional. A Vue está explorando um IPO em Londres após um verão recorde de bilheteria, à medida que os cinemas emergem de "seis anos de inferno". A Airtel Money está reduzindo o tamanho de seu IPO antes de sua estreia. A Tata Sons aprovou a abertura de capital em uma votação majoritária e pediu ao presidente Natarajan Chandrasekaran que permanecesse no cargo. O conselho da Tata também apoiou os preparativos para um IPO de grande porte apesar da oposição, e assumiu o mandato de IPO do RBI juntamente com um dilema de liderança. O regulador de mercado da Turquia apresentou queixas criminais contra dezenas de pessoas em um colapso de fundos. As autoridades turcas detiveram executivos financeiros da Tera e da Destek em meio à turbulência dos fundos. O regulador liquidará alguns fundos geridos por sete empresas. As autoridades turcas correram para conter as consequências de um escândalo no mercado de ações, congelando ou liquidando fundos e encaminhando 38 pessoas aos promotores. Os credores da Braskem rejeitaram um plano de dívida, pressionando os proprietários a injetar dinheiro. Um executivo sênior da Glencore disse à Radiant "não diga nada por e-mail", segundo relatos da troca. Putin assinou um decreto para confiscar o controle de ativos da Nestlé e da Auchan na Rússia. As ações da Raiffeisen caíram 7% após um relatório de vendedor a descoberto sobre seus vínculos com a Rússia. As ações da Bilfinger despencaram 20% após a prestadora de serviços industriais reduzir suas perspectivas e anunciar cortes de empregos. A plataforma ION cortou 20% do quadro de funcionários em meio à pressão da dívida sobre o império de Andrea Pignataro. Um tribunal alemão concluiu que controles frouxos do Deutsche Bank permitiram que um banqueiro desviasse €600.000, impondo ao ex-banqueiro privado uma pena de dois anos de prisão suspensa. O Momentum Group está buscando aquisições para expandir sua rede de consultores na África do Sul. O governo tcheco reativou as vendas de ativos estatais sob nova liderança. A Elham Credit Partners contratou o ex-executivo da BlackRock Stephen Allan para crédito privado na Austrália. Uma empresa ligada a Nick Candy ganhou direitos de mineração na Nicarágua dias após ele se encontrar com o filho do ditador. A Powerus, uma fabricante de drones apoiada pela família Trump, assinou um acordo com o Paquistão para reduzir a dependência de Islamabad em relação à China. A Stellantis pode enfrentar uma ameaça de greve no Canadá por causa da venda de uma fábrica, com o sindicato representando mais de 9.000 funcionários. Os trabalhadores da maior destilaria da Diageo entrarão em greve por causa de cortes de empregos em Cameronbridge, na Escócia. A Volvo Car planeja uma grande reformulação de sua linha, seu maior lançamento de produtos de todos os tempos, com sete novos modelos. A Yeti mirou crescimento de um dígito médio impulsionado por novas linhas de produtos e expansão internacional. A BYD tem como meta quatro fábricas europeias para ancorar sua expansão regional. A Bolt e a Lucid planejam 25.000 robotáxis na Europa, o plano de transporte autônomo por aplicativo mais ambicioso do continente até agora. O Japão recebe bem os táxis sem motorista em meio a uma escassez estrutural de motoristas.
Cripto e Tokenização
A SEC abriu os mercados americanos para a negociação de ações tokenizadas, permitindo que representações baseadas em blockchain de ações tradicionais sejam negociadas 24 horas por dia. A agência concedeu isenções para permitir que as plataformas negociem tokens digitais, com condições anexadas. Os acionistas estão intensificando o escrutínio sobre a remuneração dos funcionários dos acumuladores de cripto após um colapso de US$50 bilhões.
IA, Tecnologia e Regulação
Executivos da OpenAI e da Microsoft reconheceram internamente que suas ferramentas de IA poderiam prejudicar seus próprios parceiros de conteúdo, segundo o Wall Street Journal. O processo de direitos autorais do New York Times contra a OpenAI se concentra em mensagens internas, com advogados dizendo que o cofundador Greg Brockman era "motivado pelos bilhões" que esperava ganhar. A OpenAI divulgou uma série de comportamentos "preocupantes" de modelos, lançando um sistema para rastrear e reportar má conduta de modelos de IA. Uma análise mais profunda do desalinhamento da IA examinou o que acontece quando os sistemas se voltam contra o controle humano. Os ensaios reunidos do CEO da Anthropic, Dario Amodei, ajudam a explicar os temores do setor sobre para onde a tecnologia está caminhando. Um laboratório de Stanford está implantando agentes de IA como "co-cientistas" para acelerar a pesquisa de medicamentos. O rei Charles alertou sobre "perigos existenciais" da IA em conversas com titãs da tecnologia antes de uma reunião Burnham-Trump. O presidente da Huawei instou os laboratórios de IA da China a acelerar, em contraste com os apelos do Vale do Silício por uma desaceleração. Al Gore minimizou as ameaças da IA e destacou seu potencial climático. Steve Bannon e Bernie Sanders condenaram os "oligarcas" da tecnologia e exigiram reformas na IA em um evento em Washington. Uma análise do FT perguntou se a IA quebrou o antigo modelo de VC, à medida que os mega-IPOs esticam o